特色产业小镇八大融资策略分析特色产业小镇根据其产业特性不同

特色产业小镇根据其产业特性不同，有八大投融资策略供借鉴，根据开发项目的实际情况和资源禀赋，可选择一种或多种融资产品组合使用。

特色产业小镇的建设是以特色产业为引擎、为发力点，以金融为动力、为先导，为支撑，借助政府资金、政策性资金、政策性补助专项基金、社会资本、开发性资本、商业资本、政策性银行贷款、商业性银行贷款，股权投资基金等多渠道资金，多维度对特色产业和资本进行融合，结合特色小镇的资源禀赋及产权特性，创新型开发适合特色产业小镇运营的金融产品，为特色小镇开发、发展提供强有力的资金支持，从而盘活小镇特色产业小镇的发展，激活特色产业小镇的魅力和活力，使特色产业小镇的建设和开发得到金融的全方位支撑，形成产业布局科学合理，投融资规划系统性配套的总体运营模式，达到所在地政府、开发机构、社会资本多方共赢的格局。特色产业小镇根据其产业特性不同，有八大投融资策略供借鉴，根据开发项目的实际情况和资源禀赋，可选择一种或多种融资产品组合使用。

八大融资策略分别为：融资租赁、信托融资、银行贷款、债券融资、股权基金、PPP融资、资产证券化、供应链金融融资。根据特色产业小镇八大融资策略的特点阐述如下：

一、融资租赁

融资租赁（Financial Leasing）又称设备租赁、现代租赁，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部风险和报酬的租赁。融资租赁集金融、贸易、服务于一体，具有独特的金融功能，是国际上仅次于银行信贷的第二大融资方式。融资租赁有三种主要方式：（一）直租模式：即直接融资租赁，可以大幅度缓解特色小镇建设期的资金压力；（二）设备融资租赁，可以解决购置高成本大型设备的融资难题；（三）售后回租，即购买“有可预见的稳定收益的设施资产”并回租，这样可以盘活存量资产，改善企业财务状况。

特色产业小镇的运营机构一般都有配套的融资租赁公司，在获得银行的授信后，能增加资金的杠杆。近期融资租赁、保理公司、典当行由商务政府机构调整为地方政府金融办（局）管理，会更一步激活地方政府支持特色产业小镇的力度，具备条件的运营机构可注册或收购融资租赁、保理公司、典当行等类金融机构，并进一步参股或控股地方性商业银行，如农村商业银行，城市商业银行，形成特色小镇产业板块与金融板块的有效对接，形成新型的产融并行发展的新型战略布局。

二、信托融资

特色小镇产业运营公司委托信托公司向社会发行收益权信托计划，募集资金投向特色小镇产业项目，以项目的运营收益、政府补贴、收费等形成委托人收益，信托公司给收益人提供项目约定的收益外，由于对项目提供资金而获得相应的融资收益。信托计划可以根据特色产业小镇项目情况可设计成集合信托计划和单一信托计划。

三、银行贷款

特色产业小镇在获得政策性资金支持的同时，可以争取政策性银行和商业性银行的贷款。政策性资金是指国家为促进特色产业小镇发展而提供的财政专项资金。政策性资金明确支持范围包括以转移农业人口、提升小城镇公共服务水平和提高承载能力为目的的基础设施和公共服务设施建设，为促进小城镇特色产业发展提供平台支撑的配套设施建设。特色产业小镇可利用已有资产或收益权进行抵押或质押贷款是最常见的融资模式，如所运营项目纳入政府采购目录的项目，则可获得政府采购融资模式获得项目贷款，进入贷款审批“绿色通道”，而延长贷款期限及可分期、分段还款。政策性银行贷款可争取国家的专项基金贷款支持，国家的专项基金是国家发改委通过国开行，农发行，向邮储银行定向发行的长期债券，特色小镇专项建设基金是一种长期的贴息贷款，是贷款期限长，融资成本低的贷款。商业性银行贷款式特色产业小镇可利用已有资产进行抵押或质押贷款，商业性银行贷款可选择小镇所在地的农村商业银行、城市商业银行、村镇银行等。

