晨报重点推荐：盛美半导体重点推荐：电子王聪/张天闻推荐盛美半

重点推荐：电子王聪/张天闻推荐盛美半导体，认为公司是国内单晶圆清洗设备龙头公司，坚持技术创新的道路，开发差异化产品，受益新一轮建厂潮，公司业绩突飞猛进。

一、今日重点推荐

1、公司研究（海外）：盛美半导体（ACMR.O）《半导体清洗机龙头，技术驱动享行业成长》

首次覆盖，给予增持评级，目标价17.01美元。我们预计公司2018-2020年EPS为0.21、0.73、1.55美元，可比公司2018年平均估值80.53倍,给予公司2018年81倍PE，合理估值17.01美元。

以技术发展为核心，公司订单获取超预期。作为单晶圆清洗设备龙头，公司2018年Q1受益于产品售价的提高营收达到970万美元，同比增长72.1%，毛利率为52.6%，远高于预期。基于积压以及新增订单，公司预计2018年全年收入6500万美元，发展前景良好。公司以技术创新为核心，2017年研发投入510万美元，占收入14.1%，同比增长54.5%。公司客户集中度高，通过“demo-to-sales“（先试用模型机再销售）模式和主要客户形成了稳定的供货关系。