【每日早盘必读】沪指3350点附近有较强支撑 "

大势研判

国内股市主要指数（1月8日）

指数名称

收盘

涨跌

涨幅(%)

上证综指

3409.48

17.73

0.52

深证成指

11382.72

39.87

0.35

沪深300

4160.16

21.41

0.52

创业板指

1806.16

4.74

0.26

中小板指

7719.08

3.28

0.04

上证50

2947.76

15.4

0.53

【大势研判】

周一沪指延续强势，继续创出本轮反弹新高，并站上3400点关口，市场量能温和放大，但小盘股表现较弱，板块分化较为明显。由于股指连续拉升后，调整需求越来越强烈，不排除股指短期走弱的可能。一方面从技术上看，沪指收出第7根阳线，日线上已经出现顶背离，技术性回调的需求强烈，KDJ高位严重钝化，我们预计沪指回踩60日线可能性较大，因此沪指向下的空间并不大。另一方面受蓝筹股维持强势的影响，沪指继续拉升。虽然权重股的强势打破了调整预期，但沪指年后已上攻近150点，蓝筹股中聚集着大量的获利筹码，使得股指的步履越来越艰难，股指继续上行力度趋弱，短期股指出现获利回吐的概率进一步加大。

展望后市，市场经过连续反弹后，临近历史密集成交区域，获利回吐的压力进一步增大，指数高位震荡或将出现，预计短期沪指3350点附近有较强支撑。目前春季行情已展开，业绩为王的投资风格已逐渐形成，建议投资者不追高，以挖掘年报为主线，逢低积极介入。

【沈松发，执业编号 S0130611010476】

证券要闻

1、兰州：此次楼市政策调整不是放松调控而是提高调控精准性

兰州市房产局、物价局联合下发加强房地产市场调控强化房地产市场监管有关工作的通知称，此次政策调整不是放松调控，而是落实分类调控、因域施策，提高调控的精准性。1月5日晚间，兰州市发文对部分区域取消限购；继续限购区域则取消限购社保、纳税证明，但同时加码实施限售，需满3年才可交易。

2、深交所：提升违规处分的针对性、透明度和公信力

深交所表示，2017年深交所重拳打击严重违规行为，紧盯严管资本运作乱象，从严惩处违规买卖股票行为，充分运用惩戒手段，防范化解债市风险隐患。2018年，深交所将丰富完善纪律处分种类，优化纪律处分工作程序，提升违规处分的针对性、透明度和公信力。

3、发改委赴吉林辽宁江西湖南开展乡村振兴专题调研

据发改委网站8日消息，为做好《乡村振兴战略规划》编制工作，按照全司统一部署，近期，农经司副巡视员关锡璠带队，赴吉林和辽宁两省开展了专题调研。

此外，为推动实施乡村振兴战略，科学制定国家乡村振兴战略规划，近期，农经司副司长陈学斌带队，赴江西、湖南两省就乡村振兴战略规划编制问题进行了专题调研。

4、工信部印发钢铁水泥玻璃行业产能置换实施办法

工信部印发钢铁水泥玻璃行业产能置换实施办法，自2018年1月1日起施行。办法要求，列入钢铁去产能任务的产能、享受奖补资金和政策支持的退出产能、“地条钢”产能、落后产能、在确认置换前已拆除主体设备的产能、铸造等非钢铁行业冶炼设备产能，不得用于置换。位于国家规定的环境敏感区的水泥熟料建设项目，每建设1吨产能须关停退出1.5吨产能；位于其他非环境敏感地区的新建项目，每建设1吨产能须关停退出1.25吨产能；西藏地区的水泥熟料建设项目执行等量置换。

5、央行连续11日不开展公开市场操作。央行称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，可吸收央行逆回购到期等因素的影响，1月8日不开展公开市场操作。当日400亿逆回购到期，净回笼400亿。

