老铁们CFA都过了么

作为

3年

低空划过

CFA+CIPM+FRM+CAIA

四个证

的过来人

分享点小技巧

希望替大家节约些时间

我个人

原则

是：

每场考试的准备时间压在

50

小时

内

，

只求

考过

，不较真儿

（众考生

内心咆哮：50个小时能过？

为什么

我300个小时都挂了……

你确定你不是在装逼？）

英语不熟练的朋友们

多花点时间也没关系

找到自己的

舒适区

考证背景

对于金融的新人，这些金融考试帮助你对各个领域都有一点儿了解，至少你听业内同人讲话的时候大概能和人交流，虽然不能代表你在你工作的那个领域有多优秀。

举个栗子：CFA三级里面有资产负债管理。里面考的理念和投资方法未必和业界的资管公司相同。考试里的一些观点肯定会和一些业界的人相左。上学上班打游戏，

有几百小时考试，还不如你研究自己的工作。

1

CFA （特许金融分析师）

首先聊

CFA，毕竟是金融入门最流行的考试

。一共三级，申请持证还需要四年符合要求的全职工作经验。

先看看过去15年的考试通过率。一级最低，二级稍高一些，三级最高。很好理解，报名CFA一级的人群中有想转行做金融 ，也有些人报了名不出现。

CFA一级每年6月和12月各两场。在过去15年里，6月的通过率比12月的平均高1.5%。

*图片数据来源: CFA Institute官方网站

CFA一级和二级

：

最简单的方法，边看书里的例子边刷题。官网上很多题，要是都做明白就够了。毕竟不是高考，它只考会不会，又不是让你做出一个多高sharpe ratio的策略。然后，书里大段文字，如果时间紧张要懂得取舍。看考纲，比重大的就硬看或者跳着看，比重小的看开头结尾。要找工作上班没时间看那你说咋办。

我是一月流，主要靠周末。身边经常见到美国人花100-300小时，提前几个月准备考试难道不会忘么？个人主张突击训练，毕竟考试当天早上上我还在看公式。当然像下图这样的内容，是你不需要理解的。（金融专业的朋友们，为了毕业，这个可以懂）。

CFA三级

：

阅读很重要，拿出考英语阅读的本领吧！看书时，看开头和结尾，中间例子来一个。当然你如果速度和读中文一样快，那从头看到尾也可以。

上午小作文题量很大，如果做不完剩一道题，略过题目，特定的问题说不定只看题目、不读文章就能回答。别放弃，别影响下午的斗志。

2

CIPM （投资表现衡量证书）

考完CFA以后大家应该都有些工作经验了。有了工作经验、CFA基础，再加上其他金融考试内容量没那么。所以耗时会少好多好多。

说到CFA，不得不聊聊CIPM考试，都是一个机构旗下的考试。它们最近像在组CP。去年开始的新政策是如果你CFA三级考试都过了，那么CIPM的一级不用考，直接考二级，提前报名还便宜。你不顺便考一下儿吗? 尤其有了CFA的知识铺垫，我只用了官方教材，没买其他参教材。大概用了三周，晚上争取1小时，周末争取6小时。

CIPM极简准备：

又一次没看完书。如果你CFA考完了，估计你也不会想要把这个课本看完。计算题都不难，所以计算题都得学。有些给你材料让你选经理的题，有点像逻辑+金融的常识。有了点工作经验，对于金融基本判断还是有的，所以这个时候考CIPM，真的不是问题。

FRM+CAIA

至于另外两个美国的主流金融类考试：FRM(金融风险管理)，CAIA(特许另类投资分析师)，个人工作不需要考这些，但还是有猎奇的心理，所以去考了。发现考试其实都不难，至少比工作赚钱要轻松太多了。

老规矩，我个人追求的是每场考试的学习时间控制在

25-50小时内

(如图)

