老股民的炒股大白话：让你在股市赔钱的六个心魔炒股能赚钱

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炒股能赚钱，到底是看情商还是看智商呢? 牛顿智商高达190，仍然赔钱，据说他炒了一个股票，赔了10年的工资啊，那估计炒股不是看智商，主要看情商。

思想是行动的先导。正确的卖出行为束自于我们正确的认识、判断和卖出决策。然而制定卖出决策时，投资者常常有一些很怪异的想法，我称其为心魔。他们貌似合理，却并不是持有或卖出的真正理由。因此要执行正确的卖出行为，首先就星要铲除这些心魔。

第一个心魔就是：

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卖出的决策不能依据赢利多少做出。许多人有了10％至20％的赢利就急于卖出，而事实上，这只股刚进入主升浪，还有极为丰厚的利润。通常卖出后，看着股价天天向上，唯有一声叹息。我有一个朋友就是这样，天天来问我买哪只股，告诉他了，买了，赚了一点，就来问：“是不是该卖了?落袋为安。”好不容易劝他拿住，过了几天义涨了一点，卫来问我，是不是该卖了，劝他拿住。可他还是卖了。最后看着最丰厚的利润留给他一个撩人的背影。

华尔街将炒股的诀窍归纳成两句话：截短亏损，让利润奔跑！英文叫Cutloss short，let profit run!意思即是一见股票情况不对，即刻止损，把它缩得越短越好！一旦有了利润，就必须让利润奔跑，从小利润跑成大利润。获利是你的愿望，不要让获利成为你的心魔。

第二个心魔就是：

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卖出的决策不能依据业绩的好坏。许多人持有一只处于自杀阶段的弱势股，仅仅因为其季报、半年报显示业绩不错，这是很荒谬的理由。你的股票值多少钱，不是由这个人人都知道的业绩来决定。当其处于下降通道中，其业绩也许早就反映在高高在上的股价里了。现在它值多少，就值他目前的价钱，它不会因为你持有它，你认为他过去业绩很好而停止下跌。在从另一个角度看，这个业绩是否引起共鸣呢?人人都知道这个业绩好，为什么他们不买呢?没有人买的股票，业绩再好也不会上涨的。记住，股价上涨是因为有人买进，且买进的力量大于卖出的力量。

第三个心魔就是：

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因为市盈率低而拒绝卖出。当你买股票时，你买了一只市盈率很低的股票，但是它却一直下跌。原因很简单，这已经是几个月前的业绩报告了，它的收益状况正在恶化，糟糕的业绩报告将在几个月后报道出来。我有一个朋友在2007年12月买了一只市盈率很低的股票——海马股份(000572)，当时市盈率仅有11倍。当那只股票小幅上扬后，他感到很欣喜，但是不久这只股票就随大盘一路下跌，他仍然持股不卖，觉得市盈率很低。几个月后，业绩报告出来，非常糟糕，市盈率很高了。然而股票已经下降很久了，下跌速度比瀑布还快。

第四个心魔就是：

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因为市盈率高而选择卖出股票。股市的操作艺术在于虚实奇正的应用。虚实在于看基本面的变化。基本面的变化可以用一句话形容：“买在高市盈率，卖在低市盈率。”真正的大潜力股是低价位与高市盈率并存的。这是因为基本面尚未明朗，所以每股盈余偏低，纵使股价低，市盈率依然偏高。随着基本面转好，新产品销路打开．重组已成定局，市盈率就一点都不高了。

第五个心魔是：

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因为牛市行情而拒绝卖出。一个牛市的大环境中，的确大多数股票都是欣欣向荣、蒸蒸日上。但是这只是大多数情况，我们不能拒绝例外。因此当休持有一只处于下降阶段的股票，不仅会让你的财富不断缩水，而且还会让你失去在其他牛股上赚钱的机会。抓停飞流直下的刀，眼睁睁看着一个个主升浪流逝，你得到的永远是痛心痛悔痛失财富的结局。

第六个心魔是：

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等待下一波反弹卖出。当图形告诉你，某只股票正处于顶部或下降阶段时，请立即卖出，毫不犹豫。不要再指望它反弹到原价卖出，否则你可能会损失更多的金钱和失去再度赚钱的机会。中国石油(601 857)是一个股民皆知的案例，该股自从上市之日就开始下跌。如果在上市之日买进的投资者，指望反弹到原价才卖出，不知道要等到何年何月。

