本文图片

10月16日 ， 上交所披露了京东数科对于科创板上市首轮问询函的回复 ， 涉及京东数科的股权结构情况、主要业务、公司治理与独立性、财会信息与管理层分析、重大事项提示和风险因素、其他等6个大项共计28个问题 ， 这些问题又主要体现在京东数科的实际控制权、京东数科的独立性、核心业务的具体模式和合规性、同行业可比公司以及募投项目等方面 。
来咖智库在此前《京东数科公布招股书：信贷归入科技服务 ， 辩称对手非蚂蚁》一文中 ， 曾分析到京东数科在营收上严重依赖京东集团 ， 同时京东金条和京东白条这两款信贷产品的相关收入 ， 却在招股书中被归入科技服务收入 ， 让人难以厘清其中的关系 。
在问询函的回复中 ， 京东数科强调 ， 虽然与京东集团为同一实际控制人控制 ， 但是京东数科在经营决策情况、业务、资产、机构、激励、人员、财务等方面均独立于京东集团 ， 与京东集团文化价值观一脉相承 ， 京东数科的独立性不存在重大缺陷 ， 并且与京东集团也不存在重大不利影响的同业竞争 。
此次回复中 ， 京东数科虽然按照上交所的问询要求 ， 对营收构成做了进一步细分 ， 并对白条以及金条的业务做了具体解释 ， 但是对这两款产品对收入和利润的贡献情况 ， 却仍然未予说明 。 而在涉及与京东集团的相关业务上 ， 京东数科则更多侧重差异化的展示和分析 ， 弱化或模糊处理其中的重合方面 。
01
控制权与独立性成问询焦点
尽管在此前披露的招股书中 ， 京东数科开篇就提到并且分析了其与京东集团的关系 ， 但这显然还难以解决上交所关于两者关系的疑问 ， 所以京东数科对于京东集团的依赖度 ， 以及控制权等相关问题 ， 也高频出现在问询中 。
京东数科回应表示 ， 报告期内 ， 除与京东集团经常性关联交易外 ， 京东数科的业务来源于与京东商城平台上的第三方商户、个人消费者之间交易的业务收入占当年营业收入的比重分别为16.76%、18.54%、15.84%和13.72% ， 京东数科的经营不存在对京东集团的严重依赖 。 “无论从资产、业务、机构等方面 ， 还是从实际收入贡献来看 ， 公司在经营上均不存在对京东集团的严重依赖 ， 具备面向市场独立经营的能力 。 ”
对于用户数据来源是否为京东集团 ， 发行人在数据采集、风险分析、用户拓展等方面是否对京东集团存在重大依赖的问题 。 京东数科则表示 ， 公司通过合法合规的外部渠道获取更为多元的数据查询和使用权限 ， 风险分析模型和技术已广泛在京东集团外的场景下应用 ， 并且利用自身领先的数字科技能力 ， 不断拓展京东生态外的客户和生态伙伴 。 “京东数科数据来源多元化 ， 且在数据采集、风险分析、用户拓展等方面不存在对京东集团的重大依赖 。 ”
而在控制权方面 ， 刘强东直接持有京东数科8.86%的股份 ， 其直接持有的股份对应的表决权比例为45.01% ， 虽然未超过50% ， 但是属于公司第一大表决权股东 ， 其合计控制京东数科的表决权比例为74.77% ， 足以对股东大会的决议产生重大影响 。 因此 ， 认定刘强东为发行人控股股东符合《公司法》《上市规则》的相关规定 。
【京东数科|上交所问询京东数科，与京东集团独立性是焦点】
本文图片

宿迁聚合虽然直接持有京东数科36.80%的股份 ， 但其直接持有的股份对应的表决权比例仅为18.69% ， 表决权比例远低于刘强东 ， 因此 ， 不将宿迁聚合认定为控股股东具有合理性 。
回复函中同时显示 ， 截至2020年6月30日 ， 刘强东合计拥有或控制京东集团约77.4%的投票权 ， 为实际控制人 。

稿源：(来咖智库)

【】网址：http://www.shadafang.com/c/hn1021a56432020.html

标题：京东数科|上交所问询京东数科，与京东集团独立性是焦点