比特币：我承载不了你沉重的信仰如果您尚未关注我们

小编嘚啵嘚：《比特币：我承载不了你沉重的信仰》是傻大方资讯以迅雷不及掩耳盗铃儿响叮当之势为你带来的，你是继续往下看呢？还是继续往下看呢？健康摘要：来源：凤凰财经（finance_ifeng) 作者：小小涵自称“一个亿只是小目标”的王首富，一夜之间被拉下

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自2009年诞生以来，针对比特币的讨论从来没有中断。比特币是不是货币？比特币能否解决通货膨胀？比特币未来前景如何？但是，所有这些讨论尚未取得共识，甚至连比特币是什么的问题都没有达成一致意见。但这并不妨碍比特币升值，也许，正是因为有争议，也正是因为看不明白，才容易制造舆论。对于投机者而言，这正是制造泡沫的绝佳环境。在虚拟币和区块链狂热投资人薛蛮子的投资哲学里，他认为泡沫是好事儿，就像没有泡沫的啤酒不是好啤酒。但笔者要提醒读者们注意的是，你是否确信自己能喝到啤酒？

笔者长期以来从事货币理论研究，对货币理论与货币史有一定了解。自比特币诞生起，就关注数字货币的发展。但长期以来笔者始终如一的坚持数字货币是未来的货币形态，但它一定不是比特币。笔者坚信数字货币会改良现有的主权货币体系，但全球统一的数字货币在缺乏一个有足够权威的世界银行之前，也是不大可能存在的。

比特币发展到现在，它什么都有点像。它既被当做数字黄金用于保值增值，又可以被当做“货币”用于支付和交易，还被当做黑市的清算工具。其实它的另一面就是“四不像”，人人都有定义的权力。其实，所有这些功能，都是为投机背书的。人们投资比特币，总是要给自己找足够多的理由，无论是对自由的信仰，还是对权力的申诉，或者是对技术的追求。但这都是非理性的。

值此年关之际，笔者就大家讨论比较多的问题做一个年终小结，供大家参考。也希望大家能够保持理性态度对待新生事物。先来简单回顾一下比特币的历史

比特币简史

2008年9月15日，美国第4大投资银行雷曼兄弟宣布破产，金融危机全面爆发。两个月之后的11月份，一篇署名为中本聪的报告“Bitcoin：A Peer-to-Peer Electronic Cash System”（比特币：一个P2P模式的电子现金系统）问世。时间上的先后顺序为比特币赢得了主持“正义”与“自由”的形象，自由派信徒希望通过比特币去重建世界货币秩序。又过了2个月，时间来到2009年1月3号，理论正是落地，第一个比特币区块问世，其中包含50枚比特币。但此时，全世界仍处在金融危机的阵痛期，各国政府也处在如何挽救濒临破产的企业和受到重创的经济。又过了一年多，2010年5月22日，一名程序员花了2万枚比特币买了两个披萨。人们很好奇，但仍没什么兴趣。直到2010年7月17日，世界上最大的比特币交易网站Mt.Gox成立，那时比特币的交易价格仅为0.05美元。可是3年之后的2013年11月27日，比特币价格逼近1000美元，总市值超过100亿美元，升值幅度达20000倍，这是比特币的第一波上升周期。此时，中国已经成为全球最主要的比特币交易市场，占比高达40%。“人多力量大”诠释的是中国特色的投机力量。

图1 比特币价格走势

疯狂与死亡从来都只有一步之遥。古希腊历史学家

希罗多德

说，“上帝欲使其灭亡，必先使其疯狂”。

《老子》

中也有句相似的论述：“天欲其亡，必令其狂”。仅仅一个星期之后的2013年12月4号，中国央行宣布禁止金融机构交换比特币，导致价格从1000峰值开始下跌，单日最大跌幅为38%。2014年年中以后，国际知名企业纷纷宣气布接受比特币付款，如戴尔、微软、Paypal等，比特币开始行使部分法币职能。此后，比特币又迎来一波上升周期，直到2017年12月16日，比特币价格创下历史新高——19,187美元/枚。但之后震荡下跌，2018年1月6号之后进入快速下跌，从17,161美元下降到了2月5号的6,949美元，仅一个月时间就下降了60%。现在终于重新站上8,000美元，是报复性反弹，还是币圈大佬挖坑种韭菜？我们都无从得知。

比特币不是货币

什么是货币？美国哲学家

约翰·塞儿

在诠释“制度”的观念时，在《社会实在的建构》这本书中写道：我从钱包里拿出一张纸币，反过来看，正过来看，发现它不过是一张由某种纤维素丝所制成的纸，面上印着某种颜色和符号。是什么使这片纸成为货币呢？塞尔的回答是，只有当、且仅当人们都把这片纸认作是货币时，它才是货币。

赫拉利

在《人类简史》中把货币称为“集体的想象”。奥秘就在这儿，货币制度发展到现在，货币跟物理形态已经没有太大关系了，货币更多的是一种“共识”。那么人民币的“共识”的基础是什么，是国家信用的背书，是它背后的需求，是它可以用来买柴米油盐。那么，比特币并不存在这样的基础。

