文章图片

文章图片

外汇天眼APP讯 : 原文作者：Jarvis 编译：李翰博
DeFi 用户就像沸水中的龙虾 。
随着价格下跌 ， 他们的资本正处于清算的边缘 ， 而大多数人并没有意识到这一点 。
如果未来几周价格继续逆势下跌 ， 我们将可能见证 DeFi 的清算雪崩 。这将为 DeFi 新用户上好 DeFi 风险的第一课 。
截至目前 ， DeFi 用户还没有完全意识到他们锁定的资本上所使用的风险和杠杆 。他们不再是简单的杂牌军 。相反 ， 他们需要像管理保证金的敞口头寸一样管理账户 。这种情况很像一个日常乘用车的司机被要求进入一级方程式赛车 。唯一不同的是 ， DeFi 用户可能根本不知道自己正坐在赛车中 。
这就使大量的资本在价格下跌时面临清算的风险 。为价格行动创造了一个让人想起 2020 年 3 月的环境 。对于一个不做交易的人来说 ， 这是次优的 。对于交易者来说 ， 这创造了机会 。
现实情况是 ， 大多数加密货币用户都不具备发现这种市场趋势的能力 。DeFi 的独特之处在于 ， 它不在交易所 。没有订单簿 ， 也没有多头与空头的比例 。更好地预测市场修正的工具刚刚被开发出来 。由于这些发展是如此之新 ， 第一波采用这些方法和技术的交易者将获得回报 。这也是本文的目的--向你展示眼前的机会 。
让我们通过 DeFi 的视角来观察市场的状态 ， 它对价格行动意味着什么 ， 以及交易者如何从这种设置中获利 。
DeFi 市场现状
在过去的三十天里 ， 有近 250 万 ETH 和 5 万 BTC 被添加到 DeFi 。你可以从下面 DeFi Pulse 的图表中看到这一点 。
第一张图显示 ， DeFi 中锁定的 ETH 从不足 450 万增长到近 700 万 。在撰写本文时 ， 有略高于 600 万的 ETH 被锁定在 DeFi 合约中 。

文章图片

文章图片

第二张图显示了 DeFi 中锁定的 BTC 数量 。这是一个类似的趋势 。在过去的 30 天里 ， 增加了近 5 万个 BTC 。

文章图片

文章图片

这在短时间内是一个显著的增长 。而随着这种增长的展开 ， 价格也达到了年内的高点 。
事实上 ， 在过去的三十天里 ， Ethereum 的平均价格是 402 美元 。上一次 ETH 如此之高是在 2018 年 7 月 。另一方面 ， 比特币的平均价格约为 11500 美元 。上一次处于这些水平是在一年多以前 。
谈到 DeFi ， 我们必须明白 ， 在赚取收益率时 ， 大多数情况下 ， 资产都被 “锁定 ”在智能合约中 ， 因此用户可以对其进行借款 。这个机会可以让借款人产生高于借款利率的收益率 ， 或者用借款资金进行交易 ， 赚取高于借款利率的收益 。
抵押品是使这一切成为可能的原因 。因此 ， 只要锁定的加密货币保持一个高于借款金额的价值 ， 一切都好办 。而这个锁定的抵押品与借款金额的起始值往往在 200% 左右 。也就是说锁定的资产价值是借款金额的两倍 。
换句话说 ， 就是用户对其锁定的加密资产所承担的风险 。因为随着他们锁定的资产价值降低--ETH 价格下降 ， 他们的抵押率也会随之下降 。这就是介绍中讨论的一切 ， 也是事情开始变得令人兴奋的地方 。
为了更容易理解 ， 我们来看一个例子--如果一个用户以 402 美元的价格存入 10ETH ， 抵押率为 200% ， 他可以用它来借款 2,010 美元 。
现在 ， 当 ETH 价格从 402 美元跌到 300 美元时 ， 这个比例不再是 200% ， 而是 149% 。而当它到了大约 113% ， 也就是大约 2275 美元的价值时 ， DeFi 合约中的 10 个 ETH 就可以变现了 。

稿源：(中金网)

【】网址：http://www.shadafang.com/c/hn09219364162020.html

标题：IT新经济|DeFi 市场如此火热 如何对冲风险？