。虽然每个人背景、兴趣不同，但是希望我的建议能帮你节省时间。

3

FRM（金融风险管理）

FRM考试整体需要花的时间比CFA考试要少，整体来说对即将毕业或者着急申请研究生、MBA的同学来说都更加方便。根据GARP官网，全球雇佣FRM证书持有最多的包括：

中国工商银行

中国银行

中国农业银行

汇丰银行

花旗银行

毕马威(KPMG)

德意志银行

瑞士信贷

瑞银集团(UBS)

普华永道(PWC)

FRM考试只有两级，分别都是

4小时的选择题

。与CFA不同，FRM考试可以在同一天考完两级考试，不需要等一级通过了再考二级。而且通过考试后, FRM只要求两年符合规定的作经验，就可以申请拿证书了。

个人经历

FRM一级考试的知识比较基础，和其他金融考试差不多，很多金融知识常识类型题。不同的是计算的比重稍多一些，对中国同学无疑是好消息。

我在2017年12月考过FRM二级。有太多背诵的东西，只能对着各种的美国金融风险政策发愁（到底有谁能记得住Basel 1,2,3的内容和差别)，看完书也只做了些官方给的旧题。对于那些想要认真几下书里所有知识的人，我只能致以崇高的敬意了。

现实工作

考试每年内容整改是我们没法控制的，但是大家还是可以对着考纲，把比重大的部分把握住。

个人放弃了比重小的知识点

，直接看notes后面的总结。

FRM考试里很多具体风险管理的模型，这些大家读过脑子里有概念就好。考场又不让用Excel, MatLab, 没法儿测试你数学有多好。如果你工作的时候真需要用到某个模型，那你又会发现书里讲的过于笼统。

4

CAIA（特许另类投资分析师）

CAIA是这几年逐开始流行的考试，资格持有者以

买方

工作居多。目前的认知度没有CFA，FRM高，但是年费更高。中文翻译的“

另外

”投资，其实就是除了股票和债券以外的投资方式：房地产、对冲基金、私募、结构化产品。

无论对于考试，还是对于工作经验的要求，CAIA都比CFA，FRM要宽松。如果你有大学文凭又通过了两级考试，那么协会只要求你有

一年

或以上的符合要求的全职金融相工作。对于职场小白，或者想跳槽的人来说是最省事快捷的考试。

根据官网，拥有最多CAIA员工的公司是：

黑岩(BlackRock)

汇丰银行

温哥华大学资产管理公司(UofT Investment Mgmt Co)

瑞士信贷

德意志银行

摩根大通

安联

中国投资

养老基金ABP 

哈佛大学

安大略教师养老基金

百达资产管理(Piciet)

个人经历

CAIA和CIPM都是我花时间非常少的考试（25小时/级

）

。上次有朋友问我Schweser和UpperMark哪个好。作为主流、市场占有率大的教材，这两个口碑都很好。我个人的建议是：

数页数

，哪个页数少用哪个。虽然听上去很荒谬，但是我们的目的不就是省时间么？除了名侦探柯南，我最近真的不想再多看一页任何印刷品了...

记得带

计算器

。书里的计算都很简单，大部分用手算或者手机计算器都可以解决，所以我一直没有想到计算器这件事——直到走进考场的那一刻。所以一定记得带计算器，毕竟为了算IRR之类的题丢分实在是很不值得。

现实工作

一个考试涵盖了那么多行业，考的多，但是每个行业都不会太细。偶尔有一两道背书的题，答不上来也罢。

学完这个考试的最大好处，就是对金融各项领域都有一些了解，别人侃侃而谈的时候你也接得上话

。

考生以买方市场从业人员居多。这个也侧面反映了，考试内容比较

宏观

，理解概念为主，不会很深入。就好像准备了考试你大概了解PE、VC的运作，但没办法让你学会怎么选项目、具体投谁。

结 语

金融考试系列的建议策略写完啦

今日话题

你准备用三年挑战这四个证书吗？

拿下CFA你需要花多久时间？

END

本文l来源：

聊点儿金融，作者：凶猛的胡子。

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