一名女博士撰写成交量的秘密，散户知道多少？ "

何谓“成交量”（成交量就是资金的力量）

成交量是一种供需的表现，指一个时间单位内对某项交易成交的数量。当供不应求时，人潮汹涌，都要买进，成交量自然放大；反之，供过于求，市场冷清无人，买气稀少，成交量势必萎缩。而将人潮加以数值化，便是成交量。广义的成交量包括成交股数、成交金额、换手率；狭义的也是最常用的是仅指成交股数。

放量

在放量的情况下，分为量增价涨、量增价平和量增价跌三种情况，下面分别进行介绍。

一、量增价涨

量增价涨是指在成交量放大的同时，股价也出现上升行情。这种量价配合的情况可以出现在任何阶段，通常有以下几种意义：

（1）出现在上涨初期，说明股价触底后，多方力量逐渐增加，买盘越来越多。后市一般继续看涨，投资者可以积极介入。

（2）出现在上涨途中，说明前期的上涨得到了投资者的认可，买盘继续涌入，脱离底部区域之后，投资者对股价的上涨更有信心。

（3）出现在上涨末期，一般表示多方开始利用筹码进行对倒放量，借机出货。后市随时可能发生下跌，投资者应该尽快获利了结。

（4）出现在下跌初期，则很可能是主力在诱多，投资者不可盲目跟进。

（5）出现在下跌的途中，这时股价处于跌势中，特别是急跌后往往会有所反弹，但持续时间很短，投资者不可盲目参与。

如图2-1所示的新都酒店，就是出现在行情启动的初期。股价在经过一段时间的下跌到达底部。此时开始有主力资金进场，成交量随之增加，股价在成交量的配合下向上发展，该股在后市出现了长期大幅的上涨。

图2-1　上涨初期量增价涨（新都酒店）

如图2-2所示的皖能电力，股价经过长时间的稳步上涨之后，运行到高位开始震荡，随后出现了量增价涨的突破走势，这很容易让投资者误以为是新一轮行情的到来，然后在放量突破之后股价并没有继续上攻，而是短暂整理两天后便开始了下跌的行情。

图2-2　上涨末期量增价涨（皖能电力）

再来看如图2-3所示的天邦股份，股价运行到顶部之后开始向下运行，经过了一周多的下跌之后开始了一波反弹行情，期间同样出现了量增价涨的走势，然而，这时的成量交相对前期已有明显的不足，表明后市无力支撑反弹行情。从后面的走势也可以看到，该股随后走出了一波下跌行情。

图2-3　下跌初期量增价涨（天邦股份）

二、量增价平

量增价平是指成交量出现放大，但是股价仅维持在原来的水平上，并没得到成交量的支持出现上涨。下面分阶段介绍量增价平的市场意义。

（1）出现在上涨初期，通常表明股价触底反弹，将要开始上涨，量增价平说明主力在压价吸筹，一旦底部形成，股价很有可能出现大幅拉升，投资者可以密切关注，适当参与。

（2）如果出现在上涨的途中，说明主力介入的热情并未衰减，视为主力在控制股价，吸纳更多的筹码，投资者可以积极介入。

（3）出现在上涨末期，由于前期涨幅比较大，在高位的量增意味着放量滞涨，可视为主力托价出货，投资者应适当减仓，落袋为安。

（4）出现在下跌初期，只是一个下跌整理形态，后市继续看空，投资者应退场观望。

（5）出现在下跌途中，多是主力托价出货的信号，投资者应出局观望。

如图2-4所示的保利地产，在股价上升到高位时就出现了量增价平的走势。股价随后就走出了一波下跌行情。

图2-4　高位量增价平（保利地产）

如图2-5所示的福安药业，股价自底部启动以来，一直以小阳线的方式沿5日线上行，突破60日线之后，开始了整理行情，期间股价维持在一个很窄的范围内浮动，尽管成交量参差不齐，但总体还是要比启动前的成交量要大一些。对于刚刚启动的股票来讲，在这个位置出现放量滞涨的情况，往往都可以视作是主力在打压吃货。

