蔚来|股价应为25美元？蔚来遭做空机构泼冷水，收跌7.74％( 二 ) |做空|特斯拉

以Steve Man为首的分析师在11月11日的报告中表示：“中国高端电动车的另一波降价潮可能即将到来，可能掀起一场激烈的竞争。 ”
为了把事情说清楚，我们来看看估值倍数。蔚来一直充当着特斯拉的绝佳代表，因其与特斯拉的估值历来高度相关。然而，现在出现了巨大的脱节，蔚来目前正在以两倍于特斯拉估值的溢价进行交易。在NTM EV/Sales(市售率)上，蔚来的交易价格为17-18倍，而特斯拉为9倍。
此外，当特斯拉每季度交付1.5万辆汽车的交付速度与蔚来今天类似时，特斯拉已经在美国电动车市场占有45%的份额，而蔚来今天面临着巨大的竞争，在中国新能源汽车市场占有3%的份额。上个月，特斯拉在中国销售的车辆数量是蔚来的两倍多。中国制造的特斯拉Model Y是实实在在的，定价也很有说服力。
2、股份结构
虽然我们赞扬Baillie Gifford和早期投资者，但现在蔚来的投资者似乎更喜欢“赌博” 。卖空利率目前处于近两年来的低点。
结语
现在买入蔚来股票的人不是在买一家公司或其前景，而是在买3个打在屏幕上的字母。巴菲特支持的比亚迪做到了220亿美元的销售，而其市销率仅为3倍，而目前蔚来的市销率已经达到了17倍。
显然，我们甚至不会讨论蔚来的盈利能力。现在是时候让投资者清仓蔚来，变现并寻找下一个颠覆性的技术。