1月废钢价格还有一跌！ 1月份部分电弧炉仍将投产

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来源：我的钢铁网《 Mysteel：1月份国内废钢弱势回调》

作者：施猛

概述：截止12月28日Mysteel废钢价格指数为2354.1,环比上个月上涨20.79%。12月份成材价格涨后大幅回落，期货价格下跌进一步影响了现货市场的成交，废钢价格整体大幅上涨，但区域间表现分化，华北地区涨后较大回落，华东地区整体大幅上涨后高位震荡，华南地区及西南地区迅速拉涨，华南、华东及华北间区域价差迅速调整，南废北运有所减少。

料型方面，北方破碎料冲高后回落，使用成本较高使得部分钢厂停收，但钢筋切粒及冲料仍处于高位。展望1月份，由于目前成材价格大幅回落，螺纹与废钢价差大幅缩小，而部分钢厂库存继续增多，而随着春节的来临，冬储或逐步接近尾声，废钢需求或减弱，价格或有一定的回落，但考虑到春节前收货困难，以及部分堆场有做库存的计划，废钢价格或不会深跌，市场或回调后持稳运行。

一、12月份国际废钢价格保持坚挺

国际废钢价格高位震荡，进口废钢价格有所上涨支撑土耳其本地废钢价格继续保持坚挺。

图1：2012年～2017年12月美国废钢价格走势(单位：美元/吨)

资料来源：上海钢联大宗商品终端

伊兹密尔地区所有钢厂将拆船废钢采购价格上调至345美元/吨（运到价格），周一，土耳其国内拆船废钢综合参考价格上涨至345美元/吨，较前一周的343-345美元/吨有小幅上涨。同时部分钢厂提高了汽车废钢打包料的采购价格，也有钢厂因库存充足而降低了采购价格。长材及扁平材制造商?olakoglu和合金长材钢企Asil ?elik分别将各自汽车废钢打包料的采购价格提高至1330土耳其里拉/吨（345美元/吨）和1360土耳其里拉/吨。但是伊兹密尔地区长材制造商Ege ?elik和主要的废品堆放场分别降低汽车废钢打包料的采购价格至1325土耳其里拉/吨和1210土耳其里拉/吨。

总的来说，本周土耳其汽车废钢打包料参考价格范围从前一周的1240-1345土耳其新里拉/吨扩张至1210-1360土耳其新里拉/吨。废旧船只循环再利用协会Gemisander的铜价数据显示，伊兹密尔Aliaga港的拆船厂截至目前为止，今年共拆除185艘船，空载排水量共计80万吨。

鉴于供应商想要提高远洋废钢交易价，土耳其钢厂继续保持观望。一位欧洲废钢供应商的1/2号混合型重熔废钢（80：20）cfr报价为362美元/吨，一位波罗的海供应商同类产品cfr报价为367美元/吨。一位市场参与者称美国生产的废钢cfr报价绝不会低于365美元/吨。土耳其本地市场参与者称“我认为如果供应商坚持挺价，不久的将来1/2号混合型重熔废钢订单的cfr成交价格将在362-367美元/吨。”贸易商表示“钢厂提高了螺纹钢出口报价，目前处于观望状态。如果市场有需求，他们会购买废钢。鉴于缺少远洋废钢交易信息，废钢参考价格持稳。北欧地区1/2号混合型重熔废钢（80：20）cfr参考价格持稳在350.74美元/吨，美国生产的废钢cfr价格持稳在360.91美元/吨，因此美国废钢价格比北欧废钢价格高10.17美元/吨。

二、11月份废钢进出口量均有所增加

综合讯：据海关统计数据，2017年10月份我国累计进口废钢18.14万吨，废钢进口量较上月有所增加，环比增加0.87万吨（2017年10月进口量为17.27万吨），增幅为5.04%，与去年同期相比（2016年10月份进口废钢量为22.32万吨）减少约4.18万吨，同比降幅约为18.73%。

图2：2002年～2017年11月中国废钢进出口走势图(单位：吨)

资料来源：上海钢联大宗商品终端

11月份我国出口废钢36.40万吨，环比增加23.14%。今年1-10月份，累计出口总量约203.54万吨。其中，11月份其他碎料出口总量约33.61万吨，较上月增加8.58万吨，粉状废料9.9万吨，增加3.19万吨，其他粉碎料23.74万吨，增加5.42万吨；铸铁碎料2.27万吨，较上月减2.05万吨，其他合金碎料4242.1吨，较上月是增加了3577.4吨。