图2-5　上涨途中量增价平（福安药业）

三、量增价跌

量增价跌是指在成交量放大的时候，股价不涨反跌，股价出现与成交量相反的走势。这是一种量价背离的现象，下面分阶段介绍不同情况下出现量增价跌的市场意义。

（1）出现在上涨初期，似乎要重回跌势，而实际上这时的下跌往往是主力刻意打压，自己则在大量吸收筹码，只要不跌破重要支撑位，则可继续持股。

（2）如果出现在上涨的途中，则可能预示着会有深幅的调整，但也有可能是短暂的打压，如果次日股价重回升势，则可以继续持股，否则应该暂时出局观望。

（3）如果出现在上涨的末期，多意味着主力在出货，投资者应该果断出局。

（4）如果出现在下跌的初期，说明主力出逃坚决，甚至引发抛售狂潮，投资者应该当断清仓，避免股价加速下跌带来的损失。

（5）如果出现在股价下跌末期，很有可能是主力正在介入，预示着底部即将形成，这时的价跌，往往是最后一跌，股价很快会发生反转，投资者可以买进筹码。

如图2-6所示的零七股份，在下跌的初期以及下跌的途中都出现了量增价跌的现象，股价经过连续的上涨，成交量在顶部出现萎缩，这表明上涨动力有可能在减弱，随后股价在高位进行了三天的整理，期间成交量出现了一定的放大，但股价最终都没能收阳，随后股价开始放量下跌。这通常可以理解为主力在出货，投资者应该在此时及时止损。

图2-6　下跌初期量增价跌（零七股份）

再如图2-7所示的TCL集团，该股也出现了量增价跌的现象，也是出现在下跌的初期，不同的是，该股在高位有一段时间的平台整理期，而在该阶段主力已经完成了大部分的出货任务，当股价运行至60日线时突然放量跌破60日线的支撑，预示着新一轮的下跌行情已经展开。投资者在遇到类似情况时，应该及时出局。

图2-7　放量跌破60日线（TCL集团）

又如图2-8所示的沈阳机床，在上涨的初期，股价出现了量增价跌的现象，但是从整个K线图来看，此处不可能是一个顶部，可以暂时理解为一个洗盘动作，但是次日的阳线并未收复阴线实体，对于短线投资者来讲，可以暂时回避，而对于中长线投资者可以暂时不予理会，持股待涨。

图2-8　上涨初期的量增价涨（沈阳机床）

对倒式放量

对倒式放量形态是一种主力运作下的产物，这种量能形态有着独特的表现形式，一般来说，个股会在短短数日内因主力的对倒式拉升而快速上涨，而且，这几日快速上涨时的成交量放大效果十分鲜明，且放大程度较为接近。但是，由于主力的对倒式拉升不可能一直持续下去，当个股经历了短期快速上涨之后，因主力停止对倒，个股的上涨走势会得以停止，其量能也会快速缩减至放量前的水平。

一般来说，这种对倒式放量形态既有可能出现在主力真实拉升个股的途中，此时，它表明主力虽然有较强的拉升意愿，但控盘能力相对较弱；也有可能出现在主力出货阶段的拔高走势中，此时，它是主力诱多式操盘手法的体现。在实盘操作中，可以结合个股的累计涨幅、阶段性上涨幅度来展开操作，如果个股的中短期涨幅较大，则不宜追涨买入。

如图2-15所示为潍柴重机2009年1月至8月期间走势图，此股在一波快速上涨走势中，就出现了这种对倒式放量的盘面形态，由于个股在经历了这一波上涨之后，其中短期的上涨幅度较大，因而，不宜再追涨买入。对于持股者来说，则宜逢高减仓、规避个股随后出现回调下跌的风险。

图2-15　潍柴重机2009年1月至8月期间走势图

长期大幅放量

长期大幅放量形态是指个股于某一个交易日突然出现了较大幅度的放量，并且这种放量效果可以在随后较长一段时间内得以保持（期间个股虽有相对的缩量，但缩量当日的量能也要远大于个股在放量之前的均量水平）。

这种量能形态说明多空双方交锋极为激烈，此时，应结合价格的总体走势来把握它所蕴含的市场含义。如果这种量能形态出现在低位区，且同期有个股走势的企稳回升，则可以将其看做买盘入场、多方力量正快速积累的标志，预示着随后升势的出现；反之，如果其出现在高位区时，无论同期的价格走势是震荡上扬还是震荡下跌，它都是高风险的象征，股民应及时卖股离场，规避个股随后破位下行的风险。

