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作为第二家冲击科创板的云计算服务商 ， 北京青云科技股份有限公司（以下简称“青云科技”）招股说明书申报稿于周二晚间在上海证券交易所官网挂出 。 与已经挂牌交易的UCloud相同的是 ， 保荐人和主承销商均为中金公司 ， 而内容上比UCloud的申报稿多了4页 。
这份485页的文件显示 ， 脱胎于全球知名IT公司IBM的研究室团队 ， 在本土创业八年后即将完成资本运作的关键节点 。 其成立之初曾准备在海外上市 ， 后又考虑过出售 ， 最终三年前决定回归A股 ， 随后历经一系列重组运作 。
招股书显示 ， 公司此次计划发行不超过1200万股 ， 发行股数占发行后总股本比例不低于25% ， 若行使超额配售选择权则发行股票数量将不超过15% 。 行使超额配售选择权之前 ， 发行后总股本不超过4746.22万股 ， 融资金额为11.88亿元人民币（下同） 。
青云科技披露募集资金将用于投资云计算产品升级、全域云技术研发、云网一体化基础设施建设 ， 以及补充流动资金 。 招股书显示 ， 目前该公司仍有大量研发项目正在投入期 ， 尚未盈利且预计短期内无法盈利 ， 与此同时 ， 行业竞争激烈 ， 尤其是公有云市场的价格竞争 ， 以及青云科技股权相对分散 ， 实际控制人合计控制表决权为33.42% ， 发行后将降至24.98% 。
云计算属于科创板比较稀缺的产业 ， UCloud最终注册稿内容扩充至655页 ， 也就是说投资者对于这类公司希望了解更多的内容 ， 而从申报稿来看 ， 青云科技或仍有更多可披露的空间 。 不仅如此 ， UCloud上市首日开盘涨幅116% ， 以及2020年初以来新冠疫情下云计算板块公司均有大幅上涨等因素下 ， 青云科技能否借机成功登陆科创板备受外界关注 。
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死磕云计算的“码农”出走IBM搞创业
从高中二年级就开始学习写代码的黄允松 ， 在IBM中国软件开发实验室工作了9年多 ， 有一定大半的时间在做与云计算相关的业务 ， 是IBM SmartCloud初创组成员及架构师 ， 这是一种打破传统销售模式的新IT部署方式 。 由于IBM这头巨象掣肘于业务营收压力 ， 而面向云计算业务转型十分缓慢 ， 2012年4月 ， 黄允松与一众兄弟出走创业 。 这一年他34岁 。
招股书显示 ， 青云科技的核心技术人员中均曾在IBM工作 。 目前担任首席技术官的甘泉曾与早年与黄允松共事 ， 而负责战略制定及运营体系建设与管理的林源曾在IBM参与Hadoop相关而研究和优化 。 甘泉和林源皆为青云科技的联合创始人 。 此外 ， 担任供应链总监的廖洋曾负责IBM存储及服务器产品 ， 而担任产品总监的李威曾是IBM DevOps架构师 。
2012年 ， 青云科技前身公司成立后 ， 通过技术研发 ， 上线了公有云服务；2015年开始 ， 公司将核心技术从公有云服务中解耦并产品化 ， 形成独立交付的云产品 ， 从而进入私有云市场；2017年 ， 随着传统企业上云周期到来 ， 公司核心收入来源转为企业云和超融合系统 ， 推出混合云的解决方案；2019年后 ， 开始针对物联网和5G布局物联网平台和边缘计算平台 。
招股书显示 ， 目前该公司定位为具有广义云计算服务能力的平台级混合云ICT厂商和服务商 。
业务成长期亏损系因前期投入和行业价格战
青云科技通过云产品和云服务两种方式交付给客户 ， 其中云产品是软件和软硬件一体机 ， 客户通过采购或者供应商 ， 形成私有化部署 ， 也可以采用青云混合云相关软件部署；云服务则是青云采购资源后 ， 将资源和服务以订阅的方式交付 ， 实现客户的公有云或混合云部署 。 此外 ， 青云科技提供模块化的定制解决方案 。
对于客户 ， 青云科技分为关键客户和中小客户 ， 前者重点服务金融行业 ， 甚至为银行和保险成立了单独的团队 ， 后者则通过开发经销商的模式 。 招股书披露 ， 2018年初 ， 青云科技开始进行渠道建设 ， 已先后授权了神州数码云计算和伟仕云安科技（2019年10月起 ， 变更为佳电管理）为总经销商 。
2017年至2019年营业总收入分别为2.39亿元、2.82亿元以及3.77亿元 ， 2018年和2019年增速分别为17.77%和33.74% 。 云产品业务增速最快 ， 占2019年总营收的65.3% ， 是推动报告期内营业收入增长的主要原因 ， 而在这部分收入中超融合系统占比最高 ， 超过六成 。
【新京报HI财经■科创板云计算第二股：青云科技拆红筹回A 直面三年亏损】与UCloud上市前三年实现盈利不同 ， 青云科技披露 ， 公司目前尚未实现盈利 ， 且预计公司经营会持续产生大量开支 。 2017年至2019年产生亏损净额分别为9647.78万元、1.49亿元和1.91亿元 。 亏损规模仍相对较大 ， 但净亏损率有所收窄 。
对于亏损的原因 ， 青云科技解释 ， 一方面 ， 公司正处于高成长期 ， 前期购置云计算平台所需固定资产的资本性支出金额较大、新技术与新产品研发投入较大；另一方面 ， 云计算行业竞争较为激烈 ， 尤其是公有云领域因为巨头竞争者的加入 ， 价格竞争使得公司盈利难度增大 。 此外 ， 因招募人才导致员工薪酬、相关费用以及股权激励支出增加 ， 从而影响盈利 。
来源：(新京报HI财经)
【傻大方】网址：http://www.shadafang.com/c/gs04093344612020.html
标题：新京报HI财经■科创板云计算第二股：青云科技拆红筹回A 直面三年亏损