华盛顿哥伦比亚特区的国际货币基金组织大楼的顶层走廊两边，一边是成员国的标志，另一边是各国家的法定货币，这种法定货币由主权国家信用作背书。货币先于国家而存在，但自国家垄断了铸币权以后，货币就成了国家制度的一部分了。货币是一种权力，它是主权权力的象征。历史上的强势国家，往往也会拥有强势货币。比如美元、欧元、英镑和日本等都是世界货币。同时随着中国综合国力增强，人们币也成功加入了特别提款权（SDR）。所以，货币需要主权权力的背书。

对于超主权货币，现实中就有一个范本，那就是欧元，我们可以从欧元区存在的一些问题来看待比特币。1961年，被称为“欧元之父”的

罗伯特·蒙代尔

提出了“最优货币区”的概念，论证了多个国家，或一个国家不同地区组成货币联盟的可行性。正是在该理论的影响下，欧洲货币联盟于1999年启动，截止2015年共有19个成员国。其实早在19世纪70年代，英国著名经济学家

白芝浩

就预言：“不久以后，整个欧洲，除了英国，都将使用同一种货币”。但是，欧债危机以来，欧元区的实践似乎也论说明了理论的不足。笔者认为，欧债危机是货币与主权分离、经济与政治分离的结果，而非导致欧元危机的原因。

货币演化至今，已然成了国家权力的表征。欧元能否生存，取决于欧元区国家对改革的信念与坚持，欧元区最大的问题在于缺少足够的政治互信与政策弹性。在统一的利率水平下，对于预期通胀水平较高的国家，实际利率较低，国内需求扩张将会导致工资和物价上升，商品的国际竞争力下降。统一货币相当于固定汇率，使得贸易逆差国的失衡难以自发调整。长此以往，必然是债务不断积累，如希腊、西班牙和意大利等国，持续的贸易逆差积累了大量的债务，从而也成了欧债危机的薄弱环节，而德国的情况恰恰相反。

萧伯纳

的密友，英国女演员

帕特里克·坎贝尔夫

人给“密友”下了个定义：在天鹅绒沙发上骚动，在双人床上沉静恬睡。很显然，危机的降临，让欧元国家多了些骚动，再难以沉静恬睡了。

前英格兰银行行长

默文·金

在其新作《金融炼金术的终结》中说，“历史上任何一个成功的货币联盟，其前置条件必然是成员国之间具备高度的政治互信”，德国当时加入欧元区的看法也是：货币联盟必须在政治联盟形成之后的一段时间才能推出，而且可能是很长时间。而当时南欧的观点却恰恰相反：以货币联盟倒逼政治一体化。实践告诉我们，欧元似乎将被证明是早产儿，欧债危机是欧元危机的表现，政治联姻，从而加强财政协调，将是彻底解决欧元危机的必选之路。当然，政治联姻的方式有很多种，但主权权力向货币联盟的妥协是维护欧元的前提。那么，欧元的经验对比特币又有何启示？

自2009年诞生以来，比特币获得了广泛认可，不同的国家对其包容性也呈现显著的差异。比特币作为一种去中心化的“数字货币”，最多只能获得暂时性和局部的成功。现阶段，比特币甚至还不是一种严格意义上的货币，它更像是一种投机品，其市场价格从期初的不到0.05美元，上涨到20000美元。期间也因为技术危机、治理危机和理念冲突等原因大涨大落，且交易成本还相对较高。一种合格意义上的货币，必须可以稳定的充当价值尺度、交换媒介和支付手段等职能，但比特币恐怕难当此任。

比特币的“价值”源自何处？是人们的理想主义，对自由观念的崇尚，还是人们对比特币的乐观预期？但这恰恰是比特币悖论之所在。很多人因为比特币的“货币属性”而投资比特币，但是当比特币真的成为现代意义上的货币，其投资价值也会立刻消失。就像我们现在还有谁把纸币作为一种投资品呢。另外，比特币悖论还体现在2100万数量上限与通缩之间不可调和的矛盾，即使其货币单位可以细分，但是在数量固定的前提下，随着生产能力的扩大，每一单位货币的价值仍然是递增的，也就是物价下降。所以，笔者认为，只要央行货币政策仍然是逆周期管理的必要工具，那么去中心化货币就很难成为主流。

所以从货币的本质，以及国家层面的政治与经济角度来说，比特币都很难获得像各个国家主权货币的地位。但是也不用这么悲观，目前国家之间还存在一个分离的状态，货币兑换也存在各种摩擦，这恰恰为比特币提供了一个发展的空间。所以个人认为，比特币还是可以在资金的跨境流动方面扮演一定的角色的，也就是说，它可能会从货币中分离出“世界货币”的职能。关于这一点，我们后面还会继续说明。