如图2-16所示为杭萧钢构2007年11月至2008年12月期间走势图，此股在持续下跌后的低位区出现了这种长期大幅放量的形态，结合此股的中长期走势及局部走势，可以认为此时的这种量能形态代表着买盘积极入场，因而，它是底部区形成、随后升势将出现的信号。

图2-16　杭萧钢构2007年11月至2008年12月期间走势图

缩量

在缩量情况下，分为量缩价涨、量缩价平和量缩价跌三种情况，下面我们分别进行介绍。

一、量缩价涨

量缩价涨是指成交量出现减少或萎缩，而股价却向相反方向发展，出现上涨。量缩价涨可能出现在任何阶段，当然在不同的阶段市场含义也有所不同。

（1）出现在上涨初期，出现量缩价涨的走势，有时甚至是一开盘就涨停，这说明庄家把筹码锁定相当死。出现这种现象时，往往预示着股价后期会出现大涨，投资者可积极介入。

（2）出现在上涨的途中，若不是极度萎缩，一般说明庄家把筹码锁定良好，后市仍将上涨，但是此时股价上涨的幅度有限。

（3）出现在上涨末期，此时量能萎缩说明观望气氛较浓，做多动能不足，高位的量价背离，宜逢高出局。

（4）出现在下跌的初期，此时刚刚形成跌势，量缩说明多头不敢再全力拉升，除非有重大利好，后市再度下跌的可能性极大。

（5）出现在下跌的途中，如果在经过一波下跌之后，在反弹过程中出现了量缩价涨的现象，说明反弹没有得到市场的认可，通常反弹的高度并不会太高。

（6）出现在下跌末期，此时的量缩价涨表明股价有所企稳，距离底部已不远，投资者可以密切关注，适时买入。

如图2-9所示的佳电股份，就是在股价上涨的过程中出现了量缩价涨的现象。此时的缩量说明主力对筹码的控制比较好，而且涨幅并不是很大，可以预测后市仍有一定的上涨空间，投资者可以适当介入。从图中可以看到，在出现该现象之后，股价仍然继续大幅上涨。

图2-9　上涨途中的量缩价涨（佳电股份）

如图2-10所示的深天地A，在下跌的过程中，出现了几次小幅反弹，但没有成交量的配合，反弹并没有持续，最终延续下跌行情。

图2-10　下跌过程中的量缩价涨（深天地A）

如图2-11所示的广汇能源，股价经过前期的上涨，运行到顶部，经过几日整理之后股价出现了连续两日的上涨，然而此时的成交量显示萎缩，说明主力已无继续做多意愿，这时投资者就应该清仓出局。

图2-11　上涨末期的量缩价涨（广汇能源）

二、量缩价平

量缩价平是指成交量出现萎缩，而股价基本维持不变，量缩价平可以出现在任何阶段，各阶段的市场意义如下：

（1）出现在上涨初期，说明上涨乏力，方向不明，投资者应以观望为主。

（2）出现在上涨途中，说明多空暂时平衡，由于上升趋势比较明显，如果没有其他因素影响，趋势一般不会发生改变，可继续看多。

（3）出现在上涨末期，此时股价涨幅已较多，后市上涨的空间不大，量缩价平说明场内做多意愿不强，股价下跌的可能性较大。

（4）出现在下跌初期，说明多头无意向上反攻，后市通常继续看空。

（5）下跌末期，此时市场做空动能衰竭，特别是出现地量现象时，说明底部已经不远，投资者可以逐步建仓。

如图2-12所示的开元投资，股价触底后开始反弹，随后出现量缩价平的走势，在股价刚启动时出现这种形态，投资者不必急着参与进来，可等到出现反转信号时再参与。该图中当成交量放大突破60日线时，可视为一个买入信号。

图2-12　上涨初期的量缩价平（开元投资）

又如图2-13所示的深信泰丰，股价前期经过一波上涨行情，随后进行缩量整理，期间股价波幅很小，但始终没有触及60日线，说明主力并无意让股价下跌，投资者可以静待入场机会，一旦股价出现放量拉升，投资者可以择机介入。

图2-13　上涨过程中的量缩价平（深信泰丰）

如图2-14所示的东北电气，则是在下跌的初期出现了量缩价平的走势，此时的缩量表明了主力没有上攻意愿，后市不明，投资者可以暂时出局观望。如果持股观望的话，一旦股价跌破重要的支撑位，如本例中股价跌破60日线，则应该立刻止损出局。

