业绩暴跌,重组失败!这只“僵尸股”崩盘了!

业绩暴跌,重组失败!这只“僵尸股”崩盘了!

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业绩暴跌,重组失败!这只“僵尸股”崩盘了!

来源:财经锐眼(xdbc68)

导读

:在地广人稀的新疆,有一家主营公路客运的上市公司,名叫德新交运。



 

这几年,由于受到高铁、民航,私家车、网约车一波又一波的冲击,德新交运的业绩江河日下。2017年,公司业绩暴跌近50%,净利润还不足3000万。

 

然而就是这样一家惨淡经营的公司,股价在上市不到一年之内却大涨了近10倍!

 

但反常的事情终会回归常识。前段时间,随着重组的告吹,德新交运股价连续跌停,这也让其背后的“温州帮”浮出了水面。

 

一、惨淡的业绩

 

德新交运,全名“德力西新疆交通运输集团股份有限公司”,是中国最西部省份新疆维吾尔自治区汽车客运行业的骨干企业。

 

2017年1月5日,德新交运在上交所主板上市。

 

作为一家公路客运公司,德新交运这几年的日子可不太好过。随着高铁、民航运力的大增,私家车、网约车数量的飙涨,德新交运的市场占有率受到了一波又一波

冲击

 

2011-2016年,德新交运的净利润一直在3000万-6000万之间徘徊。但到了2017年上市第一年,德新交运业绩突然变脸,当年净利润仅为2710万,

同比下滑46.61%

,7年以来净利润首次跌破3000万。

 

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但是,与惨淡的业绩相比,德新交运上市之后的股价却是异常坚挺。刚一上市,公司股价就连拉12个涨停板,随后的半年多,股价基本以阶梯式上涨为主。

 

到了2017年11月1日,公司股价涨到了55.00元,这一价格与年初5.81元的发行价相比,

涨幅近10倍!



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二、超级庄股

 

股价虽然大涨,但通过其股价走势图(如上图所示)能看出,随着成交量的日益萎缩,德新交运变成了一只不折不扣的庄股。

 

锐眼哥之前的文章写过多只庄股,他们的共同特点无外乎以下几点:

 

1.流通市值小,通常只有几十亿。

 

2.股价我行我素,几乎不受大盘走势影响。

 

3.成交量稀疏,换手率极低,很少的资金就能造成股价大幅波动。

 

4.前十大流通股东多为自然人股东。

 

来看看德新交运:

 

1.以最高价55元,6534万流通股计算,其最巅峰时的流通市值不过才35.9亿;

 

2.从2017年1月底打开连续涨停,到2017年11月的股价最高点,德新交运股价上涨近130%,而同期上证指数仅上涨8%;

 

3.上市之初,德新交运成交十分活跃,日换手率一直在10%以上,甚至多次超过20%,但5月底之后,成交量就急速下滑,换手率再也没有超过10%,甚至经常不到1%。

 

4.德新交运的前十大流通股东当中,几乎由清一色的自然人构成,只有排在第十名的是一家私募基金(如下图所示)。

  

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有以上种种公开信息为证,德新交运

必是庄股

无疑。

 

三、重组黄了

 

2017年11月2日,德新交运以筹划重大事项为由,发布停牌公告。



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由于股权收购事项存在不确定性,德新交运于2017年11月9日、2017年11月16日、2017年12月2日、2017年12月11日、2018年1月2日、2018年1月4日、2018年1月11日、2018年1月17日、2018年1月24日、2018年1月31日、2018年2月2日、2018年2月9日、2018年2月23日、2018年3月2日、2018年3月9日、2018年3月16日接连发布继续停牌的公告。

 

这么多的停牌公告,看的眼花了没?

 

有经验的投资者都知道,

上市公司股票复牌如果一拖再拖,那收购的事情八成要黄。

 

果不其然,2018年3月28日,德新交运发布终止资产重组的公告,称由于本次拟置入资产未能达到可转让状态,且公司停牌期将满,根据相关规定,公司决定终止资产重组,于3月30日起复牌,并自复牌之日起2个月内不进行重大资产重组。

 

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玩了这么多次停牌游戏,最后却终止重组,监管部门自然不能坐视不管,上交所上市公司监管一部对德新交运也发出了问询函,要求德新交运给出解释。

 

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对此,德新交运回复道:

 

对于停牌前期公司拟收购昌吉公交51%股权的事项,由于标的公司存在的部分事项难以短期内解决,

双方在交易价格、业绩承诺等方面始终未达成一致而终止。

 

具体来说,有两点:

 

1.职工持股会的确权问题

 

停牌前期德新交运拟收购昌吉公交51%股权的事项,但对方公司的控股股东为职工持股会,因此需要对职工持股会进行确权。在各方中介机构进场深入尽调后,德新交运发现由于昌吉交运成立时间较为久远,员工持股会中的部分股权转让及出资证明文件存在缺失,与历史股东的联系也存在很大困难。

