54亿接盘中金9.5%股权晋升二股东 为何是海尔金控

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中央汇金转让中金公司9.5%股权终于有了新进展,接盘方为海尔金控!6月7日晚间,中金公司在港交所发布公告称,中央汇金已于2018年6月6日,与海尔金控签订股份转让协议,中金公司3.985亿股以54.12亿元对价转让给海尔金控。此次股份转让完成后,海尔金控将成为中金公司新第二大股东,持股比例9.5%;此外,中央汇金仍是中金公司第一大股东,持股比例由55.68%减少至46.2%。

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中金公司权威人士向券商中国采访人员回应称,“对于海尔金控入股中金,中金欢迎新投资者的加入,并期待与新投资者在与其相关的业务领域展开互惠共赢的合作。我们相信,该交易会进一步优化中金的股东结构,对中金的长远发展起到有力的推动作用。”

海尔内部人士则告诉券商中国采访人员,“海尔与中金公司在财务顾问、跨境并购、引进战略投资者等方面有着超过10年的合作历史。本次股权转让完成后,海尔将与中金公司在广泛的领域开展合作,实现协同共创。”

要点一:为何是海尔金控入股中金“房地产和互联网企业都不行,(中央汇金)可选项不多吧。”接近这一股权转让的知情人士向券商采访人员分析称。

今年4月11日,中金公司的控股股东中央汇金,在北京金融资产交易所公开挂牌转让其所持有的中金公司3.985亿股内资股股份(约占中金公司总股本的9.5%),评估值为50.5亿元,挂牌价为54.12亿元,要求一次性付款。

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谁将入股中金?一时引发市场出现诸多猜测,多位市场人士将视线聚焦在国内几家互联网巨头身上。

6月7日晚间,这一谜底终于揭晓。出资54.12亿元拿下中金公司9.5%股权的买家是海尔金控,而海尔金控正是海尔集团的间接控股子公司。

公开信息显示,海尔金控于2014年2月27日成立,注册资本57.37亿元。海尔电器持有海尔金控100%股份,海尔集团又是海尔电器的控股股东,持股比例51.2%。海尔集团执行副总裁兼首席财务官谭丽霞,担任海尔金控董事长和法定代表人。

成立不满四年,海尔金控总资产已逾千亿元。采访人员不完全统计,海尔金控旗下至少涵盖了财务公司、融资租赁、小额贷款、消费金融、金融保理、PE、VC、第三方支付、财富管理平台等多个金融领域。海尔金控此前还提出了“产业投行”商业模式。

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值得注意的是,此次股份转让仍需经中国证监会等监管机构批准以及完成股份过户登记相关手续。

证券公司股权管理新规正式文件尚未出台。根据证监会今年3月30日发布的《证券公司股权管理规定(征求意见稿)》,将证券公司股东分为以下四类:

(一)控股股东,指持有证券公司50%以上股权的股东或者虽然持股比例不足50%,但其所享有的表决权足以对证券公司股东(大)会的决议产生重大影响的股东;

(二)主要股东,指持有证券公司25%以上股权的股东或者持有5%以上股权的第一大股东;

(三)持有证券公司5%以上股权的股东;

(四)持有证券公司5%以下股权的股东。

那么,海尔金控拿下中金公司9.5%股权,如果按照征求意见稿要求,海尔金控对应是划定为“持有证券公司5%以上股权的股东”这类,需要同时符合以下九个条件:

(一)信誉良好,最近3年无重大违法违规记录或重大不良诚信记录;不存在因故意犯罪被判处刑罚、刑罚执行完毕未逾3年的情形;没有因涉嫌重大违法违规正在被调查或处于整改期间;

(二)不存在长期未实际开展业务、停业、破产清算、治理结构缺失、内部控制失效等影响履行股东权利和义务的情形;不存在可能严重影响持续经营的担保、诉讼、仲裁或者其他重大事项;

(三)股权结构(逐层追溯至最终权益持有人)清晰;股权结构中不存在信托计划、资产管理计划、投资基金等产品,中国证监会认可的情形除外;

(四)不存在对所投资企业经营失败负有重大责任未逾3年的情形;

(五)基于审慎监管原则的其他要求;

(六)不存在净资产低于实收资本50%的情形;

(七)不存在或有负债达到净资产50%的情形;

(八)不存在不能清偿到期债务的情形;

(九)净资产不低于人民币5000万元。

要点二:中金公司股权结构如何变化

此次股权转让完成后,海尔金控将成为中金公司第二大股东,持股比例9.5%。

中金公司在港交所披露的一季报显示,截至今年3月末,腾讯持有中金公司股权比例4.95%,为中金公司的第二大股东。这也意味着,此次股权转让完成后,海尔金控持有中金公司股权比例超过腾讯,成为中金公司第二大股东之位。

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不过,此次股份转让完成后,中央汇金仍然是中金公司第一大股东,其持股比例由55.68%减少至46.2%。