图2-14　下跌初期的量缩价平（东北电气）

三、量缩价跌

量缩价跌是指在成交量减少或萎缩的时候，股价也发生下跌，量缩价跌也会出现在股价运行的各个阶段，其含义也因其出现的位置不同而异。

（1）如果出现在上涨的初期，大多可理解为是主力的洗盘行为，视为正常回调，投资者可逢低买入。

（2）如果出现在上涨途中，很可能是主力的诱空陷阱，投资者可耐心持股待涨。

（3）如果股价上涨的高位区出现该走势，预示着股价缺乏上涨动力。投资者要小心操作，一旦后市出现下跌，其速度将会很快。

（4）如果出现在股价下跌的过程中，通常预示着股价将会继续下跌，因为缩量说明下跌的过程中很少有资金流入抄底。

（5）但如果是经历了长期并且是大幅下跌后出现该现象，则预示着空方力量已经耗尽，后市很可能出现反弹或反转。

如图2-15所示的曙光股份，前期股价上涨至高位，出现了量价背离现象，直至成交量无力继续支撑股价向上运行，出现了缩量下跌的走势，股价也随之反转。

图2-15　高位区的量缩价跌（曙光股份）

如图2-16所示的软控股份，在股价启动的初期，出现了两天的缩量下跌走势，但跌幅较小。这一是说明此时持股者惜售，另外也有可能是主力的一次洗盘行为。随后出现一根放量阳线将股价快速拉起，此时投资者可以适当参与。

图2-16　启动初期的量缩价跌（软控股份）

如图2-17所示的中材科技，则是在上涨的途中出现了量缩价跌的情况，这通常被认为是主力的洗盘行为，目的是洗去前期获利盘，抬高散户持股成本，为后期的拉升做好准备。投资者在遇到此类情况时，只要前期涨幅并不是很多，整理时下跌的幅度不大，不出现破位现象，则可以放心参与，持股待涨。

图2-17　上涨途中的量缩价跌（中材科技）

天量与地量

天量是指大盘或个股在人气高涨时形成一段时期以来最大的成交量，其往往也伴随着天价的产生。股价在逐波上涨中产生天量是见顶信号。地量是指大盘或个股在市场低迷时形成最低的成交量，同时也往往伴随着地价的产生。下面我们分别来认识天量天价与地量地价。

一、天量天价

天量天价是股价在上涨到高位后放出巨量，股价也创出新高。这种情况通常出现在股价上涨后的高位，是股价见顶的信号。如图2-24所示的深深房A，股价在经过一段时间的上涨之后到达高位，开始平台整理，某日突然放出巨量。同时股价也创出新高，但是第二日的股价便出现低开低走，这通常是上涨动能枯竭的信号，投资者应当趁早出局。

图2-24　天量天价（深深房A）

如图2-25所示的辽宁成大，股价在经过一轮的震荡洗盘后先是一个缩量涨停，随后便放出巨量，突破之前的新高，但最终收出一根大阴线，随后股价开始了下跌的行情。

图2-25　天量天价（辽宁成大）

不过需要指出的是，有时天量不一定伴随着天价的产生，也就是说天价的出现可能会有一定的滞后。如图2-26所示的青山纸业，在放出天量之后，股价并没有马上开始下跌，而是整理两日之后又向上小幅上攻，但从成交量来看，如此大的成交量股价上涨却很小，投资者应该考虑这有可能是主力在出货。持股者应该择机出局，以免被套。

图2-26　天量天价的滞后性（青山纸业）

二、地量地价

地量地价是指大盘或个股在市场低迷时，走出最低的价格，形成最低的成交量。此时市场上人气涣散，交投不活跃。如果出现地量地价，往往是长线投资者进场的大好时机。

地量可以出现在任何位置。一般出现在股价即将见底时的地量持续性较强，投资者如果在这一时期介入，只要能坚持一段时间，后市一般都会获利。在庄家震仓洗盘的末期，也会经常出现地量，这一时期往往是中线进场的好机会。地量也会间断性地出现在股票拉升前的整理阶段，庄家一般通过这种方式进行拉升前的试盘，如果投资者能在这一阶段的末期跟上庄家节奏，后期将获利不小。

如图2-27所示的深天地A，股价在经过很长一段时间的下跌之后，成交量逐渐萎缩，出现地量，且维持了较长一段时间。从图中可以看出，该股后市的上涨幅度非常可观，持续时间较长。长线投资者如果在地量持续阶段大量介入，后市将获利不小。