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股票交易的不是商品，而是人性

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股票交易的到底是什么？为什么大多数的投资者仍然不能够稳定获利？而且不同的人在使用同一套交易系统时的投资结果却千差万别呢？

绝大多数投资者的投资失败并不是应为他们缺乏交易知识，而是因为没有听从交易知识。一个好的方法最终会落实到使用方法的载体——人，才是决定交易成败的最重要的因素。

投资其实是一个心灵升华的过程，是一场自己与自己的较量，是人类不断超越自我，克服人类性格缺点的过程。很多情况下，人性往往对投资结果起着确定性的作用，其重要性甚至超过知识和经验的合力。

我们的亏损是否是由于入市的时机选择不对，在巨大的浮动亏损的压力下因为恐惧斩仓于黎明前的黑暗；是否是由于贪婪，在对行情的判断正确、入市时机选择也较好的情况下不断加码，重仓出击，而在市场正常的回调当中败北。

想想那些在失败的投资者难道不是满怀着对财富的渴望，在赚钱的头寸上长久地停留，以至于超过了合理的期望值；难道不是在价格下跌时满怀希望保留亏损头寸，痴等价格回升，而不愿止损；难道不是在机会来临时，一次重仓甚至满仓介入；难道不是试图抓住每次价格波动，而整天奔波于买卖之中呢。

交易中想赢怕输的心理，最终会导致交易的彻底变形。该拿的单子拿不住，该进的单子又迟迟下不了决心。所有这些人性的弱点才是影响我们股票操作成功真正的障碍。

股票的赢家，就是人生的赢家。股票的成败关乎品行的成败。

每一个想要投身于金融行业的投资者，都必须首先客服自己性格上的弱点，完善自己的品性，才能在金融行业持久稳定地获利。

提升自己的意识状态，达到一个更高的立足点

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有些问题无法在同样的层面被解决，因为在解决这个问题的过程中会产生其他新的问题，所以问题只能被超越，而不能在问题的层面上被解决。同样，股票交易中有些问题无法在股市的层面上被解决，这需要一个交易者把自己提升到远远超出市场之外的高度，这样原来的问题将会被超越。

这方面无法依靠理论的学习，知识的积累达成。因为理论知识是外在的，死的东西。智慧是活的，是去知道的能力，是悟性、洞察力、敏感度、大局观这些微妙和无法量化的层面。这些内在综合素质的提升需要借助艺术，音乐，哲学，宗教。

哲学的任务是认识你自己，认识主观世界和客观世界的关系。哲学素质的培养有助于提高我们的理性意识，大局观，整体感。

交易者不仅要有能力观察市场盘面的动向，同时还要洞察自己在交易过程中的心理动态，因为交易是一个双向互动的过程。当主体和客体的动态都能够反映在你的意识中，这种察觉力才是真正的智慧。

艺术和音乐是超越理性的，而无意识和欲望低于理性。头脑理智能够理解比它低的东西，却无法领悟艺术和音乐，因为艺术和音乐远在头脑之上。只有提升我们的悟性，才能够让我们有能力去领略艺术世界的无限风光。

反过来如果我们适当地接触艺术和音乐，那将会提高我们的智慧、柔韧性、敏感度、协调性，尤其有助于提升我们的悟性，这对我们在股票市场上的运作非常有帮助。音乐是所有艺术中对心灵最有滋养作用的，因为音乐本身就是一种和谐，而我们本身就目前而言是一种混乱的存在，经常欣赏音乐有助于达成我们内在的和谐。

我们的心已经在欲望的粗浊中变得过于迟钝和坚硬，我们的本性中细腻、敏感和灵悟的那部分已经被埋没。我们几乎失去了所有的悟性和洞察力，因为我们过分依赖理性和头脑。但理性永远是局部的、片段的，它永远是间接的，它只能一步一步推理，如盲人用手杖在黑暗中摸索。而悟性超越头脑，来自你的整体，它是突然的、直接的。一下子你就对很多事情开窍了，这就像禅宗的开悟。

宗教是直接在我们的欲望上下功夫，当一个人有了宗教意识，他的欲望自然就会淡化，我们内在那头野猪就不再那么狂暴。当我们的内在不再那么狂乱焦虑，当我们不再那么急功近利，我们的智力就会更加清晰，我们将会更加客观冷静，从而少犯错误。