6、两融：两融余额结束三连增。截至1月5日，A股融资融券余额为10337.75亿元，较前一交易日的10339.28亿元减少1.53亿元。

7、港股：恒生指数收盘涨0.28%报30899.53点。煤炭股爆发，兖州煤业股份涨近14%，易大宗、融信资源涨逾11%，中煤能源涨逾10%，中国神华涨逾5%。

8、商品：周一商品期货市场收盘涨跌互现，黑色系午后走升，铁矿石、焦煤涨近3%；化工品普遍飘红，玻璃涨超3%，甲醇涨超2%；有色金属小幅飘绿，沪铝跌近1%；农产品中油脂类齐跌。

9、外汇：在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.4956，较上一交易日跌105个基点。人民币兑美元中间价调升83个基点，报6.4832，创2016年5月3日以来最高。

10、针对小米IPO时间已定和估值2000亿美元的市场消息，一位接近小米的投行内部人士表示，小米上市时间、地点还没有定论。2000亿美元的估值，也完全没有被公开讨论过。

11、发改委等六部委发布关于加快浅层地热能开发利用促进北方采暖地区燃煤减量替代的通知。

12、八部门联合发文：推动海工装备制造业持续健康发展。

13、2017中国快递行业再创纪录，包裹分发进入1天1亿时代。

行业掘金

1、钢铁产能置换加严比例要求、利于进一步去产能

工信部网站8日下午公布修订后的《钢铁行业产能置换实施办法》，对置换产能范围细化明确，加严置换比例要求，加大监督力度，严禁新增产能。无论建设项目属于何种性质，只要“建设炉子、就须置换”。京津冀、长三角、珠三角等环境敏感区域的置换比例继续不低于1.25：1，其他地区由等量置换调整为减量置换，并鼓励各地结合实际执行更严格的置换比例要求。当天下午临近收盘时，钢铁产业链各期货品种纷纷快速拉升。

点评：在国家大力推进供给侧结构性改革、坚定不移化解钢铁过剩产能、三令五申严禁新增产能的背景下，产能置换是实现严禁新增产能和结构调整有机结合的重要手段。从具体数字来看，一座公称容量50吨的老旧转炉，依照修订前的《办法》可换算为85万吨的年产能，而在新标准下将缩减到76万吨，能置换到的新设备规模也将减少。可关注：韶钢松山(000717)、*ST华菱(000932)、新钢股份(600782)等。

2、六部委推进浅层地热能开发、设备环节有望受益

发改委等六部委日前联合发布《关于加快浅层地热能开发利用促进北方采暖地区燃煤减量替代的通知》，提出以京津冀及周边地区等北方采暖地区为重点，到2020年，浅层地热能在供热（冷）领域得到有效应用，应用水平得到较大提升，在替代民用散煤供热（冷）方面发挥积极作用，区域供热（冷）用能结构得到优化，相关政策机制和保障制度进一步完善，浅层地热能利用技术开发、咨询评价、关键设备制造、工程建设、运营服务等产业体系进一步健全。

点评：“十三五”期间，我国首编地热发展规划，预计新增地热能供暖（制冷）面积11亿平方米，新增地热发电装机容量500MW，累计拉动投资2600亿元。机构指出，从产业链来看，勘探、钻完井、地源热泵等设备是受益环节，其中钻完井业务弹性最大。可关注：恒泰艾普(300157)、汉钟精机(002158) 、石化机械(000852)。

3、环保督察叠加原料成本上升新能源车电机迎涨价潮

据报道，最近一段时间，电动车四大件之一的电机厂开始涨价，尤顿、力超、方力、东深、巨龙五大电机品牌集体调价，涨幅5%-8%。不少汽车企业已接到了上游供应商的调价通知。从去年7月中旬开始，电机产品价格迎来全面上调，上涨幅度在10%-30%不等，涨价潮基本覆盖全行业。

点评：随着环保整治工作的深入，深加工、铸件、电机行业的很多企业都因为环保问题停产，年后复工也比较困难；钢材价格的上涨也推高了电机成本。业内人士分析，在下游新能源汽车需求旺盛和货源紧张双重作用下，不排除电机行业继续涨价的可能。在涨价和环保多重压力下，众多中小电机企业将失去价格优势，行业面临重新洗牌，龙头企业将受益。上市公司中，可关注：方正电机(002196)、长鹰信质（002664）、江特电机（002176）。