图2-27　地量地价（深天地A）

通过量价变化找庄家

一、量增价涨找庄家

所谓量增价涨,是指股价随着成交量的放大而上涨,或者是大盘在成交量放大的同时,指数也出现上涨。当个股出现这种走势时,说明量价配合良好（图5-6）,此情况一般出现于庄家的拉升阶段。

一般情况下,量增价涨是相对于前一天来说的,但是也有一个大趋势的判断,当前是在涨势阶段还是在跌势阶段的处理是不同的。同时上涨阶段是否能创新高,下跌阶段是否能创新低都是非常重要的因素。而且,量涨与放巨量也是有区别的。具体来讲,投资者需要把握以下几种情况。

(l)涨到当天最高点：涨势阶段创新高,这是筹码良性换手,表示股价会继续上涨。

(2)涨到当天最高点（长上影线）：表明庄家在试探性卖出或者短线浮筹获利了结。近日内可能会向下拉低股价,但对中长期行情暂时无须看坏。隔天如果不能迅速拉高,今天收盘价以上的买入盘即被套住,有止损可能。

(3)涨到当天最高点（长下影线）：表明庄家在试探性卖出,更有一些已经赚到差价的获利盘卖出。

(4)涨到当天最高点（巨量）：创新高,收盘价涨放巨量,有庄家或机构大量卖出,同时也有一批机构或大户在积极买人。

二、量增价平找庄家

所谓量增价平,是指个股（或大盘）在成交量增加的情况下,个股的股价却几乎维持在一定价位水平上下波动的一种量价配合现象（图5-7）。

通常情况下,量增价平既可以出现在上升行情的各个阶段,也可以出现在下跌行情的各个阶段。同时,它既可以作为卖出股票的信号,也可以作为买人股票的信号。区别买卖信号的主要特征,是要判断“量增价平”中的“价”是高价还是低价。如果股价在经过一段时间比较大的涨幅后处在相对高价位区时,成交量仍在增加,而股价却没能继续上扬,呈现出高位量增价平的现象,这种股价高位放量滞涨的走势,表明庄家在维持股价不变的情况下,可能在悄悄地出货。也就是说,股价位于高位出现的量增价平其实是顶部反转的征兆,如果之后股价调头向下,说明股价顶部已经形成,投资者需要小心。如果股价在经过一段比较长时间的下跌后处在低价位区时,成交量开始持续放出,而股价却没有同步上扬,呈现出低位量增价平的现象,预示着有新的主力资金在打压建仓。如果之后股价转而向上,表明股价的底部已经形成,投资者应密切关注该股。

在实战中,如果在股价下跌已多的阶段,突然价平量增,代表行情可能在此附近止跌做底；在股价上涨初期或中期阶段,价平量增为筹码良性换手的现象,代表有庄家介入,股价续涨可期。但如果价平量增当日留有太长的上影线,次天亦无法涨过该上影线高点的话,则代表庄家出货；股价上涨已多而出现价平量增的现象时,代表卖压转重,行情可能出现盘跌；在行情的初跌段及主跌段中,价平量增表示逢低介入的短线买盘已经转积极,行情有可能出现短暂反弹。

三、量增价跌找庄家

量增价跌是一种短线量价背离的现象,一般是由于多种因素所造成,其中当然也有可能是控盘庄家故意制造的骗局（图5-8）。投资者在研判量增价跌现象时,必须先研究这种现象所处的形态和具体方位才可决定。

一般而言,在下跌行情的初期,股价经过一段比较大的涨幅后,市场上的获利筹码越来越多,一些投资者纷纷抛出股票,致使股价开始下跌。同时,也有一些投资者对股价的走高仍抱有预期,在股价开始下跌时还在买入股票。多空双方对股价看法的分歧是造成股价高位量增价跌的主要原因。不过,这种高位量增价跌的现象持续时间一般不会很长,一旦股价向下跌破市场重要的支撑位,股价的下降趋势开始形成,量增价跌的现象将逐渐消失。在上升行情初期,有的股票也会出现量增价跌现象。当股价经过一段比较长时间的下跌和底部较长时间盘整后,庄家为了获取更多的低位筹码,采取边打压股价边吸货的手段,造成股价走势出现量增价跌现象,但这种现象也会随着买盘的逐渐增多、成交量的同步上扬而消失。