内在的提升是长期渐进的过程。当我们提高我们的立足点，我们将会有一个全体的视角，就会以一种超然的心境看待整个事情。正如歌德所说‘当我们提升了我们的立足点，我们就提升了一切。如果我们降低我们的立足点，那么就会补足我们所有的悲惨’。

交易能力一定要和交易系统相匹配

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不要试图让三岁的小孩去开航天飞机，更不能因为三岁的小孩开不好航天飞机就认为这个小孩和航天飞机都没用。同理，交易能力一定要和交易系统相匹配。看到较好的交易系统会很兴奋，也乐意接受，但这并不能改善他的交易。

再次强调一下：运用交易系统的能力远比交易系统本身更重要！十四年的交易经验告诉我：市场每年每月每日每时每分甚至每秒都在重复着四种趋线形态在循环演变；三角形整理--上升或下跌通道--箱体震荡--扩散形喇叭口；很简单的四种价格形态多数人不会运用，市场并不复杂，复杂的是人心。

千万不要认为具有获利能力的交易系统可以保证你每笔交易都成功！任何的获利都是由亏小赢大组成的，任何交易系统都有弱点，亏损不可避免。对于趋势跟踪系统来讲，它不要求盈利的次数大于亏损的次数，它只要求不断的用小的止损去寻找大的获利机会，这样的系统需要使用者做好不断接受小额亏损的准备；而对于短线交易系统来讲，它更注重追求赢利次数大于亏损次数，它追求准确率。

投资者在选择交易系统时一定要清楚哪种系统适合自己，切不可张冠李戴。短线交易要求投资者密切关注市场的一举一动，波动就是他的利润来源，交易中不能有任何干扰；而趋势交易则相反，它忌讳仔细盯盘，仔细盯盘会破坏他对趋势的整体把握，波动是他的亏损之源，他只需关注市场的趋势是否改变即可。

怎样才能获得相对科学合理的交易系统呢？

一是研究自己喜欢的品种。兴趣是最好的老师，喜欢新股就做新股，喜欢题材就做题材，喜欢蓝筹就做蓝筹，他们的波动节奏，你看多了就习惯了，容易形成所谓的盘感，便于把握市场的节奏。

二是结合自己的性格，寻找适合自己的研究品种和交易方法。性子慢，就研究价格波动小的品种，以便有时间反应和应对。心理承受能力弱，就研究与外盘走势结合不紧密的品种，免得自己睡不好觉。做股票精力很重要，一定要休息好。

三是要有好的制度以及强执行力。做股票，要想走得远，走得稳，就必须有一个好的制度以及强执行力。执行力不强，就不能把好的制度、好的方法贯彻下去，也就不能验证你的交易系统是否有效，是否能赚钱。

市场上大部分的投资者都是用仔细盯盘的方式来企图获取趋势利润，这导致他们短线和趋势都无法把握。在判别趋势系统形态时要准确定出市场的当前级别很重要，而不是仅靠止损就安全了。

系统交易的本质是处理正在发生的情况，而不是处理未来将要发生的情况，它是根据交易信号来交易，而不是预测市场来交易。太多的人花费太多的时间来应对未来将要发生的情况，而对正在发生的情况却不知所措！

可是未来却无人可知！这导致他的交易无法有效进行，他总想走在市场前面却忽略市场的现实情况，他的交易处于虚幻之中，缺乏现实的基础。这有违交易系统的本质。正确的交易思想是运用交易系统的前提！

在系统处于亏损时期时，不要轻易认为系统需要改变或更换，亏损是正常现象，必须接受，此时应告诉自己如何来提高处理困难的能力和耐心；在困难时期放弃系统，则亏损的噩梦始终会跟随你，利润则永远只会在远处向你招手和微笑。

而在系统的获利时期，切不可耍小聪明，认为可以运用自己的交易能力来提高系统的效率，此时遵守纪律胜过一切！系统的困难时期可以提高你的交易能力，系统的收获时期可以考验你的自律精神！交易系统就是这样在不断的帮助你提高和获利。并不需要象经营企业那样，随时准备转换思路，否则就会被市场淘汰。股票操作需要有一套稳定有效的交易模式，按照系统灵活执行就可以了。

对于系统交易者来讲，市场的涨跌已不重要，重要的是对交易信号的执行，这恰恰是最难做到的！因为系统的交易信号经常会与你对市场的看法相矛盾，很多的交易机会就是在投资者的犹豫彷徨中错失的，这也是导致使用同样的交易系统其交易结果大不一样的关键所在。

