市场|美团Q3财报很一般！股价大跌7个点，考验王兴的时候到了？高薪|财报|股价|q3|美团|王兴

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|文春公子
当前中国市值第三的互联网公司是王兴带领的美团，最近美团的市值曾高达1.81万亿港元，可在今天Q3财报发布之际，美团股价大跌7个点，这是为何呢？我们不妨来简单的分析一下！
今天美团发布了Q3财报，财报显示，美团第三季度营收354.01亿元，同比增长28.8%，去年同期营收274.94亿元，市场预期美团三季度营收为340.47亿元。
净利润方面，美团第三季度净利润63.2亿元，同比增长374.1%，市场预估4.35亿元。
互联网外卖业务依然是最大的亮点，美团餐饮外卖业务交易金额522亿元，同比增长36.0%，餐饮外卖日均交易笔数34.9百万笔，同比增长30.1%，每笔餐饮外卖业务订单的平均价值同比增长4.5%。
新业务方面，第三季度，美团新业务及其他收入82亿元，同比增长43.5%，主要由于扩大了B2B餐饮供应链服务、美团买菜、美团优选及美团闪购等业务，以满足用户不断增加的需求，从而增加了营收。新业务及其他经营利润率由上个季度的-25.9%改善1.2个百分点至-24.7%，经营亏损同比扩大68.8%，而经营利润率同比下降3.7个百分点。
我们大眼一看，美团这Q3季报似乎很完美，但我觉得这份财报很一般，今天美团股价大跌7个点，这说明市场已经做出了选择，大家往下看！

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为什么美团Q3财报很一般？
1、互联网外卖
互联网外卖是美团的基本盘，美团和饿了么打了这么多年，不说绝对的占领外卖市场，但已是大幅领先了竞争对手。
虽然美团外卖的业绩很好，但美团目前的市值都超过了1.7万亿港元，说白了，现在市场对美团外卖的提速，已经不当作是核心指标来看了。
要知道，外卖属于重资产，很多人说美团只需要每单涨个2元，就有几百亿的利润出来？但美团不敢轻易提价，今年10月份的时候，饿了么打出了100亿补贴，这一度让美团感到被动，外卖提价，就是“自毁长城”！
2、到店业务萎靡
我们来看美团的到店业务，到店、酒店及旅游分部的收入65亿元，同比增长4.8%，主要由于活跃商家数量上升导致在线营销服务收入增加所致。到店、酒店及旅游业务的经营溢利由去年同期的23亿元增至28亿元，经营利润率则由37.7%升至43.0%。
大家注意，含金量最高的到店利润增速才20%，经营现金流恢复也不理想。
或许很多人会说，到店业务不是受到了“疫情”影响吗？其实不然，现在消费者和店家都精明的很，很多用户只是通过美团这个渠道来看产品，然后直接去线下下单，而且商家也乐于让用户线下下单，因为美团的抽成太高了。
3、新业务面临挑战
王兴曾经说过，美团是一家没有边界的公司，只要是和生活服务相关的服务，那么美团都能做。
美团做是能做，但美团未必什么都能做好，就拿美团打车来说，一开始“气势汹汹”，结果现在基本上没有什么声音了。
最近的就是美团买菜，美团在全国有400万骑手，美团买菜确实有优势，但社区团购是不是“伪命题”，这个目前还不好说，而且美团买菜要面临拼多多、京东、阿里以及兴盛优选等玩家的竞争，这场仗，不好打！
综合以上3点来看，虽然美团外卖的基本盘很牢靠，但未来能不能在更多战线上做出成绩，这个目前没人敢预测，毕竟美团面临的对手，也都是一路“摸爬滚打”过来的。

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写在最后：主营业务赚了不到5个亿，无论是营收增长、非投资利润增长、用户数增长，都普通水平，这增速配目前的估值，太贵了。未来的平台业务都是零散领域，我不知道接下来美团要靠什么来支撑自己的万亿市值？
【 市场|美团Q3财报很一般！股价大跌7个点，考验王兴的时候到了？】现在又到了考验王兴的时候了，没有人知道王兴的下一张牌会怎么打！诸位，你们看好美团吗？