四、量跌价涨找庄家

量跌价涨,是指个股（或大盘）在成交量下跌的情况下,而个股的股价却上涨的一种量价背离现象。

如果股市经过长期一轮下跌后企稳,此时庄家操纵股价开始小幅上升,成交量还在减少,意味着股市底部基本形成,空头态势转为多头态势指日可待,可以考虑建仓。如果股市经过长期一轮上升后不太稳定,此时股价继续上升,成交量开始减少,投资者要警惕股市可能由多头态势转为空头态势,最好提前平仓（图5-9）。

五、量跌价平找庄家

量跌价平,是指个股（或大盘）在成交量下跌的情况下,而个股的股价却维持在一定水平的一种量价现象。

通常来讲,如果股市经过长期下跌后企稳,此时股价处于平衡,成交量还在小幅下跌,意味着股市底部将要形成。这是庄家筑底的信号,空头态势将转为多头态势,投资者可以考虑建仓。如果股市经过长期上升后不太稳定,虽然此时股价高位平衡,成交量高位减少,投资者也要警惕股市可能由多头态势转为空头态势,最好提前平仓（图5-10）。

六、量跌价跌找庄家

量跌价跌,是指个股（或大盘）在成交量下跌的情况下,个股的股价也下跌的一种量价配合现象（图5-11）。

一般情况下,如果量跌价跌出现在股价涨升初期,属庄家操纵的回档,投资者可以逢低补仓；若发生在股价下跌初期,显示庄家借势打压,跌势仍将持续。若股价长期下跌后,跌幅略减,成交量也萎缩至最低,此时买盘虽还有顾虑,但卖压也逐渐收敛,行情将止跌回稳。在实战中,对于出现庄家操纵的价跌量跌的个股,投资者应密切关注大盘走势,如大盘仍有上升空间,则个股可能会止跌向上；如果大盘向下,出现价跌量跌的个股可能向下突破。

巨量成交看庄家

按照巨量出现的位置,可以从高位和低位两个方面来考虑：

1．高位巨量：庄家跑,投资者也要跟着跑

在股价上涨达到了翻倍的程度时,庄家获利丰厚会想方设法在股价高位出货。出货时放大成交量是庄家的必然选择,既然庄家已经有了获利出局的打算,那么投资者再继续持股也就没有任何意义。没有庄家的拉升,股价很难有连续上涨的行情出现。不仅如此,庄家在出货的时候会造成股价的大幅度下挫,下跌的股价会因为投资者的大幅度杀跌而出现连续跳水的现象。最后,不论上市公司的业绩如何,进入跌势的股票在很长一段时间内是不会有多么大的起色的。

巨量在高位出现时是庄家出货的表现,那么多大的成交量才算是巨量呢？通常如果是稳定交易的股票是不会有很大的成交来量出现的,只有股票真正进入了出货阶段时才会出现巨大的成交量（当然,庄家加仓时也是可以出现巨量现象的）。判断成交量大小,可以通过比较一段时间内的成交量来得出结论。例如：比较一年以内的日线中的成交量大小,如果在股价的顶部出现了非常大的成交量,并且在之前一年多的时间里都未曾出现过,那么投资者就可以认定其为巨量了。配合换手率和日K线形态,投资者可以进一步判断出庄家是否已经出货。

如图8-17所示,当华联控股(000036)在上涨过程中达到了最高价7.40元／股时,对应的成交量放出了天量,股价随之见顶回落。该股从最低价1.58元／股开始上涨,股价最终上涨了368%,可以说涨幅算是比较高了。涨幅惊人不一定代表今后就没有上涨潜力,只要庄家没有放量出货,投资者就可以继续持股不动。庄家在此时既拉升股价又放大成交量的做法,显然是为出货做了充分准备的,散户见到这样的情况时切忌犹豫不决,不论盈利与否趁机离场才是投资者要做的事情。

2．低位巨量：庄家进,投资者也应该跟着进

在市场经历了长时间的熊市之后,股价下跌的幅度已经非常之大,一旦指数迅速企稳,可能庄家自己也会因为来不及反应,而在匆忙中完成建仓的过程。庄家的资金量是非常大的,短时间内大量买人某只股票一定会引起成交量的放大,甚至在近几年的时间中都未曾出现过的成交量会在短时间内出现。通过放大的成交量,庄家可以在短时间内基本上实现建仓,从而为今后的坐庄做充分的准备。

