【精选汇编】《信用担保机构与中小企业融资》——游春译编者语：《信用担保机构与中小企业融资

编者语：

《信用担保机构与中小企业融资》一书旨在综合分析欧洲国家和两个拉丁美洲国家所采用的最有效的信用担保模型，在这些国家，信用担保机构被证实在中小企业授信方面具有显著作用。书中从1）从法律、监管和制度框架；2）市场结构、市场规模和运行特点；3）业绩分析；4）担保系统中政策制定者的作用这四个研究领域着手，描述当下信用担保机构的状况。该书中文版由游春博士翻译，由中国金融出版社出版发行。下文系该书精华内容摘编汇总，点击标题链接即可跳转至对应页面，敬请阅读。

文/保罗莱昂（Paola Leone）；詹弗兰科A.托（Gianfrance A. Vento）；译/游春（中融基金）

我国中小企业信用担保体系建设始于1999年，在一系列财税政策的扶持和引导下，中小企业信用担保体系蓬勃发展，根据统计，2009-2011年全国中小企业信用担保机构数量分别为5547家、4817家和4439家。最近几年机构数量有所减少，但是担保机构的资本金总额及担保贷款业务量有明显增长，2011年底全国中小企业信用担保机构实收资本已达4519亿元。这些信用担保机构规模不断扩大，服务中小微企业的作用也进一步增强。但是，尽管试点至今已有十三年，大多数担保机构仍处于起步或是调整期，基础较弱、盈利能力不强、银担双方合作不畅等问题亟待解决。

中小企业规模小、盈利能力较弱、信用能力和意识均较低，其融资难问题一直是世界性的难题，究其原因，主要归结于缺乏信贷和金融服务体系的支持。中小企业信用担保机构应运而生，为缓解中小企业特别是小微企业贷款困难发挥了不可替代的作用。多个国家对这一解决中小企业融资困难的途径高度重视，不断调整对中小企业信用担保机构的法律监管框架，并结合信用担保机构的结构和运行特点出台了一系列政策措施推动信用担保机构发展。

2012年4月19日，国务院印发《关于进一步支持小型微型企业健康发展的意见》，该意见强调要大力推进中小企业信用担保体系建设，继续执行对符合条件的信用担保机构免征营业税政策，鼓励担保机构提高小型微型企业担保业务规模，降低对小型微型企业的担保收费。这些措施对中小企业信用担保机构来说是一大机遇。

此时翻译的《信用担保机构与中小企业融资》是一个学术团队酝酿数年的成果，对意大利信用担保体系的研究以及对意大利和阿根廷举办的相关峰会和研讨会的思考激发了他们探究世界不同地域信用担保机构的兴趣。正因为如此，我们才能看到不同国家因地制宜的信用担保机构对中小企业信贷的帮助。书中进行了六国（法国、匈牙利、意大利、西班牙这四个欧洲国家和阿根廷、智利这两个拉丁美洲国家）国家间互助担保机构的对比，在这些国家中，互助担保机构对帮助中小企业从银行系统获得更好的信贷条件起到了重要作用。分析中所用的观点是要强调不同类型担保体系的优势和弱点，以便于指出一些监管和操作上的解决办法，这些办法曾被认为可用于改善这些担保机构在经济上的可持续性并最终能够为中小企业便于获得信贷而做出贡献。

