刚刚！指数基金高考试题流出，题目难度5颗星 2018指数基金基础指数及综合投资能力全

2018指数基金基础指数及综合投资能力

全国统一考试（全国卷）

注意事项：

1.本次考试以100分为荣，以不及格为耻；

2.本次考试是一场严肃的考试，请各位股基民考生自觉遵守考场守则，不得交头接耳、不得用微信传阅答案；

3.本次考试官方指定唯一复习材料：量化级掌柜

（微信号：lhjizhanggui）

一、选择题：本大题共7小题，每小题10分，共计70分

1.某定投资深爱好者小明看到中证500估值处于低位，想定投中证500指数基金，以下哪项不是合适的标的？（）

A、××中证500ETF联接

B、富国中证500指数增强

C、××中证500（LOF）

D、××中证500医药ETF

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正确答案：D

官方解析：××中证500医药ETF跟踪中证500医药指数，此指数的编制方法是以中证500指数样本股为选样空间，再从中选取医药行业成分股。貌似“中证500”指数基金，实则“医药”板块指数基金。投资指数基金的第一步是要看懂指数，分析指数编制方案也非常重要。

PS：富国中证500指数增强除了提供中证500指数收益外，还能提供额外的超额收益哦！

2.小明从某大妈口中听到一个“绝密内幕消息”：下一期经济数据特别好，周期板块肯定能大涨！对于想要赚钱的小明来说，买哪只基最合适？（）

A、富国中证煤炭指数基金

B、富国新能源汽车指数基金

C、富国创业板指数基金

D、富国中证医药指数增强

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正确答案：A

官方解析：当经济向好，受益的强周期板块一般有：

上游的煤炭、有色；中游的钢铁、化工、电力、交运等。

3.以下哪种基金的费率普遍最低？（）

A、指数LOF

B、ETF

C、指数增强

D、主动股票型基金

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正确答案：B

官方解析：

虽然大部分个人投资者并非ETF的粉丝，但是ETF具备：

管理费用低廉（在固定费率方面，ETF的管理费为0.5%，通常只有传统开放式基金的三分之一呦）；

交易成本低（ETF资产组合相对稳定、证券买卖较少）

申赎费率低（传统开放式基金申赎时需支付手续费1.5%左右，ETF申赎费一般不超过0.5%）等众多优势。

4.小明看好医药板块，想要投资一只医药指数基金跟踪医药板块收益。但是又不甘心于只收获指数收益，还想大概率战胜指数，获取超额收益，他可以选择（）

A、医药ETF联接

B、医药分级母基金

C、医药指数增强

D、医药LOF 基金

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正确答案：C

官方解析：在众指数基金中：

ETF采用完全复制法，是最能紧密跟踪指数走势；

分级母基金和LOF基金采用指数化投资策略，跟踪误差一般略高于ETF；

指数增强基金在对指数进行有效跟踪的基础上，通过量化方式力争实现超越目标指数的投资收益，跟踪误差可能高于ETF和LOF，但只要基金公司量化管理能力较强，大概率能取得一定的超额收益。

富国中证医药指数增强（161035）

就是这样一只基金呦。

5.世界上第一只指数基金是？（）

A、先锋集团的先锋500指数基金

B、先锋标准普尔指数基金

C、富国银行向机构投资者推出的基金

D、富达纳斯达克指数基金

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正确答案：C

6.小明最近在看《创造101》，全神贯注Pick菊姐和山支大哥，为小姐姐们投票、买周边、各种打Call、助力“逆风翻盘”。短短几天就为此娱乐项目花了数万。与此同时，他看到了娱乐产业的发展前景，于是买入（）作为自己的“造星”基金。

A、创业板指数基金

B、新能源汽车指数基金

C、娱乐板块指数基金

D、高端制造指数基金

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正确答案：C

官方解析：2018年是偶像元年，男团女团吸睛吸经。虽然短期可能会受到“阴阳合同”的冲击，但整顿过后娱乐产业将更加蓬勃发展。

富国中证娱乐指数增强基金（161036）

在低位等你。

7.2008年，巴菲特作为指数代言人与著名对冲基金Protégé打了个赌，赌期为十年。最后，巴菲特获胜，请问巴菲特获胜的秘籍是什么？（）

A、买入标普500指数基金

B、买入一揽子指数基金

C、买入纳斯达克指数基金

D、级掌柜编不出来了

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正确答案：A

官方解析：

巴菲特仅买入了标普500指数基金，就轻松战胜了对面的五只对冲基金FOF。最终，标普500指数的年复合增长率达到8.5%，而对冲基金只有2.96%。这便是指数基金的魅力。

二、多选题：本大题共3小题，每小题10分，共计30分

1.在选择指数增强基金时，需要关注以下哪些指标？（）

A、历史超额收益

B、历史跟踪误差

C、历史信息比率（IR）

D、历史月胜率

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正确答案：ABCD

官方解析：对于指数增强基金来说，历史超额收益反应的是基金创造α收益的能力，而跟踪误差则反映的是基金对于指数的跟踪能力、即获取投资者想要的β收益的能力。因此，两衡量指标缺一不可。

此外，跟踪误差也反映了基金取得超额收益能力的稳定性。比如，部分指数增强基金超额收益时高时低，其历史跟踪误差就会较大。

所谓信息比率IR=超额收益/跟踪误差；

月胜率意为在特定时间区间内，月度基金收益跑赢指数的概率，也反映了超额收益的稳定性问题。

2.一日，小明听说分级基金新规，不想再持有某规模较大的证券B，但是又极其看好跌到没朋友的证券板块，并不想因此失去收益机会，此时最优的解决方法为？（）

A、买入同等份额的证券A，合并成母基金继续持有

B、直接卖出，不理会证券板块的后续机会

C、将证券B换成证券行业个股

D、将证券B卖出、申购相应的母基金或证券指数基金

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正确答案：AD

官方解析：

通过买入证券A合并成母基金，即相当于持有证券指数基金、可继续享受证券板块收益。

3.以下曾为指数基金疯狂打Call的投资大佬有（）

A、巴菲特

B、约翰?博格

C、查理?芒格

D、格雷厄姆

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正确答案：ABCD

官方解析：

巴菲特：通过定投指数基金，一个什么都不懂的业余投资者往往能够战胜大部分专业投资者。

约翰?博格：你年轻的时候，可以大量投资于股票，持有一些债券指数基金和股票指数基金；当你接近退休以及退休以后,你应该将仓位转向大量投资于债券指数基金和股票指数基金。

查理?芒格：那些初涉这一行、什么都不懂的投资者不如先从指数基金入手；

格雷厄姆：普通基金经理不可能长期战胜指数基金

自觉估算成绩：

60分以下：翻看级掌柜往期文章两遍以上！

60—80分：多看级掌柜，提升赚钱能力！

80—100份：级掌柜送小红花一朵！

指数基金作为投资工具，拥有其独到的魅力，是众多大佬的心头好。客官们在投资指数基金时，也许了解指数基金投资逻辑、收益特点及优势，才能放大收益的可能。

级掌柜有话说：只谈干货，不谈风月