11月份，国内废钢价格继续上涨，国内价格出口已不具备优势，但部分地区海关出口最低限价依旧较松，贸易商打擦边球情况较多。而随着国内电弧炉投复产增多以及转炉中废钢消耗比例的增加，国内废钢需求旺盛，部分钢厂考虑进口废钢以补充自身需求，预计12月份国内废钢进口量将继续增加。

三、12月份国内炼钢生铁价格上涨

12月份国内炼钢生铁市场小幅上涨，市场成交一般，目前受环保影响，大部分铁厂处于停产状态，市场资源非常紧张，钢厂采购困难，处于有价无市状态，就目前走势来说，生铁价格依旧保持坚挺。

图3：2010年1月～2017年12月生铁、废钢价格对比走势图

资料来源：上海钢联大宗商品终端

如上图所示，12月份废钢价格大幅上涨，生铁价格也小幅上涨，但涨幅小于废钢，生铁与废钢价差较11月大幅缩小，而钢厂铁水成本目前则大幅低于废钢。尽管北方部分钢厂依旧在高比例消耗废钢，但华东地区部分钢厂已开始增加铁水的消耗，以降低成本，从这一点来看，废钢需求逐步减弱。

四、12月份国内废钢市场价格大幅上扬

12月份国内废钢市场普涨，全国进入冬季，废钢收货较前期更加困难，市场上废钢资源紧张，钢厂冬储情况不佳，只能通过上涨废钢采购价格来增加到货。目前华东地区重废不含税价格维持在2300-2400 元/吨，华北地区一级破碎料不含税2400-2450 元/吨，华南地区钢筋压块2100-2150 元/吨，重废2100-2150元/吨。

图4：废钢、螺纹钢走势对比图（单位：元/吨）

资料来源：上海钢联大宗商品终端

由上图看，12月份废钢价格大幅上行，而螺纹钢价格涨后大幅回落，部分跌幅超500元/吨。螺纹钢与废钢价差缩小至2100左右，受此影响，部分钢厂废钢采购价格回调。

图5：2017年12月全国重点城市重废价格表（不含税）

资料来源：上海钢联大宗商品终端

由上表看，全国重点地区12月份废钢价格较11月份大幅上涨。截止目前，全国各区域废钢价格大体如下：现江苏地区重废价格维持在2460-2500元/吨；山东地区重废价格在2400-2450元/吨。浙江市场重废价格在2410-2520元/吨。华南地区重废2350-2440元/吨（不含税）。福建市场重废含税成交价2320-2350元/吨。江西地区重废基价2260-2410元/吨。湖南地区重废含税价格在2110-2160元/吨左右。湖北地区重废含税价格基本在2330-2360元/吨。山西地区重废含税2200-2310元/吨。河北地区重废含税价格在2630-2780元/吨。辽宁重废含税承兑2600-2710元/吨。西北地区主流钢厂重废含税1950-2240元/吨。西南地区主流钢厂重废含税2240元/吨。若无标注，以上均为含税到厂价格。

五、1月份废钢市场仍有回调空间

截止29日，12月钢价走出冲高回落的态势，钢材综合价格指数月环比下跌1.05%，分品种看，长材价格指数下跌2.69%，扁平材价格指数上涨1.03%。铁矿石综合价格指数月环比上涨6%，其中进口矿价格指数上涨5.13%，国产矿价格指数上涨7.05%，基本符合预期，Mysteel废钢价格指数为2354.1,环比上个月上涨20.79%。。展望1月废钢市场，钢厂采购价格虽有回落，但幅度不大，钢厂库存并不高，但目前铁水成本较废钢优势较为明显，成材价格的持续下滑，也导致部分电炉钢厂成本压力较大，废钢市场或有一定的调整空间。具体我们从以下几个方面来分析：