4、己二酸价格创近6年新高后市仍存上涨空间

据百川资讯监测，近期己二酸产品市场价格持续走高。继上周大涨12.9%后，周一己二酸主产区市场价格再次大幅上调。华东、华北己二酸最新报价区间在13000-13500元/吨，单日上调幅度高达8%。华南地区己二酸最新报价区间在12500-13000元/吨，单日上涨幅度4%。各产区最新市价均已逼近2012年初价格，创下近6年以来的新高。目前市场报盘持续坚挺，持货商多观望看涨。

点评：机构认为，己二酸涨价原因主要是由于国际油价上涨后成本增加，厂家开工率积极性不高。而工厂近期排货订单较多，厂家暂未放量，贸易商现货偏紧。下游 PU 浆料、鞋底原液行业有意提前备货，后续对原料需求旺盛。预计己二酸价格仍存在上涨空间，相关公司盈利或将持续改善。可关注：神马股份(600810)、阳煤化工(600691)。

5、吨纸盈利保持相对稳定、纸企业绩有望延续向好

据纸引未来网报道，纸板厂福建群兴集团有限公司宣布自1月8日起上调产品价格。此外，原纸厂东莞市金田纸业发出通知，将从2月7日至3月8日停机改造。从产品价格来看，去年四季度除箱板瓦楞纸外，其他细分纸种的价格都保持高位相对稳定。

点评：机构认为，在去年9月各个细分纸种的吨纸盈利见底之后（除箱板瓦楞纸），四季度各纸种的吨纸盈利保持上升态势。近期虽然纸价有所回落，但纸价的回落滞后于浆价回落，吨纸盈利依然保持相对稳定。可关注：太阳纸业(002078)、晨鸣纸业(000488)。

6、PVC期现价格齐涨行业供需持续改善

据百川资讯监测，1月8日，国内PVC生产企业继续上调出厂价，山东东岳、山东鲁泰化工等电石法产品涨幅在50-150元/吨，报价6600-6650元/吨，近一个月涨幅近4%，较去年同期涨幅近10%。PVC市场价格近期也出现小幅攀升，期货价格元旦后涨幅也超过3%。目前，随着低价货源逐渐消化，厂家和贸易商心态趋稳，市场成交氛围有所好转。

点评：业内认为，PVC价格经过去年9月后一轮较大幅度下跌后，在当前行业开工率高位、北方下游停工的情况下还能企稳反弹，显示行业中期供需格局改善。同时，乙烯法PVC价格随原油上涨，也为PVC价格形成支撑。可关注：鸿达兴业(002002)、中泰化学(002092)等。

7、国家科学技术奖励大会召开特高压等领域获特等奖

2017年度国家科学技术奖励大会今日（1月8日）在人民大会堂召开，党和国家领导人出席大会并为获奖人员颁奖。“特高压±800kV直流输电工程”、“以H7N9禽流感为代表的新发传染病防治体系重大创新和技术突破”获得国家科学技术进步奖特等奖。前者主要完成人包括中国西电（601179）、保变电气（600550）等。以岭药业（002603）多次入选国家卫计委人禽流感诊疗方案推荐用药，达安基因（002030）在上市公司中唯一获得人感染 H7N9 禽流感病毒RNA 检测试剂盒(荧光 PCR 法)批文。