系统交易已经从判断涨跌转移到如何执行交易纪律了，而投资者常常处于对市场的涨跌判断中，这必然会影响交易系统的有效使用。市场无论是涨还是跌，系统在关键时刻都会发出交易信号，认真执行交易系统可以大大简化我们的交易，使交易更加简单有效，这也是为什么交易系统这么重要的根本原因。

执行交易系统，遵守纪律和原则会帮你获利，而不是复杂的分析思考会帮你获利！

使资金在相对安全的前提下，提高资金有效使用率

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在交易系统出现信号时期，因为必然存在不确定性，就需要资金管理来将不确定性(我称为风险)降到最大可控程度，这个并不是技术交易系统的内容。假设，一个可以达到70%成功率的技术交易系统，如果加入资金管理，可以提升到80%，那么，这个技术交易系统的成功率就是80%，而不是70%。

资金管理主要讲究规避风险和安全获利。留得青山在，不怕没柴烧。留住明天还能生存的实力，比今天获利还重要。资金管理包括各股票使用资金的组合、每笔交易资金使用的大小、追加资金数量的方法等，这些要素，都最终影响投资者整个交易成绩。世界上所有的赌场都限制赌徒下注的最高限额，一来是控制赌徒的损失，减少负面影响，二来也是控制赌场经营的风险。一个好的专业投资者同样也应该限制自己每次的交易金融，大多数投资者的观念都是一直在寻找一个高准确率的交易方法、交易体系，然而，假定有相同的交易机会因素，体系中最关键的因素是盈利或亏损时投资额的大小。一般的投资者都不太理解这个概念，没有注意到资金管理的重要性。在交易中盈利的次数很多，但是最后看账单，结果是亏损，这就是资金管理缺失的原因。

华尔街有句名言：让利润奔跑，当方向正确时加大仓位，尽量去赢。投资大师理查·丹尼斯说：“95%的利润来源于5%的交易。”这说明了把握交易资金量的重要性。

在亏损后及时止损，减少资金的亏损。在盈利时增加资金，以使盈利达到最大化。在股市进行买卖交易属于零和游戏，注定大多数人是输家。反过来说：一个成功的投资者获利的机会，是建立在别人失败的基础上的。提高资金运用的技巧，对资金的运用要有全面的计划，在具体的资金管理过程中要遵循四大原则。

1.顺势而为：在牛市的上升趋势中，每一次回调都是加仓的机会，放手去赢。

2.永远不超额使用资金，为出现万一情况，留有余地。一次性投入的最大交易资金为70%，30%作为预备。在加仓过程中，注意运用等份分配法或金字塔分配法扩大持仓量。保本最重要。不管是投资还是投机，重要的条件是保住资本。

3.学会尊重趋势，下跌趋势学会空仓，上涨趋势逐步加仓。

4.不要在股票处于盘整时去建仓。不见兔子不撒鹰，一定要等到趋势明朗再建仓，而且是分批建仓，除非对基本面有深入的研究，并有十足的把握，可以在盘整时建仓，但一旦出现反方向运动，要记住第一时间止损。

总而言之，在资金管理中不可以盲目地一次以100%的资金买入投资者看好的股票，哪怕100%地认为会赢，也要留出一部分作为后备资金，以防万一。可以先用一部分资金尝试方向，摸清情况后，在确定方向后再加大资金投入，并注意设立合理的止损位。

职业交易员的立身之本：行动而非说话，实践而非理论

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1、在市场交易中，长线有长线的思路，短线有短线的操作手法。问题的关键是投机者必须选择最适合自己个性和具体市场特点的方法，作为自己基本的交易模式。但无论多好的理论、工具，都有硬币的另一面。天下本来就没有完美的交易理论和工具，各种交易模式都有自己的长处，也有自己的弱点。这个市场永远不存在可以100%准确预测未来变化的技术和交易工具。所以，交易理论、工具正确运用的前提是，操盘者必须具备辨证思维的能力，这是立身之本。否则，再好的剑在不适合的人手里都是废铁，再废铁在合适的人手里都是宝剑。同时，即使在自认为有绝对把握和胜算的机会出手时，也还是应该作好风险控制的准备，防止判断错误带来的巨大损失。