在股价的底部出现巨量时,投资者也可以通过对比检验成交量来判断庄家是否建仓。庄家大量建仓之前,股价会长时间地处于阴跌中而没有任何的起色。庄家开始频繁活动时,所“制造”的巨大成交量就像是在平地上竖起一根旗杆一样清晰可见。如此一来,投资者只需要将日K线图的比例缩小一些即可看出庄家是否在活动。

如图8-18所示,伊利股份(600887)在三聚氰胺有毒奶粉的影响之下,连续地以跌停价收盘,股价从2008年9月12日的14元,股附近一路狂跌到了6.5元／股附近,下跌幅度超过50%。就在股价跌停被打开时,成交量在2008年9月22日放出了天量236万手,借机抄底的庄家和散户一致将大量的资金砸向了该股。当日几乎以跌停开盘,在收盘时却以1.38%的涨幅收盘。

可见,当时的熊市环境和利空的消息面使股价大幅破位下跌,这也恰好为庄家和散户创造了建仓的绝好条件底部的天量正是庄家建仓的明显信号,投资者应该在放量之后大胆地介入,以免错过大好的建仓时机。

股价异动是庄股

不管是熊市还是牛皮市,在市场真正开始进入上涨的趋势之前,总会有一部分股票率先发力,开始大涨的行情,而在市场由牛市转为熊市的初期,总会有一些上涨过度的股票提前发出见顶信号,提前进入到熊市当中。投资者如果能够抓住这些走在市场趋势之前的股票,提前建仓或者提前止盈,一定会有很不错的投资收益的。

提前发出异动信号的股票,在市场真正进入上升行情之后,都会成为真正的大牛股,最终的上涨幅度一定是惊人的。投资者应该对这样的股票率先做出建仓的准备,以免错失良机。股价在高位滞涨并开始反转的那些股票,也应该引起投资者的强烈关注。如果恰好持有这样的股票,须事先止盈卖出股票。如果尚未持有这样的股票,要密切关注持有的其他股票,很可能股价会在不久后发生类似的反转走势。

在消息面的影响下股价也会出现一些异动的情况。例如：在中期报告即将出炉的前期,对于预计盈利状况有较大改观的上市公司,那些先知先觉的庄家会提前做出相应的反应。股价很有可能会以涨停的方式来兑现应有的预期收益,并目是连续多日的涨停板。除了业绩报告以外,与上市公司有关的各种利好、利空题材的泄露,都可以成为庄家买卖股票的依据,也可以是目标股票大幅度异动的根源。投资者对这些题材的问题要给予相应的关注。

如图8-19所示,海油工程(600583)这只股票在长时间的阴跌中没有一点起色,到2010年7月19日,该股当日收盘价格小幅上涨2.75%,但从成交量上看仍然没有任何的起色。从均笔成交量上看,庄家已经有了一些明显的动向,但是从股价上看并没有被真正地反映出来。

如图8-20所示,随着上证指数在7月19日疯狂上涨2.11%,海油工程(600583)也在当日突然放量上涨,并且以5.34元／股的涨停价格收盘。至此,该股终于从长时间的阴跌当中“苏醒”过来,成交量放大了四倍,这就是股票明显的异动情况,如图8-21所示。

顺势交易操作指南—箱体理论

箱体理论是一种典型的实战型理论，它由达韦斯·尼古拉（Darvas Nicola）所提出，达韦斯·尼古拉在股市中的战绩可谓是一个奇迹，他用跳舞挣来的3000美元作为入市启动资金，在短短的18个月里净赚了200万美元，《时代》杂志对他做了特别报道。他将自己的交易理论、操作经验编撰成书，即所谓的箱体理论。

箱体理论认为：股票价格的走势是以箱体的方式来完成的，箱体的上沿位置为震荡过程中的高点，箱体的下沿则为震荡过程中的低点。当原有箱体的上沿被有效突破后，个股就将进入一个更高的新箱体中运行，反之，当原有箱体的下沿被有效跌破之后，个股就将进入一个更低的新箱体中运行。

依据箱体理论的思想，股民应在个股有效地突破箱体上沿位置后买股入场，享受新一轮升势所带来的利润。而当个股有效地跌破原有箱体的下沿位置后，则应及时卖股离场，保存前期牛市的利润，并规避风险。

