国内期市收盘多数飘红，黑色系涨幅居前焦炭苹果尾盘上扬【06月29 每日行情解读

【行情回顾】

文华商品指数夜盘表现平平，随着日盘开盘，工业品和农产的拉涨提振作用，文华商品指数稳步上行。全天减仓4.9万手，资金流入16.22亿至1192.49亿元。工业品资金释放拉涨较多，农产品涨幅不及工业品，但资金流入较大，起到一定的提振作用。黑色系涨幅居前，焦炭涨超3%，螺纹钢、甲醇、聚丙烯涨近2%；原油、有色金属窄幅震荡，沪镍涨超1%；农产品分化，油脂油料偏强，苹果涨超2%，菜粕涨近2%。

周五（6月29日），三大股指小幅高开，经过短暂调整后集体上攻。科技股成为反攻舵手，题材、权重均有明显回暖表现；午后指数强势不减，创业板指大涨4%成功收复1600点，上证综指亦涨超2%，两市仅不足百股飘绿，近百股涨停。国债期货高开高走，盘中创14个月新高，尾盘回落。10年期债主力T1809收涨0.16%，盘中一度涨0.43%，5年期债主力TF1809收涨0.12%，盘中最大涨幅0.26%。央行对流动性表述从合理稳定转为合理充裕，引发货币政策进一步宽松预期，债市做多情绪释放。

【原油专题：API和EIA公布库存大降，对油价提振仍在】

截止下午15:00收盘，INE原油主力SC1809合约减仓上涨3.8元或0.77%报494.8元/桶，盘中升至498元的新高位置，多单注意高位减持，低位486附近形成支撑，不破位维持强势。指数沉淀资金13.04亿元，流入204万元；成交25.3万手，持仓37650手。美国API和EIA库存大降继续对市场形成提振。

美国原油期货周四连续第二扬升至多年高位，由于全球需求强劲，以及多国产量或出口遭到干扰，令投资者预期市场收紧且库存下滑。

美国能源资料协会(EIA)周三公布的数据显示，美国上周原油库存下降近1,000万桶，降幅为近两年来最大，因炼厂原油加工量创新高，且出口同样触及纪录高位。

数据显示，截至6月22日当周，美国原油库存减少989.10万桶，至4.1664亿桶，市场预期为减少260万桶。

【黑色板块】

日Mysteel统计全国45个港口铁矿石库存为15579.28，较上周五增90.87；日均疏港总量269.95，降11.56。分量方面，澳矿9922.29增16.71，巴西矿2655.72增16.01，贸易矿6311.4增13.73，球团209.73降26.36，精粉775.62增17.63，块矿2172.52降30.37（单位：万吨）

日Mysteel调研163家钢厂高炉开工率71.27%环比上期降0.28%，产能利用率79.60%环比降0.31%，剔除淘汰产能的利用率为86.37%较去年同期降4.09%，钢厂盈利率84.66%持平。

日本周唐山地区164座高炉中有42座检修（含停产），检修高炉容积合计25070m3；影响产量约59.81万吨，产能利用率80.17%，较上周下降1.01%，剔除2016年去产能淘汰高炉后产能利用率约在89.56%，较上周下降1.13%。

螺纹（RB1810）：

今日期价继续上行，连续三日收阳走势V字型初现。夜盘围绕3760附近小幅波动，日盘开盘后空头减仓才开始大幅拉涨至3800整数关口之上。考虑到宏观面偏弱、供需面压力渐大，钢材库存出现累积，市场心态仍然谨慎，短期钢价震荡观望，7月份震荡下行概率较大。技术上维持3733之上看涨，短线波段操作，控制好止损位。

热卷（HC1810）：

今日期价震荡拉高之后，站稳3900整数关口之上，下方3906附近形成有力支撑。

主要是持续一周下跌后出现的技术性调整，以及国际油价大涨的溢出效应，成材现货市场跟随小幅探涨，低库存也不支持价格过快下跌。技术上随着宏观面偏弱，上方风险加大，不建议追高补涨。

