刚刚，邮储银行惊曝79亿大案！每逢周六

2018，每逢周六，银监都开挂！刚刚，银监会又公布一起票据大案：

银监会依法查处了邮储银行甘肃武威文昌路支行违规票据案件，涉案票据票面金额79亿元，非法套取挪用理财资金30亿元，对涉及该案的12家银行业金融机构共计罚没2.95亿元。

经过立案、调查、审理、审议、告知、陈述申辩意见复核等一系列法定程序，银监会统筹协调相关银监局依法查处了邮储银行甘肃武威文昌路支行违规票据案件，对涉及该案的12家银行业金融机构共计罚没2.95亿元。

2016年12月末，邮储银行甘肃省分行对武威文昌路支行核查中发现，吉林蛟河农商行购买该支行理财的资金被挪用，由此暴露出该支行原行长以邮储银行武威市分行名义，违法违规套取票据资金的案件，涉案票据票面金额79亿元，非法套取挪用理财资金30亿元。

案发后，银监会高度重视，立即启动重大案件查处工作机制，多次召开专题会议，指导相关银监局摸清风险底数，及时堵塞漏洞，稳妥处置风险。同时，启动立案调查，依法查处违法违规行为，不仅处罚案发机构，而且处罚违规购买理财的机构和其他相关违规交易机构，坚决打击市场乱象，切实净化市场环境。

一是对案发机构邮储银行武威市分行罚款9050万元，分别取消该行原主持工作的副行长及其他3名班子成员2-5年高管任职资格，禁止文昌路支行原行长终身从事银行业工作，并依法移送司法机关；对邮储银行甘肃省分行原行长、1名副行长分别给予警告。

二是对违规购买理财的机构吉林蛟河农商行罚没7744万元，分别取消该行董事长、行长2年高管任职资格，对监事长给予警告，分别禁止资金运营官、金融市场部总经理2年从事银行业工作。

三是对绍兴银行、南京银行镇江分行、厦门银行、河北银行、长城华西银行、湖南衡阳衡州农商行、河北定州农商行、广东南粤银行、邯郸银行、乾安县农村信用联社等10家违规交易机构共计罚款12750万元，对33名相关责任人作出行政处罚，其中，取消3人高管任职资格，禁止1人从事银行业工作。

这是一起银行内部员工与外部不法分子内外勾结、私刻公章、伪造证照合同、违法违规办理同业理财和票据贴现业务、非法套取和挪用资金的重大案件，牵涉机构众多，情节十分恶劣，严重破坏了市场秩序。

一是内控管理缺失。

案发机构岗位制约机制失衡，印章、合同、账户、营业场所等管理混乱，大额异常交易监测失效，为不法分子提供了可乘之机。

二是合规意识淡薄。

涉及该案的相关机构有一些员工违规参与票据中介或资金掮客的交易，个别人甚至突破法律底线，与不法分子串通作案，谋取私利。

三是严重违规经营。

涉及该案的相关机构肆意妄为，不具备资质开展非标理财产品投资，违规接受第三方金融机构信用担保，违规通过签订显性或隐性回购条款、“倒打款”甚至“不见票”“不背书”开展票据交易，项目投前调查不尽职、投后检查不到位，丧失合规操作的底线。

部分罚单如下：

2017年，银监会共作出3452件行政处罚决定，其中处罚机构1877家，罚没金额29.32亿元，被称为是“史上最严监管年”， 2018年1月，银监会又连发3个办法一个通知（

《商业银行股权管理暂行办法》、《商业银行大额风险暴露管理办法》、《商业银行委托贷款管理办法》以及《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》

），脚步根本停不下来。银行业，已然进入属于自己的强监管时代。

近日银监会主席郭树清在接受人民日报专访时，提到了监管的阶段性目标，即：“要使宏观杠杆率得到有效控制，金融结构适应性提高，金融服务实体经济能力明显增强，硬性约束制度建设全面加强，系统性风险得到有效防控”。控制杠杆率是放在第一位的。

2017年4月，人民日报、新华社、金融时报等官方媒体和一行三会相继发声，指向金融领域去杠杆，并预言“以金融去杠杆带动实体经济去杠杆的相关举措还会陆续亮相”。市场戏言，监管层进入比狠模式“你狠，我比你还狠，你严厉，我比你还严厉”。

为何要“去杠杆”，因为之前一直在“加杠杆”，且效果越来越差，后果很糟糕。

2009-2011年，企业部门举债拉动经济反弹，据海通证券统计，2009年全国企业部门一年新增总融资不到2万亿，2012年变成10万亿，2011年，刺激作用下降，经济又开始下滑；

2011-2013年，政府举债托底，2012年债务增速只有18%，2013年达到100%，部分地方开始出现债务问题；

2014-2015年，开始去杠杆，以大资管和互联网理财为代表的各类通道业务迎来“繁荣”时期，影子银行问题凸显，经济依旧没有好转；

2016-2017年，居民部门开始举债，消费金融、现金贷迎来短暂的风口，一大批头部现金贷平台贷款发放量同比增长超过100倍，也带来了多头借贷、部分群体债务负担过重等很多问题。