书中所分析的信用担保体系有不同的起源、历史、结构、监管框架和运作方法，但是在功用上表现出了一些相似之处；除了支持企业组织这一相同的核心功能之外，它们还突显出某些普遍的操作运营特点。书中研究所做的分析可以证实所选择国家的政府在当前的金融危机中将担保作为有效的工具而大加利用。为了应付这个问题，研究中所涉及的所有信用担保机构与公共机构和银行体系一道，都在2007-2008年加强了对中小企业的支持。所分析的数据显示，在担保业务方面2009年有急剧的增长，因为中小企业在获取信贷以及银行中介提高对抵押品和附属担保的要求方面遭遇了更大的困难。可以看见的是，这些机构通过降低风险、交易费用（用于进行监督和管控的成本）和损失来开辟信贷渠道，而这些风险、成本和损失本来是中小企业违约后银行所承担的后果。书中研究分析的信用担保机构提供信用风险缓释工具来直接为贷款进行担保，或者采取反向担保或联合担保的形式进行担保。FOGAPE的机制是这种运作方法的一个例外，它通过机构邀请来分配提供担保的权力，其对象是所有SBIF登记在册并服从其监管的金融机构，采用的是公共裁决的方法。但不同国家信用担保机构所提供的信用风险缓释工具有所区别：覆盖比率、担保对象（资格标准）、担保的特点以及是否服从巴塞尔协议II的要求。在某些担保体系中，信用担保机构的业务并不仅限于担保，还包括对客户提供的补充性和附加性的服务，不提供这类服务的机构只有SOCAMAs。为了评估这些工具对中小企业银行信贷渠道拓展的效率，对杠杆率（整个资本中的担保量）的分析具有特别的重要性，对于担保量和对于相同担保下可能获得信贷的微型企业的数量的分析也是如此。本书还分析了一些信用担保机构所使用的杠杆率情况等。

该书介绍了法国、西班牙、意大利、匈牙利、阿根廷和智利等六个国家的信用担保机构案例，这些国家金融体系和信用担保体系都存在不完善的地方，从中或可反观我国金融担保实践，为读者提供一些参考信息和思路。如果文中所述的各种信用担保体系能为我国中小企业信用担保体系的发展尽到绵薄之力，那则是意外之喜。（完）

精摘：

第一章

导论

第二章

信用担保计划分析：文献所提供的建议

第三章

法国的担保体系——法律、法规和制度框架

法国担保体系——结构、规模和运行特点

法国的担保体系——信用担保机构的效益与政策制定者的作用

第四章

意大利的担保体系——法律、法规和制度框架

意大利的担保体系——结构、规模和运行特点

意大利的担保体系——信用担保机构的表现与政策制定者的作用

第五章

西班牙的担保体系——法律、法规和制度框架

西班牙的担保体系——结构、规模和运营特点

西班牙的担保体系——信用担保机构的业绩与政策制定者的作用

第六章

匈牙利的担保体系——法律、法规和制度框架

匈牙利的担保体系——结构、规模和运营特点

匈牙利的担保体系——信用担保机构的绩效

匈牙利的担保体系——政策制定者的作用和金融危机

第七章

阿根廷的担保体系——法律、法规和制度框架

阿根廷的担保体系——结构、规模和运营特点

阿根廷的担保体系——担保机构的效益、政策制定者的作用与金融危机

第八章

智利的担保体系——法律、法规和制度框架

智利的担保体系——结构、规模和运营特点

智利的担保体系——信用担保机构的表现

智利的担保体系——政策制定者的作用与金融危机

第九章

信用担保体系的对比分析——法律、监管框架、结构和形态（一）

信用担保体系的对比分析——法律、监管框架、结构和形态（二）

信用担保体系的对比分析——政策制定者的作用

信用担保体系的对比分析——总结与展望

欢迎购买《信用担保机构与中小企业融资》，本书已于2013年7月由中国金融出版社发行。购书请点击以下链接或阅读原文：

当当：

http://product.dangdang.com/23318756.html

亚马逊：

http://www.amazon.cn/%E5%9B%BE%E4%B9%A6/dp/B00EL4WXSI/ref=sr_1_1?ie=UTF8&qid=1506249043&sr=8-1&keywords=%E4%BF%A1%E7%94%A8%E6%8B%85%E4%BF%9D%E6%9C%BA%E6%9E%84%E4%B8%8E%E4%B8%AD%E5%B0%8F%E4%BC%81%E4%B8%9A%E8%9E%8D%E8%B5%84

温馨提示：现微信最新版本“订阅号”已实现公众号置顶功能，广大读者可点开“金融读书会”公众号，点“置顶公众号”键，即可将“金融读书会”置顶，方便查阅。