（一）、宏观经济和政策面上

【2017年1-11月份全国规模以上工业企业利润增长21.9%】1-11月份，全国规模以上工业企业实现利润总额68750.1亿元，同比增长21.9%，增速比1-10月份放缓1.4个百分点。其中，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额15757.4亿元，同比增长46.2%；集体企业实现利润总额368亿元，下降8.2%；股份制企业实现利润总额48019.5亿元，增长23.9%；外商及港澳台商投资企业实现利润总额16842.9亿元，增长17.5%；私营企业实现利润总额21943.6亿元，增长12.7%。

【11月银行业总资产达244.44万亿】银监会25日公布的“银行业监管统计指标月度情况表（2017年）”显示，截至今年11月底，银行业金融机构总资产规模达约244.44万亿元，同比增长10.0%，同期总负债达约225.37万亿元，同比增长10.0%。。

【1-11月物流运行数据公布物流企业盈利加快回升】中国物流与采购联合会公布，今年1-11月，社会物流总额增速有所回落，仍保持稳定增长，物流业继续保持需求结构优化的态势，企业效益增长较快。

【人民币中间价调升138个基点创逾3个月最强】中国央行12月25日（周一）将人民币对美元中间价设定为6.5683，较上一交易日调升138基点，升值至2017年9月20日以来最高，升幅创2017年12月21日以来最大。上一交易日人民币对美元中间价报6.5821，16:30官方收盘报6.5687，23:30收盘报6.565。

（二）、供需基本面上

Mysteel预估12月中旬粗钢产量小幅下降，全国粗钢预估产量2040.20万吨，日均产量204.02万吨，环比12月上旬下降0.56%。本月中旬期间，各地钢铁生产企业产量相对稳定，部分地区由于设备年修影响，产量略有下降；同时，也有一部分结束检修的设备复产带来产量增量，综合来看，中旬粗钢日均产量降幅环比上旬有所收窄。预计12月全国日均粗钢产量月环比降幅约3%。

价格方面，12月中旬钢材现货市场价格震荡偏弱。截止发稿，Mysteel钢材综合价格指数164.65，月环比上涨6.92%。分品种看，长材价格指数月环比上涨9.24%，扁平材价格指数月环比上涨4.08%。

（三）、废钢库存及供需情况上

截止12月29日，我的钢铁45家钢厂废钢同口径统计，库存总量210.01万吨，环比上月底增加28.71万吨，增幅为15.83%。12月份，钢厂继续大幅上调采购价格，以做多库存，部分钢厂库存有所增加，但依旧没有达到预想位置，至12月底，钢厂采购价格小幅下调，进一步刺激到货量，预计后期钢厂库存将继续增加，这将在一定程度上压制废钢价格。

图6：2014-2017年国内主流钢厂废钢库存变化图

资料来源：上海钢联大宗商品终端

截止12月29日，Mysteel调查全国53家独立电弧炉钢厂，平均开工率为75.76%，较上月增加1.01%；产能利用率为64.2%,较上周增2.82%。12月份原本计划生产的河南地区部分电弧炉钢厂因为环保影响，未能及时投产，其他地区也有环保检查而影响生产的情况，产能利用率及开工率增加不明显。

图7：53家独立短流程钢厂开工率与产能利用率

整体来看，受成材价格大幅回落，废钢与螺纹价差缩小，及库存持续增加，补库接近尾声等诸多方面的影响，废钢价格1月份有一定的回调空间。同时，国内某大型钢企废钢进口或于1月份到港，进口量有一定的增加。近三个月时间沙钢首次下跌30元/吨，一方面表明了目前的到货压力，另一方面还是有挺价的意向，但市场跌幅较大，部分贸易商有高位套现的需求。

1月份部分电弧炉仍将投产，电弧炉开工率及产能利用率将进一步提升，但区域间表现有差异，华南地区、中南地区废钢需求仍有支撑。截至目前，华北地区废钢价格较高位回落200余元/吨，部分钢厂破碎料等料型停收，一方面，部分钢厂表示高炉中加废钢对其炉子产生一定影响，另一方面，破碎料成本太高，钢厂暂停对这一料型的采购。

从市场表现来看，1月份废钢市场或表现在区域及品种间分化，华南地区价格或整体坚挺，华东地区价格稍弱，有所补跌。料型表现来看，破碎料价格或杀跌，轻薄料型及重废或表现较为坚挺。 综上：1月份国内废钢市场或由于多方面影响有所下跌，但整体跌幅不深，市场或跌后震荡运行。

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