史上最悲催的内幕交易！一私募高管炒股亏176万被罚60万都是人才"

厂长的话

因内幕交易被处罚的多了去了，一般都是没收违法所得，处于几倍罚款，但今天要说的这位比较奇葩。上海清泉投资的法人代表兼执行董事徐晗坤，在内幕信息敏感期内买入“中牧股份”390万元，亏损了176.91万元，本来已经很倒霉了，接着又因为内幕交易行为被证监会罚了60万，屋漏偏逢连夜雨，演绎到极致了。

徐晗坤亏176.91万被罚60万元

日前，证监会公布了两份处罚决定书，其中一份涉及私募基金从业人员徐晗坤。证监会网站显示，徐晗坤存在内幕交易“中牧股份”的违法行为，决定对其处以60万元罚款。

在这起内幕交易案件中，徐晗坤不但没有盈利还倒亏近177万，亏损金额占买入金额的 45%。

据行政处罚书，徐晗坤时任大陆资本有限公司董事总经理、上海清泉投资管理有限公司法人代表兼执行董事。私募基金管理人公示信息显示，上海清泉为成立于2013年2月的私募机构。

具体案情如下。

2015年初，广西扬翔实控人杨某想通过向上市公司出售股权的方式解决回购资金问题。大陆资本的全资子公司康地饲料添加剂（北京）有限公司、康地饲料（天津）有限公司系广西扬翔股东，该股权由上海清泉负责管理。徐晗坤建议对广西扬翔的养猪、饲料板块进行拆分，分别卖给上市公司，杨某便委托徐晗坤帮助寻找合适的上市公司。

然后，徐晗坤就找到了中牧股份董事长胡某毅，胡某毅表示可以考虑。接下来的几个月：

大陆资本召开内部会议讨论两公司的合作事宜，徐晗坤在场；

上海清泉副总经理起草两公司的合作方案，并通过邮件发给徐晗坤；

两公司相关负责人就股权收购事宜进行碰面交流，为徐晗坤联络安排；

两公司就对大股东支持、债权债务等遗留问题进行沟通，形成股权合作框架协议正式稿，各自进行内部审批，徐晗坤参会……

按照证监会的说法，徐晗坤“全程参与中牧股份收购广西扬翔饲料板块股权事项，对内幕信息的形成和发展进程非常清楚。”

知悉内幕信息的形成背景、具体内容及进展后，“徐晗坤”证券账户于2015年6月11日买入“中牧股份”9.37万股，买入金额346.6304万元；2015年6月15日买入1.2万股，买入金额45.852万元；2015年7月6日全部卖出，合计卖出10.57万股，卖出金额215.5716万元，亏损176.9108万元。

内幕交易正好遇到股市暴跌

此案一大看点在于，利用内幕消息交易的徐晗坤，竟然亏了176.91万元。不过与纯粹由于炒股水平造成的亏损不同，徐晗坤当时“失手”的原因很大程度上在于内幕交易的时点。

按照行政处罚决定书，“2015年6月、7月间，股市发生异常波动”。事实上，当时国内股市经历了一轮暴跌。“徐晗坤”证券账户于2015年6月11日买入“中牧股份”，7月6日将手中的中牧股份股票全部卖出。这段交易时间，恰好在股市大幅异常波动期间。

行情数据显示，2015年6月12日上证指数录得收盘点位5166点，为当时那一轮行情最高收盘点位，盘中更是触及5178.19点。然而截至2015年7月6日收盘，上证指数收于3775点，共计16个交易日内跌幅高达26.8%。

当时创业板指数也经历暴跌，7月6日收于2493点，比当时那轮行情收盘最高点3982点下跌1489点，23个交易日内跌幅达到37.3%。在这样的“股灾”面前，徐晗坤知晓的内幕消息收效甚微。

2015年6月12日至7月6日，中牧股份从37.21元跌到20.1元，16个交易日内跌幅高达46%。

徐晗坤并未直接认罪

事实上，此案中徐晗坤并未直接认罪。其在听证中提出以下申辩意见：

1、本案的内幕信息敏感期的起点应为2015年6月18日中牧股份与广西扬翔签署保密协议时；

2、徐晗坤在2015年6月18日之前知悉的相关信息不构成内幕信息，内幕信息应具备重大性和非公开性，并且前提是具有确定性和具体性；

3、当事人无内幕交易的主观故意和客观行为；

4、当事人主观恶性不大、违法情节轻微，无危害后果，社会危害性较小，存在免除或减轻处罚的情形。

不过，证监会对徐晗坤的申辩意见并不认同。

证监会表示，当事人徐晗坤全程参与中牧股份收购广西扬翔饲料板块股权事项，对内幕信息的形成和发展进程非常清楚，其于2015年6月11日、6月15日两次买入中牧股份的时点与内幕信息形成及拟定保密协议等实质性进展高度吻合。

