刘士余发话“券商不能只盯承销保荐”!究竟谁赚得最多? 点击上方蓝字

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导读:

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未来，对于券商而言，如何承担起资本市场“看门人”这个角色，或许是一道必填题。

来源丨21世纪经济报道(jjbd21)

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记者丨21数据新闻实验室研究员张楠

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时隔2个月，证监会主席刘士余再次出现在公开视野，矛头直指券商，“证券公司不能只盯着承销保荐，更要在并购重组、盘活存量上做文章。”、“从源头上严把上市公司质量关，不能‘只荐不保’、一上了之。”

从统计数据来看，随着去年底IPO审核和发行提速，各大券商的IPO承销保荐业务确实水涨船高，不仅是承销保荐规模和家数，IPO承销费率也稳步提高。

截至6月19日，今年已有234只新股发行，数量逼近去年的247只;IPO融资规模达1183亿元，在股权融资总额中占比约14%，相比去年提高7个百分点;平均承销费率约6.7%，也提升了1.7个百分点。

广发证券最赚钱:IPO承销吸金7.59亿元

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各大券商在IPO业务上斩获颇丰。

据wind数据统计显示，上半年至今的IPO共计为53家券商贡献约79亿元的承销保荐收入，其中22家券商承销保荐收入超过1亿元。

广发证券赚的最多，今年以来已承销19单IPO，首发承销收入达到7.59亿元，市场份额9.6%。承销收入5亿元出头的国信证券、海通证券分列第二、三名。此外，安信证券、中信证券、国金证券、中信建投的IPO承销收入也都超过4亿元。

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不过按IPO承销费用均价来看，目前平安证券以7172万元占据榜首。此外华西证券、安信证券外的首发承销费用均价也都在5000万元以上。

在IPO承销超过10单的券商中，广发证券、中信证券的平均承销费用最高，均逼近4000万元。

中信证券“存货”最多:45家保荐企业排队

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对比上述已成功保荐数量排名，IPO项目储备排名有一定差异。

据证监会最新公开数据统计，截至6月18日，一共有551家IPO排队企业(只统计已通过发审会、已受理、已反馈及已预先披露更新这4种审核状态)，涉及69家保荐机构，中信证券凭借45单保荐项目排在第一名。

紧随其后的是海通证券、中信建投、招商证券、广发证券。五家券商保荐企业合计177家，占据32%的份额。

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值得注意的是，中信证券保荐的IPO在审项目中，包括瑞达期货、华西证券、长沙银行、南华期货等备受市场关注的金融类项目。

IPO项目储备的多寡对券商的整体业务而言意义不小，很多时候不仅仅是“一次性”的首发承销收入，或许意味着持续的综合融资需求。

以长江电力为例，中信证券为其完成首发后，在2016年又担任了公司并购重组财务顾问，同年还参与为其承销30亿规模的公司债。

IPO监管趋严:44家券商保荐“踩雷”

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近期，证监会不仅放缓IPO批文且严格控制上会数量。IPO批文数和募资总额已连续4周打破此前常态化的“10家50亿元”。与过去两周一样，本周依然是8家企业登上发审会，明显低于此前单周14、15家的情况。

在有意调节新股发行速度的同时，IPO审核也趋严。剔除春节因素，3月正常审核以来，单周首发通过率逐渐下滑，最近5周更是持续徘徊在75%。

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除了折戟发审会外，还有不少企业因为业绩调整或现场检查撤回IPO申请最终终止审查。

据统计，截至6月19日，证监会今年一共审结IPO企业288家，其中，终止审查的高达44家。加上否决的32家，总的来看，实际未通过率约为26.39%。此外，29个IPO首发项目被中止审查。

在IPO放缓与监管趋严的双重压力下，券商的承销保荐业务也难免不受到影响。从统计数据来看，上半年一共有44家券商或多或少受到打击。

其中，广发证券被否单数(4家)及被终止审查的保荐单数(4家)双双居首。

中止审查单数最多的则为中信证券，5单被中止审查的项目中甚至包括徽商银行、青岛银行等金融类项目。值得注意的是，二度闯关的品恩科技6月7日首发未通过，此番保荐机构依然是3年前的中信证券。中信证券也因此遭遇今年以来首次保荐被否。

诸事皆不顺遂的国海证券上半年保荐触雷，虽然保荐项目不多，但实际通过率仅40%，从清溢光电到上周的绩丰岩土，2单IPO上会被否。

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事实上，令保荐机构“有点尴尬”的还有暂缓发行新股这一情形。

据统计，今年短短不到半年，已有4家公司因媒体质疑暂缓发行，包括中信建投证券保荐的今创集团、中金公司保荐的永安行、地素时尚，以及申万宏源保荐的侨源气体。

未来，对于券商而言，如何承担起资本市场“看门人”这个角色，或许是一道必填题。

本期编辑黎雨桐