“史上最严保险新规”今天开始施行，对新老投保人有什么影响？这里有最全解读。"

10月1日起，被业内称为“史上最严保险新规”的保监会134号文将正式施行。134号文划出的三条“红线”，导致不少在售的年金险和万能险必须重新调整，并迎来9月份的“停售潮”。这对新老投保人会产生什么影响？记者为您调查采访。

134号文有何主要变化？

年金保险返还难，万能险不再卖附加险

134号文于今年5月份公布，全称《中国保监会关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》。最重要的变化是以下几点：

1.两全保险产品、年金保险产品，首次生存保险金给付应在保单生效满5年之后。

2.上述产品每年给付或部分领取比例不得超过已交保险费的20%。

3.不得以附加险形式设计万能型保险产品或投资连结型保险产品。

对此，业内有人甚至用“颠覆性改变”来形容。一家保险公司资深人士表示：目前不少公司年金保险首次生存保险金是3年甚至当年就返还，比例也高达已交保费的30%；一些中小险企的明星产品有不少是以“主险+万能型附加险”形式存在的，新规对它们冲击较大。

134号文出台的意义是什么？

让保险回归保障本源，让消费者更受益

东北证券9月发布的134 号文专题研究介绍，截至 9 月 11 日，处于“在售”状态的附加产品(万能型)为 147 个，这些产品10月1日后都不能再售。研报分析，新规绝无限制行业发展之意，短期或对四季度和 2018 年开门红产生冲击，但长期有利于寿险业回归保险保障本源。

记者也查到，134号文开宗明义提到，这是为了“切实发挥人身保险产品的保险保障功能，回归保险本源，防范经营风险”；新规还要求：保险产品定名、产品说明书及宣传材料中不得包含“理财”“投资计划”等表述。

记者采访中有业内人士如是说：与其它金融产品不同，保险产品是提供风险保障，而不是投资理财。但如果多家保险公司急功近利地推出重返还轻保障的产品，就可能存在投资风险。而且保费用于投资的多了，放到保障上的少了，最终受损的还是消费者。

10月1日后有啥注意事项？

“新人”可优选健康类产品，“老人”合同照旧

中意人寿江苏分公司南京机构业务总监孙莉建议，10月1日后，新投保人在选择产品时一定要理清顺序：优先考虑健康类产品，再买年金或养老、分红、教育类产品。如果前两类保障都做全了，并且也有一定的风险承受能力，再考虑万能险或投连险的投资。

南京消费者刘女士几年前投保过3年一返还并且计复利的年金险，自10月1日起会有什么影响？记者咨询几家保险公司人士得知，新规对老的保单不会有任何影响，之前签订的合同依然遵守。

通知里还有一项规定也比较引人注目：在厘定寿险类产品费率时，鼓励保险公司区分被保险人的健康状况、吸烟状况等情况，进行差异化定价。那么这是否意味着吸烟人群的保费会更高呢？对此有业内人士认为，投保人的健康状况、吸烟与否本身就是产品定价时会考虑的因素，投保前填写的个人健康状况表里一直有这样的问题设置。评估吸烟人群的费率，并不仅靠问卷调查，还需增加相关的体检流程。目前从保险公司的人员、成本、系统、产品等各方面来看，马上启动实施如此精细化的差异化定价还不太现实。不过多位保险人士还是建议，根据投保人健康状况差异化定价是行业趋势，吸烟人群应该保持健康的生活习惯，尽早戒烟。

中意人寿江苏分公司南京机构业务总监孙莉认为，如果有意投保健康类保险产品，确实早买早安心，不要拖延。平安人寿江苏分公司南京巨鼎营业区高级营业部经理黄耘也认为，134号文施行后，保险公司会更规范，“严核保，宽理赔”，对新的投保人而言健康险越早买越好。

孙莉建议，如果是投保理财类产品，则不要跟风，理性对待量力而行。毕竟保险公司会推新产品衔接，而且任何产品不会适用于投保人一辈子，保险也应随人生不同的财务阶段，人生责任的不同阶段而变更。投保人应学会资产配置，根据自身财务能力和风险承受能力，运用多元化金融工具进行合理的资产配置。