界面新闻|【深度】业绩悬殊，人工智能投资真的“智能”吗？( 二 ) 记者|||刘沥

真的智能吗？
“选股”、“择时”、“风控”……人工智能似乎可以贯穿到私募投资的全过程，实际情况如何呢？
国内确实也有一些私募在人工智能投资方面走在了前列，比如2015年8成立的无量投资，数据显示，公司的代表产品“无量1期”成立于2016年1月份，截至今年11月6日，最新累计收益率已经达到了294% 。
孙炎告诉界面新闻，团队成员均在机器学习等相关领域拥有丰富的经验，是公司能够在量化对冲领域取得不错业绩的重要原因之一。
不过，在均成资产的投资经理李舟看来，目前人工智能在国内量化投资领域的应用尚处于起步阶段，离真正的人工智能还有很长一段路要走。
一位不愿具名的量化私募负责人告诉界面新闻采访人员，公司对外宣称的人工智能投资其实目前仅限于前期尝试阶段，在公司投资决策中的实际起到的作用微乎其微。“但是为了募资，只能强化在人工智能这一块的宣传。”
对部分私募或者团队是否真正用到了人工智能，还是以此为噱头，大家的观点并不一致。孙炎就认为，投资任何一个环节涉及到了人工智能都可以被称为用到了人工智能。
“但是一般客户很难了解到私募是否真的在投资中用到人工智能，或者说人工智能究竟对公司业绩贡献有多少，所以私募在介绍中突出人工智能这一块也算是一种策略。”李晨表示。
为什么持续大热的人工智能目前在私募投资领域的应用效果似乎并不乐观？
一方面，人工智能在投资领域兴起才不过几年，目前尚未取得突破性的进展。通联数据首席科学家蒋龙表示，机器人在决策能力上超过人是迟早的事，现在可以说机器人的整体决策水平相当于初级的基金经理，再过五年，就可能达到中级基金经理的水平，再过十年，也许就跟高级基金经理差不多了。
另一方面，投资的复杂性决定了想要用人工智能来完全代替主观决策任重而道远。在大门槛CEO邹智稀看来，机器学习在金融领域和其他领域是没有可比性的。
邹智稀称，现在比较成熟的人工智能应用领域都是比较确定性的一些领域，以围棋为例，其每个位置无论黑棋或者白棋只有放与不放两个选择，而棋盘上的位置数量也是固定的。因为边界确定，只要运算能力足够强大，就一定能够找到最优最极致的解决方案。而金融领域则是一个充满不确定性的地方，因此人工智能在金融领域的应用要难得多。
另外，从事人工智能策略研究的门槛相对比较高。
以百亿量化私募幻方量化为例，这家公司团队由各领域顶尖人才组成，成员包括国内最早的量化交易者、金牛奖获得者、智能机器人科研领域、互联网搜索引擎、大数据与模式识别、深度学习领域的专家。
市场上多数的私募都很难达到幻方量化的人员配置规格。徐辣也直言，事实上从很多私募团队人员构成和资源投入就可以看到，以一两个所谓刚毕业的博士生，一个数据终端和几台服务器，去实现真正的人工智能交易几乎是不可能，本质上只是一个自动化交易的策略。
未来会赚钱吗？
李晨认为，毕竟人工智能才火了几年，私募在人工智能领域的布局尚处于刚开始发力阶段。对于多数人来说，放眼未来，人工智能的发展前景依然拥有无限想象空间。
在徐辣看来，人工智能在投资领域的发展分三个方向：一是提质-人工智能的策略生成，包括策略有效性检测，自动风格切换，模糊决策和预测性决策。二是增效-动态风险控制，法规遵从规则的自动发现与认定，交易对手攻防，精准营销和客户画像。三是扩容-智能资产配置，智能结算和智能算法等。
上述方向中，徐辣更看好智能风控、智能策略生成和财富管理的智能投顾领域。
事实上，谈及人工智能在投资领域的应用，智能投顾是一个不得不提的方向。
目前来看，已经有很多金融机构纷纷推出了智能投顾类产品。比如广发证券的贝塔牛、招商银行的摩羯智投、以及理财魔方、拿铁智投等。