新能源是未来最为确定的风口，但方向一定要正确首发于微信公众号：猪先生6

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这几天事情有点多，都没太多时间去和大家互动，而且文末的留言功能也结束测试了，暂时也用不了了，真是抱歉了。
我之前发表过对新能源的观点，我认为这是未来很长一段时间内极其确定的方向，会产生诸多的牛股，这方面我选择的是三聚环保。
三聚环保的业务主要面向生物质，其加工的生物质气及生物质原油本身既可以作为绿色化工原料进一步深加工，也可以作为燃油原料生产汽柴油。很多人看到说欧洲在禁售燃油汽车就感到忧心忡忡，其实大可不必。首先这只是一个规划，后面还要视技术发展的情况而定；其次，即便是禁售也主要针对民用小汽车，在轮船、飞机、重卡等领域则仍只能用燃油发动机。而这些领域的需求也达到数亿吨。另外，不要把眼光总盯在燃料上，还有附加值更高的绿色化工产品上，也有数亿吨的需求，单价要比燃油高得多。
对于其他新能源，我觉得光伏和风能如果要大发展，必须要发展储能，也因此围绕光伏和风能供应不稳定问题而实施的一系列措施后续都会有很大的发展空间。
单单对于电动汽车制造本身，我觉得市场有点过于乐观了。电动汽车制造和燃油汽车制造，是同一个市场，同一个消费人群，但完全不同的估值。这对于特斯拉这样带有梦想和光环的企业是特例，但对其他汽车公司蹭电动车的热点，我觉得这是一个很大的风险。
宁德时代的市值包含着乐观的预期
今天上证指数微红，创业板下跌的。我看了一下，无论是上证还是创业板，都是上涨的股票多，下跌的股票少，这表明权重股在下跌。
实际上也是如此，看看创业板的权重股涨跌：
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其实我自己都没注意到，之前创业板的最大权重股温氏股份如今已经跌到第十位了，而宁德时代则一度高达6000亿市值。
最近有不少关于欧洲国家禁售柴油汽车的新闻，很多人乐观预测在若干年之后电动汽车一统天下。实际上我没有那么乐观。禁售柴油汽车的新闻总是和新能源联系在一起，问题是，电动汽车使用的电来自于化石能源的电力，制造汽车以及电池的，还是传统能源，电动汽车只是将碳排放从汽车转移到了发电厂，如此而已。
不少券商的研报里为了证明电动汽车效率高于燃油汽车，选择性使用数据，比如下面这个：
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其问题在于发电效率用了热电联产，但热电联产的比重在整个电力行业的比重多少？我们拿一个普通的火电厂来计算。下面是国投电力的煤耗变化，当前已经降到300g附近的水平，这个煤耗水平在全球都是领先的。
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下面是煤耗与效率之间的关系，你大致可以看到，这个效率大约在40%出头。
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如果我们按40%的发电效率对券商的研报重新计算，立刻就会得到相反的结论：电动汽车增加了碳排放。
电动汽车的想象空间在于：未来可以利用光伏和风能来发电，进而间接降低电动汽车的碳排放。也因此，电动汽车推广的前提，还在于光伏和风能发电是否能够大比例替代化石能源发电。而光伏和风能如果要大规模推广，那么储能技术就需要有大的发展，当然这个储能储的不一定是电能，也可以是化学能或者热能，使之可以削峰填谷，满足日常的需要。虽然我们在某种程度上可以改变局部的日照，但统计意义上来说，光伏和风能都是靠天发电的，能不能发，发多少还要看老天爷的心情。因此储能是必须的，备用发电能力也是必须的。这些都是成本。
世界充满意外
宁德时代今天能涨到如此市值，是市场在赌，在赌未来光伏和风能的全成本在短期内就会降到社会可接受的水平。但事实上，历史上的很多重大的科技进步都是无心插柳的结果，而那些花大经历做的都有心栽花花不开。比如中国古代炼制仙丹的道长们，上千年各种研究也没研究出白日飞升的药，反倒发明了火药。青霉素的发现、味精的发明都很偶然。伟哥也是一个意外。
所以，今天被给予厚望的，明天未必会达到你的预期。你比如当年烧钱都要排队的共享单车，最终如何了？你又比如一度很火的裸眼3D ，如今到哪里去了？现在非常火热的生鲜新零售，明天会不会继续销声匿迹？我认为很大概率。