根据这个计算方法 ， 当 ETH 达到 227 美元时 ， 就会发生 。这意味着 ， 如果价格达到 227 美元/ETH ， 估计将在市场上抛售 250 万的 ETH 。
【IT新经济|DeFi 市场如此火热 如何对冲风险？】记住这一点很重要 。
首先 ， 我们刚刚在几天内从 490 美元涨到 310 美元 。第二 ， 清算不是从 227 美元开始的 。那只是 DeFi 合约的底线所在 。事实上 ， 在 490 美元的峰值附近 ， 以 200% 抵押率锁定的资产还没有被触及 。他们要到 280 美元左右才会开始 。
然而 ， 我们已经看到清算开始了 。
通过查询 ， 你可以查看 MakerDAO 平台上的历史和实时清算情况 。你会注意到 9 月 5 日有几页清算 ， 当时价格达到了最近的最低点 。
这仅作为冰山一角 ， 如果价格进入 280 美元以下的价格水平 ， 交易商可以预期随着 DeFi 合约在公开市场上的清算 ， 会出现雪崩式的强制抛售 。
而 250 万 ETH 和 5 万 BTC 不一定都被锁定在 MakerDAO 智能合约中 ， 但大部分是 。事实上 ， YETH 作为最受欢迎的 Yearn.financial 金库之一 ， 在 MakerDAO 上坐拥最大资金池的前十名榜单上 。问题是 ， 大多数用户并没有意识到这个风险 。
这就是为什么这种雪崩式的抛售是一种真正的风险 ， 并为未来几天和几周的激进价格时刻奠定了基础 。
该怎么做
加密环境正在发生变化 ， 每天都有新的 DeFi 产品推出 ， 吸引了一波前加密炒家 。实际上 ， 这些产品正在创造一个市场 ， 在这个市场中 ， 用户不再只是暴露在类似现货的杠杆中 ， 而是在利用他们的资产 。
意味着市场本身正在经历一场转变 ， 更多的加密货币正在被杠杆化 。而你可能知道也可能不知道 ， 更多的杠杆带来更多的波动性 。
一个简化的类比是汽车发动机 。随着你增加马力并开始添加改装 ， 它从 A 点到 B 点的速度会更快 ， 但与此同时 ， 更快的速度会带来更多的风险 。随着速度的提高 ， 路面上的小颠簸或湿滑的路面都可能导致致命的碰撞 。而在 ETH 和 BTC 每变化一美元就能产生更多回报的市场中 ， 这些致命一样的车祸风险就会变得更大 。
一天的价格波动不再只是糟糕的一天 ， 它可能意味着资本的永久性损失 。这就是为什么必须考虑安全问题 。
因此 ， 交易者如何才能在这种变化的环境中领先？或者说 ， 如何在 DeFi 中提高交易的安全性 ， 同时超额完成收益？
一、使用更多的市场指标和工具
大多数交易者已经习惯的指标将不再那么可靠 。DeFi 平台上的交易量和交易活动与日俱增 。流动水平、杠杆头寸和回报率不仅仅是控制在最大的中心化交易所 。
这也意味着 ， 加密货币进出交易所的流量不再能全面反映资产的买入或卖出压力 。因此 ， 交易者需要接受一些工具 ， 这些工具可以查看 DEX 的交易量、各种资产的收益率、各种 DeFi 智能合约的清算水平 ， 甚至是网络的 mempool--最后一个工具的独特之处在于 ， 未经确认的交易量上升或网络拥堵可能会导致更严重的价格修正 。
二、拥抱衍生品
随着波动性的增加 ， 新的机会也随之而来 。这是一个交易者的梦想 。因为 ， 如果价格更频繁地走高走低 ， 就会有更多的机会获利 。反过来说 ， 价格波动的增加意味着交易者在好的进场时失去仓位的机会增加 。当这种情况发生时 ， 是一种令人沮丧的体验 。
这就是为什么许多交易者利用期权杠杆 。它们允许交易者利用这种波动性 ， 同时确保他们不会在好的入场时机被打掉头寸 。这是一种提高交易成功几率的简单方法 。
此外 ， 期权并不是交易者独有的 。DeFi 用户在探索 DeFi 机会时需要拥抱它们 。这是一种对冲损失的方式 。
例如 ， 如果一个新项目承诺 ETH 有 200% 以上的收益率 ， 用户可以通过看跌合约为自己的资本 “买保险” 。这可以让 DeFi 用户弥补他们可能遭受的清算事件的潜在损失 。当然 ， 这可能会使收益率减少几个百分点 ， 但它允许 DeFi 收益农户探索风险较高的项目 ， 并安全地将更多的资本分配给 DeFi 。

稿源：(中金网)

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标题：IT新经济|DeFi 市场如此火热 如何对冲风险？( 二 )