四、债券融资

特色产业小镇运营公司可以在符合发行债券的情况下，在不同的市场中发行不同的债券。（1）发行企业债和项目项目收益债。按流程申报，经国家发改委核准发行企业债和项目收益债。（2）发行公司债。在上海证券交易所、深圳证券交易所公开或非公开发行公司债。（3）发行项目收益票据和短期融资债券。在中国银行间市场交易商协会注册后，可以发行项目收益票据、中期票据、短期融资债券等债券融资和项目收益债。

五、基金融资

在特色产业小镇开发运营中，政府资金在特色小镇的融资渠道中起着引导和牵头作用，政府在发挥资金杠杆，以较少资金来撬动庞大的社会资本方面有着举足轻重的地位。在股权基金的设立方面，政府可参与设立政府引导基金、参股产业投资基金、发起城市发展基金等，同时特色产业小镇运营公司，可以与政府一起作为双GP共同管理和运营基金。政府参与设立三种不同基金的特点：

（一）产业投资基金。根据国务院在《关于清理规范税收等优惠政策的通知》（国发（2014）62号）的有关文件规定，产业投资基金具有明显的导向性，其特点为：产业投资基金具有产业政策导向性；产业投资基金更多的是政府财政、金融资本和实业资本参与；存在资金规模差异。

（二）政府引导基金。政府引导基金是指由政府财政部门出资并吸引金融资本、产业资本等社会资本联合出资设立，按照市场化方式运作，带有扶持特定阶段、行业、区域目标的引导性投资基金。政府引导基金具有以下特点：（1）非营利性。政策性基金在承担有限损失的前提下让利于民；（2）引导性。充分发挥引导基金放大和导向作用，引导实体投资；（3）市场化运作。有偿运营，非补贴、贴息等无偿方式，充分发挥管理团队独立决策作用；（4）一般不直接投资项目企业，作为母基金主要投资于子基金。

（三）城市发展基金。城市发展基金是指地方政府牵头发起设立的，募集资金主要用于城市建设的基金。其特点如下：牵头方为地方政府，通常由财政部门负责，并由当地最大的地方政府融资平台公司负责具体执行和提供增信；投资方向为地方基础设施建设项目，通常为公益性项目。例如，市政建设、公共道路、公共卫生、保障性安居工程等；还款来源主要为财政性资金；投资方式主要为固定收益，通常由地方政府融资平台提供回购，同时可能考虑增加其他增信。

六、PPP融资

在特色产业小镇的开发运营过程中，政府与选定的社会资本可以运用PPP融资的方式解决项目的资金问题，通过政府购买一体化服务的方式移交政府，社会资本退出。采取的方式为：政府与选定的社会运营机构签署《PPP合作协议》，按出资比例组建SPV（特殊目的公司），并制定《公司章程》，政府指定实施机构授予SPV特许经营权，SPV负责提供特色小镇建设运营一体化服务方案，在特色小镇建成后，社会机构退出股权实现收益。

七、资产证券化

资产证券化（ABS）是指以特定基础资产或资产组合所产生的现金流为偿付支持，通过结构化方式进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券（ABS）的业务活动。特色产业小镇建设涉及到大量的基础设施、公用事业建设等，将权属清晰，能够产生持续现金流的基础性资产你进行证券化，也是一种创新的金融工具。

八、供应链融资

特色产业小镇运营公司可以整合相关资源，对相关产业经营户、种养户、农业龙头企业等上下游配套的企业，进行供应链金融融资。

供应链融资是把供应链上的核心企业及其相关的上下游配套企业作为一个整体，根据供应链中企业的交易关系和行业特点制定基于货权及现金流控制的整体金融解决方案的一种融资模式。在特色产业小镇融资中，可以运用供应链融资模式的主要是应收账款质押、核心企业担保、票据融资、保理业务等进行融资，供应链融资可以减低融资成本，提高核心企业及配套企业的竞争力。

来源：企业观察网

特别声明：微信平台文章的观点仅代表作者，对于无法核实真实作者或者作者出处有误的，请及时联系我们删除，保护知识产权是对作者的基本尊重

PPP实操班近期课程安排

崔志娟教授政府和社会资本（PPP）模式实战操作高级培训班

开课时间：

第48期： 2017年9月24日-9月27日（高级班）

第49期： 2017年10月19日-10月22日（交通行业班）

开课地点：北京国家会计学院

培训费用：4200元/人联系人：白萍 18515286973（微信同）