如图1-17所示为北矿磁材2009年11月至2010年10月期间走势图，在图中箭头所标注的位置点，个股开始向上突破原有的箱体上沿，这说明经箱体的震荡之后，多方力量得到了有效积累，当前正是多方力量开始进攻的阶段，预示着新一波上涨行情的展开。此时，股民应顺势买入。

图1-17　北矿磁材2009年11月至2010年10月期间走势图

如图1-18所示为银基发展2009年10月至2010年10月期间走势图，在图中箭头所标注的位置点，个股开始向下跌破原有的箱体下沿，这说明经箱体的震荡之后，空方力量得到了有效积累，当前正是空方力量开始进攻的阶段，预示着新一波下跌行情的展开。此时，股民绝不可逢低买股，若持股者在之前的震荡走势中没卖出，则应及时卖股离场，以规避随后的破位下行风险。

图1-18　银基发展2009年10月至2010年10月期间走势图

箱体理论很好理解，这是一种真正的顺势操作的理论，但是，在实盘运用中，股民却往往受限于“低吸高抛”的思维局限而难以有效运用它。股民应灵活运用箱体理论，当个股整体升势良好、累计涨幅不大时，原有箱体上沿位置被有效突破后，便是绝佳的买股时机。但是，如果个股呈长期的横盘震荡走势，且累计涨幅巨大，则股民应提防个股出现假突破，避免追涨被套。

交易守则

（1）若本金允许，可将其分成10份，每次买卖所动用的本金不超过10％，这样，股民所承担的风险也将大大降低。

（2）小心使用止蚀盘，止损操作要谨慎为之，减少每次出货可能招致的损失。

（3）不可过量买卖（下注的度与买卖的频率）。

（4）获利时要懂得“见好就收”，避免“反胜为败”。

（5）要顺应趋势来操作，绝不可逆势买卖。当趋势运行不明朗的时候，宁可袖手旁观，也不贸然入市。

（6）犹豫不决，不宜入市。

（7）股市交投清淡或个股股性不活跃时，不宜介入。

（8）虽然入市前应制定好止赢价位与止损价位，但由于股市的随机性较强，在实际执行中不可盲目地限价买卖，而应结合实际情况灵活买卖。

（9）只可买卖两至三种品种。太多难于兼顾，太少则表示风险过于集中，两者均不适当。

（10）避免限价买卖，否则可能因小失大。

（11）入市之后不可随意平仓，可利用逐步减仓或止赢价保障纸上利润。

（12）当买卖行为较为顺利且累积利润可观时，可将部分资金调走，以备不时之需。

（13）若想从股市中获得更高的收益，股民入市的目的应是在二级市场获取差价利润，而不是赚取股息。

（14）不可以加死码。第一注出现亏损，表示入市错误，如再强行增加持仓数量，谋求拉低成本，可能积小错而成大错。

（15）入市之后不可因缺乏耐性而过早清仓，也不可随意降低止损价位。

（16）胜少负多时，表明不在状态，此时股民应退出市场、休息调整。

（17）买卖次数不宜过于频繁。理由有二：多做多错。佣金及价位的损失将会减少获利的机会。

（18）应顺势买卖。大势向好时可以买入并持有，但是在涨幅过大的情况下则应少量持仓或离场观望。

（19）在下跌趋势明朗时，切不可盲目抄底介入，而应耐心等待下跌趋势出现转机。

（20）在适当时候以金字塔式增加持仓数量。

（21）选择升势凌厉的品种作为金字塔式买入的对象。

（22）若重仓买入个股，应设立好止损价位，一旦个股走势与预期相反，则要敢于认错，达到止损价位时应毫不犹豫地卖出以保全本金的安全。

（23）买卖得心应手时，不可随意增加仓位或是任意买卖，因为此时最易出错。

（24）切莫预测市势的顶或底，应由市场自行决定。

（25）不可轻信他人的意见，除非此人的市场知识水平较高，值得学习。

（26）买卖出现亏蚀时，减少筹码。

（27）入市错误，出市错误固然不妙。入市正确而出市错误亦会减少获利的机会，两者均要避免。

　　很多股民都说一买就跌，一卖就涨，这是个很可悲的事情，原因都是没有学习到炒股的真正技术，留意下方图片，许多关注我的朋友都改善了操作，帮助你选择正确的股票和买卖时机，就看你愿不愿意学习，绝不收任何费用！