【环球连线】境外机构加仓热情不减，持债规模已逾1.2万亿中债登、上清所综合统计显示

中债登、上清所综合统计显示，截至2018年1月底，境外机构持有人民币债券规模达1.23万亿元。其中

1月境外机构增持人民币债券规模达982.47亿元，增持力度为历史最高。

中金公司点评分析，

境外机构1月大幅增持国内债券，一方面国内债券收益率上行，配置价值抬升；另一方面年初以来人民币走强，国内资产对海外投资者吸引力增加

。从券种来看，境外机构集中在增持国债和同业存单
。

Wind数据统计显示，境外机构持有人民币债券构成中，国债仍占主体。

截至2018年1月末，境外机构持有人民币国债规模6670.01亿元，较2017年同期的4217.51亿元，增幅58.15%。

此外，截至2018年1月末，境外机构持有同业存单规模1703.45亿元，较2017年同期的22.10亿元，增幅达760.08%。其中，1月份境外机构大幅增持同业存单299.38亿元。

招商证券谢亚轩研报分析，由于人民币汇率的持续走强，境外机构再度大幅增持同业存单，顺周期行为重现。

除了增仓债券外，A股也获得境外机构连续增持。

央行早前公布数据显示，截至2017年12月底，境外机构持有境内股票资产规模1.17万亿元，创历史新高，且连续4个月过万亿。

梳理统计后显示，截至2017年末，境外机构持有境内股票、债券资产规模合计达2.37万亿元，整个2017年增幅规模达58.04%，增持规模达8716.93亿元。

另据外管局数据显示，截至1月30日累计批准971.59亿美元QFII额度，与去年12月末持平；累计批准6103.62亿元人民币RQFII额度，去年12月末为6050.62亿元；1月末QDII获批额度为899.93亿美元，与去年12月末持平。

不仅如此，监管层此前也表态称将适当放宽QFII锁定期，吸引境外资本投资国内市场。

国家外汇局资本项目司司长郭松日前接受外汇局旗下杂志《中国外汇》采访时表示，外汇局将择机发布“熊猫债”相关操作指引，按照登记管理的原则，明确有关“熊猫债”的外汇管理政策。此外，外汇局今年将适时推出外籍员工参加股权激励外汇管理法规；并将研究推动相关便利化措施，包括便利QFII资金汇出入、适当放宽锁定期和为QFII机构提供避险工具等。

陆股通浮盈已逾40%

境外资金积极增持国内金融资产，收益率喜人是直接推动因素。

Wind数据显示，截至目前，已有4家A股上市公司2017年年报中出现QFII持仓身影，其中利尔化学、景嘉微均为新进持仓。

中信建投研报分析，2017四季度，陆股通开始减持500亿以上股票配置比例，转而增加50亿以下的股票配置。

另据2017年三季报数据显示，QFII持有A股数量达274只，持股市值1342.66亿元，较2017年二季度增加160.70亿元。

西南证券分析，QFII继2017年第一季度、第二季度连续仓位持平之后，在三季度市场震荡上行走势中，进行了增持操作，显示对2017年第四季度的市场态度乐观。

而央行公布的2017年12月底境外机构持仓，也从侧面印证了境外机构对于国内A股市场的看好。

另外，陆股通数据也显示，北上资金交易规模呈现出明显上行态势。

Wind数据梳理显示，年初至今，陆股通累计交易规模已达6019.7亿元，较去年一季度增幅76.5%。

招商策略研报统计，1月陆股通累积净流入351.1亿元，为2016年以来单月净流入规模的最大值。2018年1月陆股通加仓幅度较大的行业包括白色家电、银行、稀有金属等领域。

东方证券研报统计，如果把陆股通作为整体账户考虑，截至2月9日，估算其浮盈在1800亿，浮盈收益率在48%左右。且浮盈主要集中在白酒、家电以及保险板块，而通信、传媒、轻工制造出现浮亏。