当事人7月6日不惜亏损卖出股票，不排除是为规避风险，而不能必然得出是当事人所称的体现了主动放弃、避免内幕交易的主观态度，并且此卖出行为如上所述也不影响内幕交易的构成。

此外，证监会还表示，当事人在内幕信息敏感期内买入“中牧股份”390余万元，涉案金额巨大，作为私募基金从业人员，知法犯法，缺乏基本的职业操守和法律敬畏。当事人所称配合调查、交易亏损等情节也不属于法定从轻、减轻处罚情节。

为此，证监会决定对徐晗坤处以60万元罚款。

网友评论

@饭统戴老板:年度私募最佳广告

@321cllik：原諒我不厚道地笑了，哈哈哈哈哈哈哈

@伯伦不归：这个悲催，诠释了什么叫“没吃到羊惹一身膻”

@北京金融哥：“在知悉内幕消息的情况下，亏损176万余元”。各位还在股市里拼杀的勇士，向你们致敬！

@占卜师米亚：有内幕的都亏成这样。这股该怎么玩啊？

@徐小自言自语者：这就是传说中的只看到贼吃肉，没看到贼挨揍，这下看到了吧。

券商高管成交5亿仅获利5万

因违规炒股而又一无所获沦为金融圈笑柄的不只徐晗坤这一位，1月19日，证监会的一则行政处罚决定书在金融圈引起了热议。

主角蒋政是一位从业20年的券商老兵，曾担任过券商研究所副所长、资产管理部副总经理等高管职务，在2014年11月到2015年5月期间，违法买卖股票，买入金额合计约4.7亿元，获利约5.37万元。

大牛市期间，买入金额5个亿，只赚了5万块钱，厂长真是被亮瞎了。不仅大幅跑输大盘，甚至还不如买余额宝赚得多，想不通啊！

根据证监会发布的信息，蒋政早于1997年便开始进入券商工作，当年2月份他加入国泰君安证券。

值得注意的是，其在2003年10月从国泰君安证券离职后，直到1年零8个月之后的2005年6月，蒋政方才有新的证券从业情况——在长城证券研究所任副所长，并在1年后的2006年6月离职。

2006年12月，蒋政进入安信证券工作，其先后担任该公司证券投资部总经理助理、资产管理部权益投资组负责人、资产管理部副总经理等职，其中2012年1月11日至2014年11月25日期间，担任“安信证券—光大银行—安信理财2号积极配置集合资产管理计划”投资主办，然后直至2015年5月5日方才从安信证券离职。

2014年11月26日至2015年5月4日，蒋政控制和使用“李某均”国泰君安证券账户从事证券交易，买入股票金额合计469,971,585.79元，盈利金额53,667.19元。这期间，上证综指从2572点涨到4480点，涨幅为74.50%。

证监会表示，蒋政的上述行为违反了《证券法》相关规定，证监会决定责令蒋政依法处理非法持有的股票，没收违法所得约5.3万元，并处以约10.7万元罚款；同时，对蒋政采取5年证券市场禁入措施。

虽然蒋政案涉案金额并不算巨大，但是证监会的这份处罚通知却在金融圈引起了热议，原因在于一位券商高管在大牛市期间通过4.7亿元的交易却只获利5万余元，让人意外。

需要注意的是，蒋政这4.7亿是买入金额，并不是本金的数目。按照证监会公布的资金往来情况，本金大致在856万左右。

这856万资金，炒股近半年只赚了5.37万，假如蒋政不违规炒股。就把钱放进余额宝里头（平均收益率4.3%），可以轻松赚取17万左右。

本文综合自中国基金报、火山财富、每日经济新闻

如有侵权，请联系后台删除

挑选私募产品的正确姿势！

2017年11月的时候，为了帮助大家识别风险，买到优质的产品，厂长建立了包括众多优秀的基金经理、律师、资深理财师和投资者的知识星球。

成立以来，我们一起讨论了数家知名三方财富公司的问题；预警了多只存在潜在风险的产品；对不同的产品进行了对比，给出了购买建议；分享了对几家大型固收平台的看法。（具体名称在此不便透露，望谅解）

起初，为避免太多无关的人进来乱发广告，厂长设置了399元/年的门槛和100元的返现。现在返现活动结束了，但厂长设置了分享有赏。在你加入知识星球后，你可以将其分享给好友，每推荐一位加入知识星球就可以获得83.79元的奖金。

好友通过你分享的链接加入知识星球后，你就可以立马在自己的知识星球钱包中查看奖金了，入账72小时后可提现。

大家

长按下方二维码

，就可以进入厂长的知识星球参与讨论啦！