易方达基金陈彤：互联网给基金带来六大变革和挑战中国基金报记者何漪整理 &nbs

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正文开始：

中国基金报采访人员何漪整理

在1月11日召开的中国互联网基金产品创新论坛上，易方达基金公司副总裁陈彤进行了主题演讲。

在他的演讲中谈到了互联网大规模影响基金业以来，主要对基金行业带来六大变革或挑战，包括了销售、运营、产品、客户行为、后台服务、监管要求等方面。

（方旻摄）

以下是演讲主要实录：

互联网对基金行业的重要影响，最初体现在销售方式上。大约四五年前，互联网巨头进入基金行业，颠覆了基金公司传统的销售方式。但经过多年的努力，不仅出现了互联网基金百花齐放的局面，也促进了包括货币基金在内各类基金的销量。互联网的出现丰富了销售渠道，也满足了不同投资者群体多元化的投资需求。

影响运营成本及产品设计

互联网还给基金带来了怎样的改变？从成本角度来看，互联网交易费用和运营成本低的属性，也改变了基金的运作方式。也使很多细节达到极致。比如基金收益的计算、分红方式就因为互联网的产品运营细节的不同而衍生出了不同的运作。比如分红可以是每天、每周或者是每月分红等有非常多的细节需要考虑，甚至细致到投资者每天买一块钱的货币基金，如果你的TA系统精准度不够，每天的收益就会因为四舍五入而被忽略不计。

还有一个比较重要的变化体现在是互联网应用在产品设计方面。例如近期我们跟百度合作了产品易百智能量化策略基金。之前已有不少基金公司也开展了类似的合作，但是互联网、大数据基金并不是收益的保证。2017年的三季度末，大数据相关基金的规模达到1407亿。这些大数据基金中，业绩最高的基金回报达到25.38%，最差的业绩却亏了12.4%。可见互联网或者大数据基金只是一种方法论，业绩的高低根本上还是取决于基金公司的投研能力。

易方达基金早在2013年就尝试了和阿里合作了首款“双11”互联网定制公募基金，并创造了1天卖了3.33亿的成绩。

当时这个销售数据排名双11全部产品销售额的第三名，而前两名是快速消费品。

IT系统及客服支持亿级客户需求

互联网是把“双刃剑”，基金规模扩大的同时，也会给基金行业带来一些挑战。例如当面对客户不理智的投资行为时，互联网并不能提供有效的改善方式，反而可能由于互联网的快速传播而放大等。此外，互联网给IT系统处理能力、运营支持能力、客服能力都带来的压力也非常明显。

基金公司需要不断升级软硬件，以便服务亿级客户，处理一天上亿笔的交易。其次，互联网也会对运营支持能力（投资交易能力、风险控制能力、系统研发能力）带来挑战。以易方达为例，易方达银行间债券交易总量已连续三年高居行业第一，交易规模堪比中型银行，跻身银行间市场30强。我们的IT团队也是业内最大的基金公司IT团队之一。同时，客服的服务模式、品质控制、处理能力需要脱胎换骨的改造，才能适应互联网的要求。易方达基金目前的客户以互联网客户为主，他们的交易行为相对比较频繁。

当互联网渠道丰富起来，随着微信、短信、APP、邮件等用户触点相应增加，对交易频率和到账时效的要求会不断提高。目前，我们的客服系统在2017年成为基金行业首家，也是唯一一家被全球权威客服绩效中心COPC认证的基金公司。

最后，互联网金融也带来了监管的变化，带来业务方式的调整。对基金公司来说，互联网金融业务的迅速发展带来客户群体的膨胀，基金公司与互联网平台的合作模式和场景增多，加大了销售适当性、反洗钱以及CRS的难度。目前行业弱化了对货币基金规模进行排名，在这种政策的积极引导下，能更好地促进基金行业回归资产管理的本原。

对智能投顾的问题，当下智能投顾还比较简单，技术上还未达到能实现多维度和复杂化的资产管理，也比较缺乏对客户的刻画。智能投顾在数据挖掘和处理上具有很强的优势，能够在一定程度上替代传统的投顾业务。当前的智能投顾还不足以颠覆传统的人工投顾，更多地是对传统人工投顾的一种补充。他只能提供较为简单和模式化的建议，而无法提供更为精确的建议，也暂时无法胜任多维度、复杂化资产管理，也无法与用户动态交流沟通。对智能投顾的准确率、是否有能力给客户推荐准确组合、是否会出台相应的监管措施等还有待时日，但是我非常认同它作为未来重要的发展方向。

最后，我再次感谢《中国基金报》提供了一个机会能让大家直接交流。我们一直怀着为投资者赚钱的初心，也希望持续为投资者创造收益。谢谢大家。

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