汽车|我们聊个牛的！绝佳的行业，绝好的公司！高薪|华为|linux|操作系统|中科

每天都要强调一下，妖哥写的成长股价值股，不是让大家直接就去买，毕竟这里面提到的不少公司，我自己都没有持有过！
我只是分享一些自己经过分析之后，觉得非常具有投资潜力的公司，给大家的自选股增加一个备选项。大家最应该做的的就是多看看他的逻辑，研究研究这家公司的价值！
妖哥成长股系列之中科创达（300496）：深耕智能操作系统，赋能万物互联时代，中长期成长确定性增强的背后逻辑

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（一）主营业务（赛道优劣）
1、软件定义汽车背景下，操作系统是汽车生态发展的灵魂
在智能网联汽车产业大变革下，软件定义汽车理念已成为共识。传统汽车采用的分布式 E/E 架构因计算能力不足、通讯带宽不足、不便于软件升级等瓶颈，不能满足现阶段汽车发展的需求，E/E 架构升级已成为智能网联汽车发展的关键。
E/E 架构升级包括硬件、软件、通信架构三大升级，（由下至上）芯片+操作系统+中间件+应用算法软件+数据构建核心技术闭环，汽车操作系统是软件定义汽车生态循环发展的灵魂。
2、科技互联网聚焦于定制型 OS，大部分车企聚焦于 ROM型
操作系统的改造分为：1）基础型 OS：完全独立研发的 OS 内核例如 Linux、 QNX等，因成本花费过高或不会出现全新操作系统。
2）定制型 OS：在基于Linux、QNX 内核深度定制化开发，如修改内核、驱动、运行时环境、应用程序框架等。例如 VW.OS、特斯拉 Version、Google 车载 Android、华为鸿蒙 OS、AliOS 等。
3）ROM 型 OS：基于 Linux 或 Android 等进行有限的定制化开发，不涉及内核更改，一般只修改操作系统自带的应用程序等，如比亚迪 DiLink、奇瑞 GKUI、蔚来 NIO OS、小鹏 Xmart OS。而车机互联本质上仅为手机投射到座舱中控 APP，并非 OS。
3、狭义操作系统格局稳定，增长迅猛
汽车 OS 分为座舱域、自动驾域两大类 OS。座舱域OS 更加注重应用和开发者生态，因功能安全、信息安全较低，所以中控和仪表的 APP 应用和接口发展较丰富，国内多基于安卓/AliOS 开发，国外多基于 Linux 开发。
自动驾驶域 OS 更加注重高实时、安全性，由于大部分车型仍未形成自动驾驶域，OS 发展仍较早期，布局来看多基于 Linux/QNX 开发。参照 Mckinsey 数据， 2020 年全球汽车广义操作系统市场规模达 200 亿美元，到 2025 年达 370 亿美元，CGAR+13.1%。
（二）最新业绩解读（业绩支撑）
1、公司Q3业绩强劲增长
公司此前发布前2020年三季度业绩预告，前三季度预计实现归属上市公司股东的净利润2.79亿元-3.11亿元，较去年同期增长80%-100%。单Q3季度，实现归属上市公司股东的净利润1.05亿元-1.36亿元，较去年同期增长56.58%-102.89%。
在剔除股权激励费用及因并购产生的无形资产评估增值摊销费用金额合计约7828万元的情况下，前三季度预计实现归母净利润3.58亿元-3.89亿元，业绩实现高速增长。
2、费用控制良好带来净利率提升，经营性现金流显著增长
公司销售费用占比为3.81%，为近五年同期的最低水平；管理、研发费用占比分别为10.68%和10.34%，较去年同期分别下降2.06个百分点和0.99个百分点。公司良好的费用控制提升了盈利能力，整体净利率达到16.91%。
【 汽车|我们聊个牛的！绝佳的行业，绝好的公司！】同时，利润快速增长叠加回款控制加强，公司经营性现金流2.19亿元，同比增长865.44%。

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（三）近期股价刺激事件
震荡个股是近期机构调研的重点对象，上周最受机构关注的中科创达也是大跌股中一员。
11月25日，一则关于“华为造车”的传闻刷屏，该传闻还称华为做全套汽车软件，可能导致中科创达、德赛西威受损，两家公司当天股价分别下跌7.64%、10%。　
紧接着，中科创达火速召开电话会议，重点介绍公司与华为的合作情况。调研记录显示，11月25日17点至18点，工银瑞信、宝盈基金、敦和资产、盘京投资等在内的170家机构参会。
次日(11月26日)，德赛西威也获机构“叩门”，交银施罗德基金、群益投信、申万宏源证券等机构在列。
中科创达与德赛西威均是汽车软件领域公司。具体来看，从2017年华为麒麟970芯片开始，中科创达与华为在芯片、T-BOX、LiteOS、鸿蒙OS以及智能座舱领域，一直保持非常紧密的合作。
公司是华为全球七家专业技术供应商之一，同时也是HarmonyOS 2.0的首批生态合作伙伴，与华为共建产业生态。