三季|美团输不起社区团购战争？高薪|团购|战争|社区|饿了么

来源：雷达财经
作者：李宏晶
在美团身后，则有众多强敌。阿里、腾讯、拼多多、京东和滴滴以及数家头部生鲜电商创业公司纷纷入局社区团购。
11月30日盘后，美团发布2020年第三季度财报。财报显示，该季度美团总营收同比增长28.8%至人民币354亿元，实现净利润63.2亿元人民币。经调整净利润为20.55亿元，同比增长5.8%。
在财报之外，美团还存在着挑战。外卖领域，美团遭遇饿了么携"百亿补贴"数月反攻，用户月活在10月份被对手超越。7月份，"美团优选"成立，加入到社区团购竞争中，但在供应链和仓储物流方面存在短板。
有投资者分析称，社区团购以刚需、高频的生鲜快销为载体，无疑与美团现有业务十分契合。美团要维持在本地生活服务行业霸主地位，则必须要赢下社区团购这场战争。
三季度营收增长28.8%至354亿元
2020年第三季度，得益于国内经济的稳步复苏，美团的各项业务均实现正向增长。公司在港交所发布的未经审计第三季报显示，2020年第三季度总收入同比增长28.8%及环比增长43.2%至人民币354亿元。
经营盈利由2019年第三季度的人民币14亿元增加至本季度的67亿元，其中包括投资理想汽车等项目带来的资本收益58亿元。经调整EBITDA及经调整净利润皆实现同比正向增长，分别增长至人民币27亿元及人民币21亿元。

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此外，美团第三季度交易用户创4.77亿新高，同比增长9.4%；活跃商家650万，同比增长9.5%。每位交易用户平均每年交易笔数增长0.9%至26.8笔。

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截至2020年9月30日，美团持有现金及现金等价物人民币197亿元及短期理财投资人民币337亿元，经营现金流量由上季度的56亿元减少至33亿元。
值得注意的是，在成本和费用方面，美团三季度销售成本环比增长52.2%至246亿元，占收入百分比由65.3%增加4.1个百分点至69.4%。费用增加源于外卖骑手成本增加57亿元，B2B餐饮及美团买菜带来成本增加11亿元。
从利润贡献角度看，到店、酒店及旅遊业务超高毛利，一直以来都是美团盈利主要来源。
2020年第三季度，美团的到店、酒店及旅游业务收入同比增加4.8%至人民币65亿元。经营利润由2019年第三季度的人民币23亿元增加至2020年第三季度的人民币28亿元，而经营利润率则由37.7%升至43.0%。
随着国内疫情得到有效控制，跨城市旅游及商务旅游恢复情况良好，美团的国内酒店间夜量于2020年第三季度实现同比3.7%的增长。财报后的电话会议上，美团CEO王兴表示，在第三季度，以酒店间夜量来计算，美团已经成了全球酒店预订行业最大的线上平台。
10月月活用户被饿了么超越
三季度，美团餐饮外卖GMV同比增长36.0%至人民币1522亿元，外卖业务实现收入同比增长32.8%至207亿元。
为了活跃交易频次，本季度美团有针对性的开拓了夜宵、下午茶、鲜花及买药等新品类的供给商户，帮助平台日均交易笔数同比增长30.1%至3490万笔。其中每笔订单的平均价值同比增长4.5%。
由于骑手成本增加，外卖业务变现率由2019年同期的13.9%降至2020年第三季度的13.6%。而运营效率的提升，则帮助外卖业务利润率由2.1%升至3.7%，进而带来7.69亿元净利润。

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从营收比重看，占总收入58.45%的餐饮外卖是美团的绝对核心业务，并且在市场份额上领先于竞争对手。Trustdata今年8月发布的《2020年Q2中国外卖行业发展分析报告》显示，今年第二季度，美团外卖的市场份额为68.2%，超过对手饿了么（不含饿了么星选）2倍有余。
【 三季|美团输不起社区团购战争？】但今年下半年，饿了么开始用补贴反攻美团，企图改变这一局面。
7月份，饿了么餐饮进行品牌升级，外卖平台升级为生活服务平台，App全新改版，邀请王一博作为品牌代言人。随后不久，饿了么宣布联合商家共同推出常态化的"百亿补贴"。
近期，饿了么再次宣布将"百亿补贴"扩展至餐饮之外的美发、洗衣、娱乐等生活消费行业，未来将继续扩展至全品类。并提出配送范围从送外卖到送万物。
这一系列策略，成功让用户回流到饿了么App。饿了么方面称，从试运营效果看，参与百亿补贴的商家，订单增速较日常翻了一倍。
据移动互联网大数据公司QuestMobile统计，饿了么App在10月份的月活跃用户已经超越美团外卖App。