互金监管趋严，宜人贷为何仍能交出高分答卷强监管下

去年，美股形成了一波繁荣的中国互金公司上市潮，而随着它们相继公布2018年一季度财务报告，投资者可以进一步了解到这些公司的多项运营数据，为今年的投资做出选择。

监管趋严行业分化明显

笔者通过对比宜人贷、趣店、乐信、信而富等多家互金平台的一季报后发现，由于去年至今行业监管日趋严厉，包括叫停网络小贷批设、划定利率上限等，导致部分互金平台业务出现收缩。

比如，趣店2018一季度净利润仅3.16亿，下降幅度达到41.5%；乐信一季度净收入环比没有出现明显增长；信而富尚未公布一季度业绩，但大概率也将延续此前的亏损状况。以上可谓是目前行业现状的一个缩影。

对此，趣店CEO罗敏在业绩沟通会上表示，在2017年底行业政策调整后，中国消费信贷市场经历了行业性收缩区间，趣店主动下调了交易总量，通过暂时收紧信贷标准来控制风险。

在笔者看来，国内互联网金融市场的基调是——左手“规范”，右手“发展”。尽管行业政策趋严，但对于头部平台而言，依靠稳健的发展步调以及应对政策而积极转型，发展的势头依然值得看好。

作为“中国金融科技第一股”，宜人贷的业绩表现一直是稳定而出色的，今年也不例外。根据宜人贷2018年Q1财报显示，截至2018年3月31日，宜人贷促成借款总额119.57亿元人民币，较2017年同期增长65%；净收入15.93亿元，同比增长56%；调整后净利润6.69亿人民币，较2017年同期增长91%。

同时，宜人贷也在财报中给出了全年业绩展望，公司预计2018年促成借款总额为480亿人民币至520亿人民币。

宜人贷CFO丛郁表示，本季度，虽然监管和信用环境充满挑战，但我们依然取得了优秀的业绩。像宜人贷这样面对复杂的行业监管挑战，仍能连续多个季度保持收入和利润的同步增长，的确是难能可贵的。

在我看来，互联网金融行业经历此前的繁荣发展后，确实进入了一个拐点。一方面，随着市场不断扩展，监管政策也必须保护更多的投资者，因此对于平台只会更加严格；另一方面，行业马太效应将更加明显，既充分满足合规性，又能给投资人带来可观回报的头部平台将有更大的发展空间。

宜人贷做对了什么

互联网有句名言，“当处于风口，猪都可以飞起来”。过去几年的互金公司确实也是如此，但如果这些平台满足不了监管合规的要求，不积极转型，过去飞的再高只会跌落的更狠。宜人贷之所以愈发稳健，在于既抓住了互金行业发展大势，又能坚持自己的思路，提前为未来布局。

宜人贷在合法合规方面一直是行业的标杆。早在2015年，宜人贷就率先实现了与广发银行合作的资金存管落地，这可以说是资金存管合规方面的排头兵。在信息披露、征信、出借人保障及信息安全体系的建设上，宜人贷也走在互金行业的前列。作为中国互联网金融协会信用信息共享平台首批接入单位，宜人贷能够从更多元的角度对借款人的信用状况进行交叉比对，有利于防范多头借贷、个人信用危机等风险。

宜人贷在拥抱监管方面，也是与时俱进的。今年一季度，宜人贷引入知名保险公司和第三方担保公司，为平台出借人的出借资金提供信用保证保险保障和担保公司保障，完成了质保服务计划的全面升级。截至目前，宜人贷已经全线调整借款综合息费至监管要求的范围以内。

互金公司未来的核心竞争力不在于量，而在于质。只有在合规的基石上才能取得高质量发展，而在满足这一先决条件后，如何根据市场发展规律，进行多元化的战略布局，成为互金平台的又一大挑战。

我们能明显观察到，宜人贷已经从单一的网贷业务转型成为多元化的金融科技平台。

其中一个关键性举措是，宜人贷推出了面向大众富裕人群的在线财富管理平台宜人财富。在中国，有很多未被传统金融机构充分服务的大众富裕人群和高净值客户，在线财富管理业务拥有极大的发展机遇。宜人财富不仅能提供相关的在线投资人教育和解决方案，更能通过数据和科技更好地了解平台客户，为其精准匹配资产和服务。

进入2018年以来，宜人财富在财富科技领域开展了诸多探索。比如，通过数据结合金融逻辑从客户可投资资产、风险偏好、生命阶段等重要维度，详细分析客户财富管理需求，为用户智能推荐个性化的资产配置方案，帮助客户逐渐形成长期投资、多元配置的财富管理策略。

此外，面向行业用户，宜人贷通过金融科技能力共享平台YEP与多家金融机构展开合作，为行业赋能。YEP共享平台通过向行业输出科技、风控和获客能力，能有效帮助合作伙伴提高风控效率，提升用户体验和服务能力。为了表彰宜人贷在科技赋能方面的努力，素有“金融界奥斯卡”之称的《亚洲银行家》年度评选将“最佳网贷平台”授予了宜人贷。

宜人财富和YEP共享平台的成功落地，标志着宜人贷正式完成网贷平台向金融科技平台的转型。网贷业务、线上财富管理及赋能平台将组成“三驾马车”，助力宜人贷实现2020年迈向千亿级金融科技平台的宏大目标。

结语

从金融行业的百年历史来看，发展与监管始终是相依相伴的，这一点同样适用于互联网金融这个新生事物。监管新规的落地致使大量不合规的平台被淘汰出局，也让那些真正以科技创新为依托的金融科技平台脱颖而出。未来市场机会无限，但风险同样值得重视，上市企业只有在业绩增长和风险管理之间做好平衡，才能享受到市场长久的红利。

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