【市场观察】A股“入摩”倒计时,机构已经在行动
随着A股“入摩”脚步渐进,MSCI方面动作频繁,国内首批MSCI指数基金发行,机构们已经准备好了,投资者们激动么?
3月8日和9日,南方MSCI中国A股国际通指数ETF、ETF联接和招商MSCI中国A股国际通指数型基金获批,成为国内首批跟踪该指数的基金。该指数是与A股纳入MSCI最相关的指数。
率先获批的招商MSCI中国A股国际通指数型基金已经在3月13日发行,认购截止日期4月10日,发行期29天。
一大批MSCI指数基金在路上
自2017年6月21日A股正式被纳入MSCI指数以来,国内公募基金开始加大MSCI指数产品线布局力度。除了获批的招商基金和南方基金外,还有多家基金公司申报相关产品。
Wind统计显示,目前基金公司申报的与MSCI相关的产品具体如下:
从目前基金公司发布的指数型基金产品看,挂钩指数多数是MSCI中国A股国际通指数。
MSCI中国A股国际通指数(MSCIChina A Inclusion Index)于2017年10月发布,该指数根据MSCI全球可投资市场指数编制方法设立,成份股是在MSCI中国A股国际指数成份股的基础上剔除了长期停牌、非沪(深)股通标的股票、中盘股等,目前仅含大盘股。 主要集中在A股主板大市值的金融、地产、消费和科技四大板块的行业龙头,前三大行业占整体成分股权重为51.50%,高于沪深300指数(40.81%)。
除MSCI中国A股国际通指数外,目前市场上与A股纳入MSCI相关的指数还有两只:MSCI中国A股国际指数和MSCI中国A股指数(预计3月发布)。不过,这三大指数中,只有MSCI中国A股国际通指数是A股纳入MSCI新兴指数的“实时跟踪版”,直接受益于增量资金入场。
按照时间计划,2018年6月1日,A股将被正式纳入 MSCI 新兴市场指数。A股的初始纳入比例为2.5%,到9月3日,纳入比例将提高到5%
MSCI为A股“入摩”做好铺垫
随着“入摩”脚步渐进,MSCI今年以来针对A股的动作频繁。
3月14日,MSCI公告,推出12个新指数,将扩大MSCI中国指数产品,为中国A股纳入指数的下一步做好准备。
新的MSCI中国A股指数反映中国A股机会,依据MSCI全球可投资市场指数方法(MSCIGlobal Investable Markets Indexes Methodology)以及股票互联互通机制适用于中大盘股的交易资格限制。
2月13日,MSCI公布了2018年2月份季度指数审议结果,其中包括MSCI中国指数和中国A股临时大盘指数(5月份潜在被正式纳入部分)的审议结果:本次MSCI中国指数新增一支股票,没有剔除股票;A股潜在被纳入标的增加至237支。
MSCI中国指数:此次季度调整中,MSCI中国指数只有一支新增股票,即旭辉控股(884.HK),但成分股被剔除,因此成份股总数将从当前的152支增加至153支。
除了成分股变化外,MSCI此次调整了2支成分股的自由流通股本因子(FIF),如北京首都机场股份和新华保险的自由流通股本因子分别从80%和75%调整到90%和80%。此外,MSCI还调整了35支成分股纳入到指数当中的股本数。上述调整也会对相应个股在MSCI中国指数中的权重产生影响。
A股潜在被纳入标的:MSCI此次还调整了中国A股临时大盘指数,而这正是在今年5月份有望被纳入MSCI指数体系的标的,此次增加至237支股票,其中新增7家,分别是:杭州银行、中国化学、绿地控股、美年健康、陕西煤业、云南白药和华友钴业;同时剔除航发控制。上述调整于2018年2月28日收市后开始实施,2018年3月1日正式生效。整体而言,这次指数审议结果及其相关影响均相对较小。
基金去年四季度增持77只概念股
MSCI概念股中77只个股被基金在去年四季度进行了加仓操作。业内人士认为,在6月1日A股正式纳入MSCI之前,基金资金仍将不断流入其中进行提前布局。
Wind数据显示, 基金去年四季度加仓MSCI概念股中,对 保利地产 、 东方航空 、 新湖中宝 、 金风科技 等6只个股的增持力度最大,加仓均在一亿股之上。此外, 三一重工 、 中国国航 )、南方航空)以及 青岛海尔 等也是基金加仓重点。
值得注意的是, 基金对于MSCI概念股并非全盘看好, 农业银行 、 中国银行 、 中国建筑 、 交通银行 、 中国石化 等大盘蓝筹股,被基金迅速减持。
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