铁矿（I1809）：

今日期价空头减仓上行，在成材走强的带动下，连续两日收阳，符合我们昨日夯实470之上的观点，但是在476附近承压回落，维持建议不突破不追高。低位平台支撑在448.5附近，低位区间的下行幅度也不大，整体延续震荡走势，操作上逢低延续低吸买入。9-1正套逢低可少量介入。

焦炭（J1809）：

今日期价减仓走强，得益于今日为6月最后一个交易日，资金流出空单大减。整体走势偏强，下方2080一线形成支撑，午后价格围绕2100震荡。宏观上，焦炭部分地区受到环保影响明显，但高利润刺激下生产积极性仍然较高，港口与厂家价格倒挂，市场情绪减弱，部分地区现货下调，但期价贴水对盘面有一定支撑。操作上，逢低买入操作，关注下方2065附近支撑作用。

焦煤（JM1809）：

今日期价夜盘围绕1188附近震荡走势，今日午后跟随黑色带动作用，减仓上行，在1200附近继续承压。我们始终维持整体震荡跌势格局延续观点，反弹还是抛空为主的操作，低位第一目标位前低1158附近，可继续在1208.5-1158这个区间采取高抛低吸的操作策略。

郑煤（ZC1809）：

今日期价夜盘走势偏弱，在640附近遇到支撑后震荡走势。随着日盘午后空单减仓，价格突破上行，但也在650一线受阻。受到先进产能释放预期影响，现货价格慢慢回落，动力煤期货贴水缩小。整体上延续高位盘整走势，关注650一线的突破情况。

玻璃（FG1809）：

今日期价夜盘并没有较好表现，今早开盘随着钢材品种空单减仓大幅拉升。价格站稳1450之上进入高位震荡区间。昨日我们提出看终端市场需求目前还处于相对淡季，同比去年也有一定幅度的减少，整体供需矛盾突出。操作上维持谨慎为主，控制好仓位。

【农产品板块】

对冲研投讯，干早令阿根廷大豆单产和收割面积降至2008/09年度以来最低，该国在经历长达四个月干旱后在4月突发洪水。布宜诺斯艾利斯谷物交易所在周度作物报告中称，在即将结束的2017/18年度，阿根廷大豆平均单产预计为每公顷2.14吨，收割面积料为1680万公顷。

阿根廷潘帕斯谷物种植带从去年11月起便遭遇极端干热天气，4月突降暴雨导致早期收割瘫痪。一些大豆种植户受到的打击更加严重。交易所表示，按照3600万吨计算，阿根廷大豆产量将比上一年度减少37.4%。阿根廷是全球最大的豆粕出口国，也是全球重要的大豆、玉米和小麦供应国之一。政府预测本年度阿根廷大豆产量将达3720万吨。

农作物产量预估从约5500万吨下滑至不足4000万吨，因干早带来的破坏被纳入计算。本月，罗萨里奥谷物交易所将阿根廷大豆产量预估下调至3500万吨，之前为3700万吨。作物欠收也导致政府出口关税收入下滑，而阿根廷一直依赖出口关税来缩窄财政赤字。政府数据显示，受干早影响，阿根廷4月经济创逾一年来首次下滑。

豆粕（M1809）：

今日期价减仓震荡微涨21元，豆粕涨势明显放缓，现货货价也暂趋平稳。技术上我们依旧关注上方3150附近突破情况，谨防回调行情，下方3080附近形成支撑。操作上维持震荡运行观点。

菜粕（RM1809）：

今日期价减仓之下上行走势，创下六月新高。菜粕走势明显强于豆粕，但是交投清淡，并不易于操作。技术上关注上方2560压力作用，如不突破维持我们之前偏空观点，下方支撑2460-2467区间。

豆油（Y1809）：

今日期价减仓震荡微涨，目前虽然在5500-5530区间获得了平台支撑，豆油整日围绕5578附近震荡上行，昨日我们提到国际油价大涨的情况下，油脂下行空间暂时看也比较有限，平台支撑不破位的话，短线仍旧适量参与多单，破位反手抛空。