要点三:海尔的金融版图有多大

“海尔一直想要证券牌照,这次拿下中金公司9.5%股权,其实也不意外。海尔的金融版图将进一步扩大并完善。”北方一家大型券商分管投行业务的副总裁向券商中国采访人员分析称。

值得一提的是,海尔曾经一度是A股上市券商长江证券(000783,诊股)的第一大股东。直至2015年4月28日,青岛海尔(600690,诊股)投资发展有限公司(简称“海尔投资”)作价100亿元,将其所持长江证券6.98亿股(彼时占长江证券总股本的14.72%)全部转让给新理益集团。刘益谦取代海尔投资,自此晋升为长江证券第一大股东,海尔投资“功成身退”。

据采访人员不完全统计,截至目前,海尔拥有两大上市公司资本运作平台:分别是青岛海尔和海尔电器。海尔的金融版图已有如下布局:

一是控股青岛银行:截至去年底,海尔集团成为青岛银行第一大股东,占发行前总股比15.48%。青岛银行招股说明书显示,海尔集团及其旗下9家企业皆为青岛银行的关联股东,合计持股比例高达20.01%。

二是海尔集团财务公司:成立于2002年6月,下设会计核算部、信贷业务部、计划财务部、稽核审计部、综合管理部、国际业务部、风险管理部、投资银行部等八个部门。

三是参股保险公司:海尔投资持有北大方正人寿(前身为“海尔保险”)19.76%的股权。

四是控股海尔消费金融:获批开业时,股东为海尔集团、海尔集团财务公司、北京红星美凯龙(601828,诊股)国际家具建材广场、浙江逸荣投资和北京天同赛伯信息科技,分别持股30%、19%、25%、16%和10%。

五是设立海融易:海尔集团旗下P2P平台,已具备一定的业务规模。

六是发起成立青岛清算中心:与鲁信集团、国信集团共同发起成立青岛清算中心,为全国首家服务于场外市场的独立第三方清算平台。

七是成立海尔金控:海尔金控是海尔集团实施网络化战略的支柱产业之一,定位于物联网共享金融平台。海尔金控定位于产业金融,依托海尔集团丰富生态、链接生态资源,以创新的“产业投行”模式助力实体经济发展。

对“海尔做什么样的金控”这个问题,谭丽霞此前曾公开表示,海尔金控的定位是力求成为“产业里最懂金融,金融里最懂产业”的金控品牌,所以海尔金融起初的试点,是针对产业金融生态圈来做的。

要点四:中金公司经营业绩如何

凭借富士康一单IPO项目,中金公司独揽3.4亿元承销及保荐费。富士康A股上市募集资金总额为271.2亿元,这一募资规模创下了A股近三年最大募资额纪录,这也是A股历史上第11大募资额。

截至6月8日,今年以来中金公司首发承销保荐费5.506亿元,位居行业第一,中信证券(600030,诊股)、华泰联合证券、中信建投(601066,诊股)证券A股IPO项目承销保荐收入位列行业第二、三、四名,分别达3.3亿元、2.71亿元和2.65亿元。今年以来,仅这四家大投行IPO承销保荐收入超过2亿元。

此外,今年以来,中金公司承销保荐的IPO项目募集资金总额316.62亿元,位居全行业第一。

今年一季度,中金公司的手续费及佣金净收入15.68亿元,同比增长53%,主要原因是“收购中投证券;及经纪业务收入和投资咨询业务收入增加”;中金公司投资收益及公允价值变动净收益同比增长125.6,系持有及处置金融工具所产生的收益增加。

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中金公司自2017年3月21日成为中投证券的唯一股东,集团自2017年4月1日起已将中投证券纳入财报统计合并范围。

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自2018年1月1日至2018年3月31日,中金公司实现营业收入26.9亿元,净利润7.12亿元。

去年全年,中金公司实现收入及其他收益152.6亿元,同比增长71%(其中,中投证券实现41.15亿元,占比27%);实现净利润27.7亿元,同比增长52%(其中,中投证券实现4.8亿元,占比17%),ROE8.8%,高于行业平均。

中金公司2017年业绩大幅增长,一方面是由于并表中投证券,另一方面公司大力发展场外衍生品业务,盈利能力大幅提升。

截至去年底,中金公司(未包括中投证券)财富管理客户数量达3.9万户,同比增长28.9%。客户账户资产总值达7369亿元,同比增长19.1%。去年9月宣布引入腾讯作为战略投资者,推进金融科技发展并加快财富管理转型。

相较于去年末,今年一季度,中金公司主动管理资产月均规模增加,增至1568.56亿元,行业排名第六。截至去年底,中金公司境内外资管总规模为3318亿元,同比增长93%,主动管理规模稳步增长,大幅超越行业增速。去年末,中金基金资管规模达124亿元,同比38.9%;其中,公募基金规模高速增长达78亿元,同比增加119.7%。

去年全年,中金公司境外业务规模近300亿元,同比增加一倍,境外营业收入23.2亿元,占集团营收约21%。