支撑房价的唯一动力:预期人的预期是个很奇怪的东西

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人的预期是个很奇怪的东西，经济学上很少讲预期，基本上只讲供给和需求，我曾经就看到过，同样的一个问题，经济学家在预期上能够给出完全相反的解释。

上次的文章中已经分析了，中国房地产支撑的几个要素，最重要的是货币。目前M2/GDP增速的拐点已经出现，这个数据和过去十多年中房价走势是一致的。而政策上，最重要的供给端，都出现了明显的增加。最长期的是影响是人口，这个可以暂不考虑。现在就只能下一个东西了，那就是人们的预期。

虽然网络上，看跌的人不少，但是大家不要被网络迷惑了。这种事情要问问身边的人，反正我身边看跌的几乎没有。央行每个季度都会做城镇储户问卷调查。在2017年四季度，只有7%的居民认为当地的房价会下跌，这是近几年的最低点。其余的人要么认为房价会涨，要么认为保持稳定。而在2018年一季度，有9.2%的人认为房价会下跌了。拐点已经出现了。

上一轮房价上涨时候的预期是什么样子的呢。在2015年一季度，还有17%的认为房价会下跌，然后只有15%的人认为房价会上涨，然后在2015年二季度就拐点出现了。我们的房价也从2015年下半年，深证的新政开始---330新政引爆了房地产上涨的序幕，那个时候，央行未来刺激房地产市场的发展，二套房首付降为四成。一不小心，野马被放出来之后，发现就收不回去了。当时万科还信誓旦旦房价会继续下跌，这也是后来被恒大赶超的原因。那一年初，我就判断下半年房价会上涨，所以，就别说我一直看空了。

当然，预期这个东西变动性比较大，也不够精确。所以，对我们的参考，就是看趋势的改变。具体多少人看跌，多少人看涨意义不是很大。

说说股市，昨天，外媒报道阿里巴巴可能回归A股，已经在研究了。原本以为这些大佬们都是嘴上说说，没想到还真动起来了。也难怪，你看360，77亿美金私有化，回到A股最高飙升到了4000多亿人民币。而富士康马上也要上市了。如果阿里巴巴愿意回来，说不定也是绿色通道。要是互联网大佬们都回来了，会如何呢?其实股市只是一个融资的地方，对股民来说，根本不在乎好公司在哪里上市，只在乎能否赚钱。以阿里在美股的表现，只能得30分，不能再多了。而对实体经济来说，在哪里上市就更不重要的了，重要的是就业和税收在哪里。当然，如果巨头都回来，估计能把市场压到2000点吧。