 

2.土地资产的使用权性质变更问题

 

昌吉公交部分重要土地资产的使用权类型为划拨用地,而交易的前提之一就是需要对相关划拨用地进行土地性质变更。

 

由于划拨土地涉及的事项历史较为久远,在具体的变更事项及变更时间等问题上,交易双方无法达成一致意见,因此,随着交易谈判及尽职调查的深入,交易双方及各方中介认为该问题短期内难以解决。

 

总结一下,由于年代久远,德新交运与昌吉交运的股东不仅联系不上,而且对对方的土地性质也有争议。

 

出了这种状况,重组当然要黄了!

 

四、 “天地板”大对决

 

3月30日,德新交运在停牌5个月之后终于复牌,当天股价毫无疑问的跌停了。不过令人意外的是,当天不是以跌停开盘,而是以-4.17%开盘的,随后股价马上封死跌停。

 

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低开,然后立马跌停,就在这几乎相当于“瞬间”的时间之内,德新交运完成了当天3.77亿成交金额中的绝大部分。

 

很显然,庄家在利用这个时间,来完成砸盘出货。

 

4月2日-4日,德新交运连续3个一字跌停,4月5日下午14点之后,德新交运走出令人惊呆的一幕:

 

股价从一字跌停板上拉起,短短半个多小时就冲到了涨停板,并以涨停收盘!当日7.84亿的成交金额也创造了德新交运单日成交量最大记录。

 

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股票一天内从跌停到涨停,或者从涨停到跌停,这是最极端的走势,也被称为“天地板”走势。

 

大量抄底资金的涌入,并没有让德新交运股价反转,随后的三天,德新交运股价分别下跌8.94%、4.13%、1.55%。

 

五、温州帮的股票?

 

在上演“天地板”当天,龙虎榜数据显示,当天卖出金额最大的前5名营业部中有4家都是福州本地营业部。

 

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而排在第一名的申万宏源西部福州杨桥东路营业部,早在2016年,就有投资者揭露这是温州帮的席位。



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说起温州帮,其血洗散户的能力早已闻名于股市,此处就不再多言。

 

但网友们总结的温州帮股票特点倒是值得牢记:

 

第一,所选股票盘子非常小,流通市值在30亿元以下,方便拉升;

 

第二,通常选择沪市股票,因为沪市的龙虎榜规则一向苛刻,涨停当日不上龙虎榜,具有常强的隐蔽性,主要是避免抢筹,也避免结仇,更是避免其他投资者过早发现他们的意图;

 

第三,选择冷门股票,方便建仓——由于不是热点股或者题材股,吸筹就不会提高成本。

 

对比一看,德新交运完全符合“温州帮”股票的特点。

 

六、神奇的股东人数

 

与股价上演神奇的“天地板”相比,德新交运更神奇的地方是股东人数的大幅度减少。

 

2017年1月5日刚上市时,德新交运共有30500户股东,但3月底就骤减到了9958户,到了6月底,

仅剩下了2000多户。

 

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试想,一家主板上市公司的股票,包括散户在内,全国仅有2000多个股票账户持有,这是一件多么奇葩的事情。

 

而造成股东户数骤减的原因,就是庄家在二级市场吃进大量散户筹码之后不再卖出。散户想买?嘿嘿,庄家不卖给你!

 

时间一长,庄家吃进的筹码越来越多,德新交运也就成为了一只被高度控盘的庄股。

 

庄家自吹自弹,自拉自唱,股价自然想怎么涨就怎么涨。

 

然而“纸里终究包不住火”,在重组失败之后,德新交运庄家出逃,股价也以连续暴跌现出原形。

 

4月12日,德新交运公布2018年一季度财务数据,当期净利润仅为330.46万,

同比减少80%至100%

 

上市不到一年,德新交运就沦为了庄股;上市不到一年,德新交运就搞起了重组;上市才1年,德新交运的业绩就暴跌了80%以上。

 

德新交运,活生生的演绎了一曲“僵尸股是如何炼成的”。

 

后记

新疆这地方有多大?面积160多万平方公里,占到了中国国土面积的六分之一。但是人口才2400万,跟一个上海市差不多。

 

在如此地广人稀的地方搞公路客运,德新交运实在是“先天不足”,再加上私家车、网约车数量的快速增长,德新交运后天的发展环境越来越恶劣。

 

但不要看不起德新交运,这种既没有行业护城河,又没有业绩,也没有想象力的冷门公司,恰恰是庄家最喜欢的猎物。

 

我们投资者要做的,就是坚决不碰这种公司,因为在庄家出货的时候,他们跑的远远比散户要快!