棕榈油（P1809）：

今日期价减仓震荡上涨40元或0.83%报4856元/吨，录得八连阳的走势，涨势好于豆油。目前来到端午节后下跌伊始的位置，上涨或遇平仓阻力，关注多空在此位置的争夺博弈。4750之上的话可继续短线参与多单，博取反弹收益，高位阻力4930附近，期间还要看4856附近的表现。

郑油（OI1809）：

今日期价夜盘没有很明显的表现，日盘减仓先抑后扬，最高值6531附近随后震荡回落，释放掉一天的涨势，回落之后仍旧是看以6535一线为阻力的震荡格局，低位支撑在6378-6406一线。由于低位支撑是多次夯实的集中体现，因此，不破位的情况下，我们仍旧是建议采取逢低买入的策略；上方阻力位突破可继续介入。

棉花（CF1901）：

今日期价

夜盘低开低走，大幅减仓

2.8

多万手，平稳运行。棉纱主力

1901

合约昨日继续回落，全天跌

元

吨，交投清淡。本月以来，在政策接连出台背景下，国内郑棉回落。目前，国内棉花市场长期基本面未有改变，继续下探空间有限。国内郑棉短期内方向难以明朗，预计近期将在

16600

元

吨上方继续弱势运行。

白糖（SR1809）：

今日期价继续低开低走，在整体品种空单减仓情况下也没有很好的带动白糖走势，我们之前提到没有外力参与的情况下，难以形成较大升势。5176一线未能站稳形成压力，低位关注5090一线支撑，破位的话空单继续介入。当前维持震荡观点。

苹果（AP1810）：

今日期价录得第二个收阳交易日，整日苹果走势较为平缓，午后急速上升。因近日是本月最后一个交易日，多空资金纷纷抽离，整天资金流出4848万元，沉淀资金17.7亿元。短期内苹果价格具有明显的季节变化特征，主要受季节供求关系的影响。新季苹果期价在仓单成本的支撑下一张难跌，且今年极端天气偏多，距离新果上市仍有段时间，所以后期不排除继续炒作的可能性，

【化工板块】

沥青（BU1812）

：今日期价继续走强，站稳3200之上收报3202，全天涨幅36元或1.14%。目前处在夏季铺路高峰期下游开工率均有上调，但在高温多雨之际对需求有一定影响，随着多空因素交替情况下，原油价格的带动性尤为重要。多单在3140-3150区间之上继续持有，下方支撑3110附近，高位第一压力3200附近。

甲醇（MA1809）：

今日期价继续增仓大涨42元或1.5%报2839元/吨，夜盘增仓拉高之后，白盘维持高位强势震荡运行，增仓超2.9万手，多空在此博弈加剧。昨日我们提到期价站稳2800之后有望继续上行至2855附近承压。关注国际油价的助涨和助跌作用，维持多单继持有观点。

橡胶（RU1809）:

今日期价减仓微涨，在夜盘拉涨企稳10500之后，白盘继续减仓拉升。整体减仓1.1万手左右，资金流出6187万元。我们昨日提到没有空单的不建议继续杀跌，等待期价盘整出平台之后在寻找开仓机会。还是要提醒投资者橡胶是很明显的空头趋势品种，切不可盲目抄底做多。当前震荡行情持续，建议观望。

PTA

（TA1809）:

今日期价继续高开高走，创6月来新高，全天收涨60元或0.86%，收报5850。得益于油价反弹以及汇率的贬值，成本股指重心上移，PTA装置开工稳定。我们继续关注5778一线支撑情况，上方关注5870附近突破情况。

【有色板块】

沪镍（NI1809）：

今日期价夜盘并没有很好的表现，白盘午后多头增仓价格急剧拉升。6月进入不锈钢需求传统淡季，镍升水收窄，镍价承压；但6月受环保、检修等因素影响，镍生铁产量回落基本确定，印尼青山投产将减少国内镍铁供应量，叠加电解镍进口窗口较难打开，国内电解镍供应紧张局势仍然存在。基本金属仍有压力，上方阻力位119150附近，目前在低位114000一线支撑有效。高位区间盘整运行。

往期策略

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