【视频】时瑞金融 铁矿石周刊:延续震荡
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上周五指数
为$66.1(震荡)
,
上周的投票中,22%的朋友选择了上涨(>70美金),
44%的朋友选择了盘整
(64-70美金)
,33%的朋友选择了下跌(<64美金)。
一、行业一周要闻
1、
巴西外贸部的数据显示,4月份该国铁矿石出口额为14.9亿美元,同比下降8.46%。出口量为2590万吨,同比增长7.61%。4月份铁矿石出口均价为57.4美元/吨,较2017年4月份的67.5美元/吨下跌14.96%。
2、备受业界瞩目的大商所铁矿石期货于5月4日开启国际化征程。自今日北京时间9时开市起,已通过交易者适当性审核并完成开户的境外交易者,可以交易铁矿石期货1809合约及之后的各个挂牌合约。
3、世界钢铁协会预测2018年全球钢材需求将达到16.161亿吨,同比增长1.8%。预计明年全球钢材需求将增长0.7%,达到16.267亿吨。
4、(FMG) 庆祝铁矿石发运量达10亿吨。今年正好是FMG的第一船铁矿从黑德兰港发运的十周年。
二、铁矿石现货市场回顾
上周铁矿石现货量价均有上涨,涨幅10-15元/吨。五一节后归来,价格上涨也在一定程度上刺激了钢厂补库。高利润下,也使得钢厂采购倾向MNP、混合粉、卡粉等高品矿,低品矿需求不佳。截止上周五,青岛港PB粉在470元/吨左右,较节前上涨10元/吨。
三、SGX新交所铁矿情况
1、
新交所铁矿石价格上周上涨2%至每吨67.00美元。
2、上周成交量为426万吨(同比前一周增长0.6%)。尽管中国和新加坡在上半周都有假期,但成交量还是微涨。上周的交易活动更加平衡,看跌期权的比率只略高于看涨期权的。虽然看跌期权占总成交量的56%,但最活跃的合约实际上是$70行使价的看涨期权,接近100万吨的交易。这与$70.46的看涨期权成交量加权平均行使价(vwasp)一致。4月的看跌期权vwasp为$60.27。
3、上周末总持仓量为0.65亿吨(同比前一周下跌12.2%)。这主要由于2018年4月合约的到期和现金结算。剔除2018年4月的合约,持仓量其实比上周增长5.8%。除了2018年4月的合约,其余合约的持仓量都有所增长,特别是2018年6月的看涨期权涨幅最大。整体的看跌看涨持仓量比率也随着更多的看跌期权交易增长0.04点至1.36。
4、标的期货的30天价格波动跌7.4%至30.3%。平价隐含波动率也跌4%至31.8%。波动率倾斜度和凸性分别跌至0.2%和6.2%。
四、全国建筑钢材市场
五一节后全国建筑钢材市场整体继续上涨为主。具体来看,华东地区成交放量,大厂螺纹涨幅达100-150元/吨,加之环保限产影响,市场资源补给受到些许影响,部分规格短缺对价格也有支撑作用。华北地区在钢坯及期货大涨助推下也迎来一定涨幅。与此同时,钢厂利润也再次回到年内高点。短期在环保影响下,钢价仍有支撑,但需关注需求能否持续向好。
五、铁矿石掉期操作建
议
1、上周铁矿市场先扬后抑,窄幅震荡。五一节后归来,市场补库需求放量加之期货市场明显走高对现货支撑较为明显,后半周稍有回落。
2、目前来看,随着下游需求改善以及钢厂利润重回年内高点,钢厂对原料采购也偏向积极,压价意愿不强。但当前环保限产仍在继续,高炉开工率回升缓慢,需求增量相对有限,矿价上涨仍面临一定阻力。此外还要关注外部宏观不确定因素对商品带来的影响。整体看,多空因素交织下,铁矿继续震荡概率较大。
本周矿价预测(以Platts 62%指数为标的,上周五指数为$66.10),您怎么看?
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