比特币解决不了通货膨胀

诺贝尔经济学奖得主

弗里德曼

说的：通货膨胀何时何地都是一种货币现象。在纸币诞生以前，人类用金属货币从事交易行为，那时候困扰人们的是通货紧缩，因为黄金和白银的自然储量是固定的，其供应速度取决于储量和开采技术。通货紧缩就是钱越来越值钱，商品的价格越来越低，商品价格与货币价值是一个硬币的两个方面，两者负向变动。但是当人类进入到纸币时代后，困扰人们的就变成通货膨胀了。金融危机之后，以美联储为代表的央行不断调高政府发债的上限，由美联储通过QE为政府救助行为融资，由于货币发行权垄断在政府手中，法律等各项约束也难以形成有效约束。而在人们的常识当中，货币发行就会导致通货膨胀，这样我们的财富就缩水了。由于政府一般是债务人的角色，通货膨胀就相当于债务人才从我们手里偷走了财富。比特币就是作为对抗通货膨胀的化身而出现的。那么，比特币能够完成这项使命吗？因为它设定了2100万枚的数量限制，简单来看，既然数量固定住了，那么通货膨胀肯定也就不会出现了。但是我想说，这可能过于乐观了。我也曾与一位比特币从业者交流，他也同意我的看法，觉得比特币不一定能够解决通胀问题，理由是什么呢？我们先来看一个真实的故事。

从前有个托儿所，但它不是一般的托儿所，因为它的“员工”是150对在美国国会山上班的人。事实上它根本不是一个托儿所，而是这些在国会山工作人员互相照看孩子的一个合作组织。华盛顿特区总是有着灯红酒绿的社交生活，年轻的夫妇们有时不免想享受一下二人世界，所以保不齐哪一天就想出去玩一下，这样就不能照顾自己的孩子。总是麻烦别人照顾就不太好了，所以这些在美国政治中心工作的聪明人就想出了一个好主意：在参加托儿所合作组织成员内部发行一种“保姆券”，每张对应一个小时照顾小孩的时间。保姆券数量是固定的，成员可以通过照顾别人的小孩赚取保姆券，但当需要别人照顾自己的小孩的时候，就需要按小时支付保姆券。

这个貌似万无一失的制度，实际上运行了一段时间后就接近崩溃了。这是如何发生的呢？一开始，当下空闲时间较多的夫妇觉得闲着也是闲着，就利用这些闲暇时间帮助别人照顾小孩，以防将来不时之需。由于数量是固定的，那么有些人的保姆券就会多一些，另一些人就会少一些。那些保姆券少的夫妇开始焦虑，所以也就逐渐减少自己外出活动的时间，用更多的时间来帮助别人照顾小孩，而且赚到保姆券之后都留着不用。这样一来，流通中的保姆券数量就逐渐减少了，随之而来的就是保姆服务的减少。如果将这个托儿合作组织看作一个经济体，那么保姆服务就是GDP。现在的结果就是典型的衰退，而衰退的原因就是通货紧缩，即保姆券数量不够用。

故事讲完了，让我们回过头来看看比特币，先来看看它一直吹捧的防通胀特性。比特币的总量会在2140年达到2100万枚的顶峰，此时货币供给就会停止。跟我们故事当中的保姆券的数量一样，不再增加。但是任何有通缩特性的货币都会鼓励囤积行为的出现。一旦大家都将货币囤起来，货币就越来越值钱了，相对而言，产出的价格慢慢下降。紧接着的就是工资和总需求下降，这又会导致产出价格进一步下降，这就是通缩螺旋。故事中的托儿所经济限制了产出总量，如果这个托儿所成员还在逐渐增加，那么问题会更加严重。如果比特币真的成为了世界货币，那真是不敢想象的。

我们再来分析人们引以为傲的“去中心化”特点。在托儿所的故事中，人们之所以将保姆券握在手中不用，就是因为缺少一个可以从事借贷行为的机构。因为人们只要把手中的保姆券花完了，就限制住了行动自由。如果有这么几个机构，当成员需要用保姆券的时候可以过来借，到时候还本付息就好，这时候人们也就不会攒着保姆券不用了，通货紧缩问题也会得到缓解。这个机构实际上扮演的就是最后贷款人的角色。但是在比特币的世界里面，没有这个角色。

其实比特币充当货币的问题，远不止这些。还有所谓的“去中心化”也并没有那么神奇。任何一种创新都是有边界的，比如汽车并没有完全取代马车，互联网也没有消灭线下零售店。那么“去中心化”也只是对“中心化”的一个升级或补充，它只有在那些能够解决“中心化”模式痛点的应用场景才能够发挥效力。

投机者总是喜欢套上技术的外衣去从事庞氏骗局的勾当。以比特币为代表的虚拟货币只是区块链1.0版本的应用，人们更应该关注的是区块链技术本身的广泛应用，而非虚拟代币的投机游戏。比特币的属性是由比特币的参与者定义的，当大家都是以投机的心态参与，那比特币就是投机品。当大家都将其看作数字黄金，那它就会发挥黄金一样的保值功能。当然，如果大家都认可它是货币，它就会发挥货币的职能。但现实是，很多人打着“自由货币”的旗帜，干着庞氏骗局的勾当。另一些人口口声声说自己是“自由主义者”，但实际上是想借着比特币实现“财务自由”，但这种自由是建立在千千万万韭菜的痛苦之上的。

所以，这是一场勇敢者的游戏，请您敬而远之。

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