交易技巧和知识可以学习，市场经验可以累积，更重要的是要培养起成熟的心理并迅速付诸行动，这却是一个长期的修炼、追求、领悟过程。作为一个交易员，每天都会面对很大数目的输赢，责任和压力是非常大。从理性的角度看局部的输赢很正常，失败的交易、亏损的交易是成功路上的一部分。而人毕竟不是神，真正能够做到“不以物喜，不以己悲”，淡然的面对每天输输赢赢又非常地难。

2、古人云：“圣人有情而无累”，说的是圣人不是没有感情，而是能够控制感情，不让感情成为行动的决定因素。作为一个交易员，由于输赢而引起情绪上的痛苦和快乐很正常，只不过无论某一次交易结果是好是坏，下一次操作该怎么做还得怎么做，不能够感情用事。控制自己的情绪、欲望这种事情，在一个充满诱惑的世界里，说起来容易做起来难。

所以我认为投机客不是“学者”、“智者”而是“学者”上的“行者”、“智者”上的“忍者”。行动而非说话，实践而非理论，是一个职业投机者的本质特征。某种意义上说，现代金融市场训练有素的专业投机客，并非流行的科班教育体系可以培养出来，中外著名的高等学府也确实没有相应的投机专业。

现代高等教学过于强调智性训练，师生关系过分疏离的特点，并不符合培养一流职业投机客的素质教育要求。在我的想象中，中国古代琴棋书画以及民间手艺、武术的学习中，强调师承，强调师傅带徒弟的心传法门，可能是培养职业投机客可以借鉴的模式之一。

我非常欣赏哲学思想，西方哲学的认识论，对投机者深刻的理解、把握市场运动非常有价值。而东方哲学对投机者心理修养和人生境界的提高，在诡谲无常的市场变化面前保持一颗平常心，意义深远。茶道和日本的武士道，一静一动，对投机、对人生的真谛有着很好的诠释。

3、在武士的培养过程中，知识的教育，智能的训练，不能说不重要，但更重要的是武士人生态度、品格意志的培养，包括超然物外、淡泊名利的精神境界，从容不迫而又果断无畏的牺牲精神和行动能力，壮士断臂的勇气，对痛苦的超强忍耐力等等，这一切不正是一个典型的操盘手必备的个性特征吗？

成功的交易不是集体思考、决策的事业，而更像是一个投机者个体孤独的心理搏斗游戏。这种孤独表现在：漫长的交易学习过程就像一个人走夜路，茫茫荒原，不知何处是尽头；分析思考市场行情变化，让投机者体验到的是独自面对未来不确定性的痛苦无助；临场决策、操作的背后，隐藏的可能是投机者面对黑洞般的恐惧和对自身安全的深深忧虑，等等。

一个不能忍受孤独、一个缺乏自主性、一个人云亦云、没有独立思考能力的人，注定不可能成为一个出色的投机客。在投机者内在的心理修炼和精神超越方面，古老的东方文化可能是交易者自我拯救的智慧之源。包括茶道在内的东方文化的精神气质，也许可以在市场交易中让我们头脑更加清醒，行为更为理性。

“茶道的要义在于内心平静、感情明澈、举止安详，这些无疑是正确的思维和正确的感情的首要条件。隔断了嘈杂人群的形象和声音的斗室，其彻底清净本身就引诱人的思想脱离尘世。”

高明的投机大师的精神世界是和哲学相通的。不信，你听听投机大师斯坦利克罗下面说的这段话，不就是茶道精神在市场交易中的活学活用吗？

4、“当我发现自己被那些很明显的矛盾说法和人为的事后宣告和准分析搞得迷乱、不安时，我的做法是把自己与这些所谓的消息隔离开来。取而代之，我把注意力集中在一个详细而有实效的技术因素和指标的分析中去——试图从混乱中寻求到条理性。这段间歇最好在隔离状态执行，远离各种打扰和善意的建议者。隔离状态与期间稳定以及与分析的清晰和高质量看起来是有一种相关关系的”。

金融投机的成功之路并不神秘，也不是完全无迹可寻，它是建立在两个方面之上的：一是投机者对市场交易的基本思路头脑清晰、胸有成竹；二是投机者对人性的弱点了若指掌，这种认识既包括对人类千百年来亘古不变的本性，如希望、恐惧、贪婪、侥幸、自负等的洞察和了解，也包括投机者对自我特殊的个性特点、性格缺陷、行为习惯的深刻反省。