对于“加杠杆”刺激经济的做法，权威人士曾谈到“高杠杆是‘原罪’，是金融高风险的源头，在高杠杆背景下，汇市、股市、债市、楼市、银行信贷风险等都会上升，处理不好，小事会变成大事……多做标本兼治、重在治本的事情，避免用‘大水漫灌’的扩张办法给经济打强心针，造成短期兴奋过后经济越来越糟”。

至于如何“去杠杆”，权威人士解读道“去杠杆，要在宏观上不放水漫灌，在微观上有序打破刚性兑付”。

而无论是加杠杆还是去杠杆，金融机构都冲在前头。

加杠杆时，金融机构可以尽情放贷，市场交易活跃，享受着高增长的红利和躺着赚钱的快感。去杠杆时，自然要迎来所谓“最痛苦”的时代。

本来银行经营受到严格的资本金限制，杠杆率受到严格限制，加杠杆并不容易。不过，借助表外业务和同业业务，银行业很大程度上脱离了资本的约束，打开了加杠杆的天空。

加杠杆也要有资金投向，在宏观经济低迷的背景下，银行业发现了两个池子。

一是资金空转，A银行发行同业存单买B银行的产品，B银行发行产品买A银行的存单，或者中间加个C银行或信托通道，反反复复便可空转下去，反正就是不用流向“高风险”的实体经济；

二是房地产和地方政府平台，作为受调控部门，二者很难在银行表内获得授信支持，成为影子银行的最爱，银行机构通过表外业务层层的结构化设计和各类理财通道的加持，“违规”投向地产和平台，孕育出庞大的影子银行体系。

有了庞大的表外资产，也就有了丰厚的利润，且不占用资本，一时之间，商业银行的资管部门成为超越公司金融部的存在，人少利润多，薪资待遇好，人人艳羡、风头无两。

加杠杆的受益者，自然也会成为去杠杆的受害者。当国家调转方向，“明确了股市、汇市、楼市的政策取向，即回归到各自的功能定位，尊重各自的发展规律，不能简单作为保增长的手段”，也就注定银行业依靠影子银行加杠杆的经营模式难以为继了。

讲到这里，不知诸位心里是否会有疑惑：银行业之前的各种影子银行创新难道没有丝毫端倪吗，为何直至2017年才迎来真正的强监管落地呢？

银行业市场乱象的驱动力不外乎“套利”二字，2017年3月，银监会便曾系统总结出“监管套利、空转套利、关联套利”等三类套利行为，具体给出了90余项检查要点内容。每一项指标，背后都有很多种监管套利的操作。

可见，监管并非不清楚。其实，银行并非新兴行业，各种制度和篱笆早已成熟，监管制度一直在那里，所谓的各种“套利”只不过是金融机构进行“自以为是”的创新，自以为可以绕开监管而已。而在监管的眼中，并不认可这种创新。2017年5月12日，银监会审慎规制局局长肖远企在一次发布会上对前期密集出台的政策做了解读，称道：

“从内容上来看，近期发的监管文件并没有新的监管规定，特别是没有定量的规定，都是对现有制度的梳理和强调，过去都散落在不同的文件里”。

2017年开展的“三三四十”、信用风险专项排查、“两会一层”风控责任落实等专项治理工作，大致都是如此，是已有文件的重新强调。同样，以近日下发的《2018年整治银行业市场乱象工作要点》为例，8项要点，22条内容，多以“违反”、“不到位”、“违规”、“未经审批”等字眼开头，要求还是老要求，关键是态度的变化，执行落地严。

意味着，整治市场中的各类乱象，只需要对现有制度梳理和强调就足够了。说白了，强监管的“强”是“强化”而非“加强”，并不需要额外出台什么新的政策，只要重申下监管纪律，强调“监管姓监”，问题也就解决大半了。

比如，提出“一案三查、上追两级”的要求，强调“董事会要担负其最终责任，董事长是第一责任人”，并对涉嫌失职和渎职的各级监管机构问责。事实上，仅2017年，就处罚责任人1547名，270人被取消银行从业和高管任职资格。

可见，银行业迎来了“苦日子”，并非是“套利”手法不够高明被监管识破了端倪，而是监管决定“强化”监管了。而监管之所以决定“强化”监管，则是因为宏观层面不再信奉“大水漫灌”的保增长策略，开始走“去杠杆”的路线了。

换句话说，所谓的套利性创新，根本就瞒不了谁，能存活多久，关键要是否顺应大环境。顺势而为，也许可以存续一两年；逆势而行，便注定要自讨苦吃了。

拿互金领域为例，强监管环境下，现金贷在高利率和暴力催收上屡屡出现问题，结果便是整个行业层面的全面整顿，干脆就别做了；ICO新规后，还有机构搞基于区块链的暧昧积分系统，意图打擦边球，迎来的便是监管的点名和项目的相继下线，狼狈不已。那便是不识时务。

据笔者所知，当前的环境下，不少金融机构受不了这种“苦日子”，脑子里整天琢磨的还是套利创新那一套。

在此提醒一句，大环境不同了，要牢记“监管姓监”。不该创新的时候，万万不可“套利性”创新。银行如此，互金也如是。

来源：银监会、苏宁财富资讯。FRM金融风险管理师（ID：gaodunfrm）整理发布，版权归原作者所有，如对版权有异议，请后台联系，议

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