芯片|对话芯片顶级投资人：AI芯片投资热潮下的冷思考｜GTIC2020( 二 ) 高薪|ai|投资人|热潮|杨磊|对话

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智一科技联合创始人、总编辑张国仁
针对这一问题，杨磊称，芯片行业发展的大趋势不用怀疑，AI芯片一定是非常长、非常宽的赛道，AI芯片还处于整个产业发展的前期。如果以Gartner曲线的形式来看，现在AI芯片产业处于泡沫还没有崩掉、还在向上的时间阶段。
如果从投资人的角度看优秀公司，今天可能是最好的进入时间点。就像亚马逊这样的企业，不管市场发生什么，优秀的企业只会一直向上走。但这确实也会像“大浪淘沙”，要挑到金子般的企业。比如说这是一份答卷，有些企业在去年和今年陆续提交了答卷，也有很多企业到现在还没有交卷，甚至还要再“拖一拖”。
杨磊说：“很多企业有现成的产品和客户，甚至有的企业能达到100万颗芯片的出货量，有些企业之间会有非常紧密的合作。总而言之，这个答卷一定要交，尽管有的企业会‘捉襟见肘’，泡沫会爆掉几个，但从大趋势上来说，这个时间是可以创造出一批中国最有价值的半导体企业的。”
什么能称为“最有价值”？在杨磊看来，中国的市场中，最有价值的企业市值500亿~1000亿是一个起点。如果真的走向全球，做到“比你快比你好”，可能会超过1000亿的市值。
张焕麟在认同杨磊的观点之余，他讲道，做芯片其实不光是做芯片，还要做生态。
很多在全球领先的半导体企业，他们的团队都来自于系统的大集团公司，他们的优势在于，有大公司给他们带来方向和市场，他们只要设计芯片就可以了。
而对于创始企业来说，有一个很大的挑战在于创企要自己摸准市场的方向，甚至产品推广的方式和客户的需求都要自己去摸索。他们需要在做芯片的同时，达到让客户能用某款产品的状态，这就需要软件、工具链、解决方案等在内的生态加持，这对于芯片公司来说是非常具有挑战性的一面。
从另一个角度来说，这也是创始团队最有机会的一面。以前欧美的半导体公司一般不习惯于做生态、做方案，大部分的公司做了芯片就到此为止，由他们的客户再去开发应用和环境。
如今这一情况正在有所改变，英伟达开发了自己CUDA的生态环境，Arm也有自己最强的生态环境，这带来了一种“做芯片就得做生态”的方式方法，很多优秀的企业也领会到了这一点。
当年联发科异军突起，在手机芯片行业中做到了全球领先，联发科不仅做芯片、软件、方案，还在做整体的解决方案，将产品推到市场中。
基于以上案例，张焕麟认为，对于创企来说，一方面要做芯片，另一方面要发展好整个应用的生态和方案，这样才更有机会。机会到处存在，这个赛道还很远、很广，能做的东西还有很多。企业不仅要谈芯片性能本身，更要重点关注的是客户如何用产品，并如何将产品在实际应用中推广出来。
三、产业发展是政策出台的背景，硬件优势增加竞争底气从新基建到“十四五”规划建议，再到国家层面持续强调的国际国内双循环新发展新格局，2020年，国家大政方针中不乏对芯片半导体产业发展的强调。
针对这一现状，张焕麟认为，新的宏观政策适应了整个经济和产业发展的潮流。最近，从总书记到各大企业家都在提“我们要把数据当做一种生产资料”，而数据的产生、传输、存储、计算、应用等环节都离不开芯片。

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中芯聚源管理合伙人张焕麟
这是中国，也是全球经济技术发展的自然趋势。强调发展芯片半导体产业的宏观政策正好印证了这个趋势本身，而有这样的政策验证和支持，给产业的机会也更大。
杨磊也表达了自己对这一问题的思考，他说：“很多投资人讲数据的价值，而数据是一个没有成本就可以重复利用的资产。在我国的体制下，最高效利用数据，就是让大家都能用这些数据资产。我觉得作为民营企业和创业者不要妄想能够独占任何数据，唯一的生存之道就是靠创新才能够得到溢价的空间。”
杨磊引用了狄更斯《双城记》中的一句话，来表达对芯片半导体产业发展现状的看法，即“这是最好的时代，也是最坏的时代。”
“最好”的原因在于，今天产业链的发展已经到了一个时间点。国内包括半导体、物联网、人工智能、5G等在内的技术都进入了一个应用的爆发拐点。北极光创投曾针对这一拐点进行比较深入的思考和分析，认为中国的电子信息产业链具备全产业链、全金字塔人才，并且具备一定体量，放眼全球没有其他国家能做到这一点。