万亿级基金聚焦，这一板块要特别重视！在推进战略性新兴产业发展的政策措施影

中信建投优问

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陈重庆

金牌

投顾

执业证书编号：

S1440614090007

15年投资顾问工作经验，经历多次牛熊转换。擅长对个股买卖点判断，有较强的市场热点预判能力。对市场底部的判断较为敏感，保持较高的波段准确率。

国家战略性新兴产业发展基金规模或达到万亿级,将成为推动产业优化升级、调整经济结构的有力工具。在推进战略性新兴产业发展的政策措施影响下,高技术企业活力会进一步释放,新动能在支撑中国经济行稳定运行、保持中高速增长的过程中,作用会越来越大。

据了解,今年除了要设立国家战略性新兴产业发展基金外,政府还将围绕战略性新兴产业发展打出一套“组合拳”,包括研究设立综合型国家新兴产业创新中心,在若干战略领域建设国家工程研究中心,全面实施促进大数据发展行动,制定数字经济战略发展纲要,组织实施“互联网+数字经济试点,人工智能创新发展工程等。信息技术先进与否已经成为评判综合国力的重要一项。

据报导,中国科技进步贡献率从52.2%上升到57.5%,国家创新能力从全球第20上升到17,行业协同发展,例如制制造业与互联网深度融合,智能制造为经济注入新动能,战略新兴产业占国内生产总值10%。我国互联网用户7.51亿,世界第一,占全球网民总数的五分之一,互联网普及率达到54.3%,超出全球平均水平4.6个百分点,4G网络提速降费,5G商用进程领跑世界,信息技术成为我国得未来的强大驱动力。目前计算机科技产业的产业链高端被国外公司占据,本土公司只能占领一些中低端的市场。未来,本土计算机科技公司必然也必须往产业中高端前进。

A股市场近期也反应这一利好因素,从图1中可以看出近期软件服务指数明显跑赢市场。表1是四大指数2月8日至今涨跌幅比较,软件和计算机板块指数涨幅达27.36%遥遥领先其他板块指数。

图1 软件服务指数、中小板指数和上证指数对比图

表1 四大指数2月8日至今涨跌幅比较

数据来源：Wind，海通研究所

从行业发展和政策大背景看，新时代IT 产业是重要的投资方向。“十九大”报告在信息技术方面做了历届以来最全面、充分的阐述，特别强调要推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合。安防和云计算高景气，资管新规带来银行IT 变化，工业互联网政策强驱动。

根据海通证券计算机研究所的研究策略，以下四个机会值得关注：

1、关注金融IT 机会，特别是银行IT。 2017 年11 月一行三会就资管新规公开征求意见，资管新规要求具有证券投资基金托管业务资质的商业银行应当设立具有独立法人地位的子公司开展资产管理业务，这也意味着，银行资管子公司将在不久的将来陆续成立，资管新规指出金融机构需要在过渡期（2019 年6 月）实现全面规范。我们预估，包括五大行、全国性商业银行、城商行、农商行等商业银行约2000 家，将在未来一年半的时间内陆续改造。

2、云计算基础设施业绩兑现确定性强。一方面，全球四大云计算公司业务维持高增长，阿里云最新财报显示其云计算业务更是保持了翻倍增速；另一方面，在国家大数据相关政策推进下，预计地方性的各类数据中心、服务平台等建设也将加速，我们判断国内服务器和存储作为云计算最重要的两大基础设施，其需求随之水涨船高。此外，一些云化软件厂商也已经过了密集研发投入和市场拓展初期，开始逐渐进入业绩兑现阶段，同样值得关注。我们认为云计算行业整体处于高景气。

3、智能安防：智能化升级和雪亮工程带动行业进入新的景气周期。上一轮安防产业发展的推动力是平安城市，主要需求在于监控，随着计算机视觉等AI 技术的发展，智能摄像头横空出世，我们认为未来智能摄像头有望走高清摄像头替换的路，成为摄像头的主力军。此外，平安城市推动了一二线城市监控覆盖率提升，然而三四线城市及乡、县地区的视频监控覆盖率仍然较低。我们认为，雪亮工程将为安防行业带来千亿级的增量空间。

4、工业互联网是今年的一条重要主线，强政策驱动。由于网络升级（5G）、新技术（AI、云计算、大数据）的发展，智能制造已经具备了爆发的技术基础，而政策层面“中国制造2025”的提出更像是一个发令枪，当前阶段是数字化、自动化改造，其中工业软件的部署、升级是关键一环。

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以上部分资料来源：wind资讯、东方财富网、海通证券研究所等

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