国际市场

全球主要股市指数（1月8日）

指数名称

收盘

涨跌

涨幅（%）

道琼斯

25283

-12.87

-0.05

纳斯达克

7157.39

20.83

0.29

标普500

2747.71

4.56

0.17

恒生指数

30899.53

84.89

0.28

国企指数

12235.19

23.56

0.19

金融时报

7696.51

-27.71

-0.36

德国

13367.78

48.14

0.36

法国

5489.3

18.55

0.34

印度

34352.79

198.94

0.58

海峡时报

3512.18

22.73

0.65

台湾加权

10915.75

35.95

0.33

韩国

2513.28

15.76

0.63

日经225

23714.53

208.2

0.89

沪深300

4160.16

21.41

0.52

大宗商品期货（1月8日）

名称

收盘

涨幅（%）

NYMEX原油

61.73

0.47

纽约金市

1320.4

-0.14

伦敦铜

7,125

0.1

伦敦铝

2,175

-1.3

伦敦锌

3,386

伦敦镍

12,530

伦敦锡

20,000

0.1

伦敦铅

2,604

2.5

芝加哥大豆

9.6675

-0.41

芝加哥玉米

3.4725

-1.14

芝加哥小麦

4.2775

-0.7

外汇汇率

名称

5日牌价

8日牌价

美元/人民币

6.4915

6.4832

欧元/人民币

7.8365

7.8058

100日元/人民币

5.7565

5.7308

英镑/人民币

8.7979

8.8008

澳元/人民币

5.1056

5.0979

加元/人民币

5.1993

5.2297

港元/人民币

0.8303

0.8291

银河晨会

债券：从货币供给角度谈债市，导致货币供给趋紧的主要因素包括：1、基础货币投放方式发生重大转变；2、财政存款扰动增加央行对冲难度；3、同业业务受限降低货币乘数。

煤炭：预计2018年整体煤价前高后低，煤炭股票存在波段性及主题性投资机会。重点关注潞安环能（国企改革重点公司+受益于国企改革资产证券化）、陕西煤业（动力煤龙头企业+新建煤矿投产+蒙华铁路开通带来的运能提升+高分红和高股息率）、兖州煤业（低估值的动力煤龙头股）、山煤国际(山西国改主题）、中国神华（煤电一体化龙头股+高股息率）等股票的投资机会。山西国改主题重点关注大同煤业、阳泉煤业等。

房地产：我们看好1）主要布局一二线重点城市的周转型二线房企，如新城控股，2）三四线市场下行背景下优势凸显的三四线龙头房企，如华夏幸福，此外维持推荐1）集中度加速提升的低估值龙头房企，包括万科保利招商等，2）受益租赁政策密集出台的租赁主线个股，世联行。我们将华夏幸福调入稳健组合，将万科调入进攻组合，稳健组合变为保利、华夏、新城，进攻组合变为万科、世联、招商。

公告淘金

交大昂立（600530）获中金集团等举牌，拟继续增持不超10%股份。

胜利股份(000407)参与重庆天然气破产重整项目进展：《股权转让协议》签署的前置性工作已完成，公司拟以6.64亿元，受让华源公司持有的重庆胜邦燃气100%股权。

高升控股(000971)拟9.19亿元收购华麒通信99.997%股权，交易补偿方承诺，标的公司2017年、2018年与2019年净利之和不低于2.2亿元。华麒通信是通信工程建设规划及设计技术服务相关公司。

三花智控(002050)子公司成为蔚来公司第二代量产车供货商，相关车型预计于2019年批量上市，生命周期内预计销售额累计逾人民币11亿元。

天域生态(603717)中标16亿元工程PPP项目，公司2016年营收为8.26亿元。

长青集团（002616）子公司雄县热电承建雄县建成区集中供暖项目。

*ST沈机（000410）携手腾讯云打造工业云平台。

胜利股份（000407）斥资6.64亿收购胜邦燃气100%股权。

三花智控（002050）子公司成为蔚来公司第二代量产车供货商。

宜宾纸业（600793）国有股股份无偿划转完成过户，五粮液集团成控股股东。

黑芝麻(000716)预增6.97倍至9.42倍，因营业收入取得较大增长，同时整体毛利率增加。

通威股份(600438)预增80%至100%，因光伏电站装机大幅增长带动光中上游制造环节的需求，公司多晶硅完成升级技改，太阳能电池片产能释放。

蓝思科技(300433)预增70%至95%，因多款新产品实现量产，占主要客户市场份额大幅提升。

博威合金(601137)年报预增60%-80%。

国风塑业（000859）年报预增216%。

富邦股份（300387）控股股东提议10转8派1元。

本文综合自港澳资讯、银河证券等

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