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虽然今年双十一低调了很多 ， 但双十一的主角 ， 阿里和京东 ， 还是如期公布了双十一的战报 。
长桥海豚君翻了翻各类数据 ， 如果不考虑精准度有待商榷的另类数据 ， 真正能参考的其实只有三个：京东、阿里的双十一交易 GMV 和邮政局公布的双十一快递数据 。
以往海豚君通常用来参考的关键数据 ， 比如说菜鸟公布的双十一它所支撑的物流单量、京东物流的物流单量 ， 今年齐齐缺失 ， 所以只能凑合看看 。

阿里：双十一增长拉跨商流线：2021 年天猫双 11 ， 从 11 月 1 日到 11 月 11 日的总成交额（GMV）达到 5403 亿元 ， 同比增长 8.5％ 。
【|又是一年双十一，结果主角变天了】
数据来源：阿里公告、长桥海豚投研整理；单位：亿元人民币
海豚投研点评：这个是天猫 “光棍” 变成 “双棍” 第二年 ， 双十一增长 8.5% ， 相比去年同比 26% 的增长 ， 高基数下放缓严重 。
考虑到淘宝的增速相对天猫还更慢 ， 淘宝天猫合计的 GMV 增速应该是低于 8% 的 。 但事实上由于整体消费不济 ， 近期坊间传闻天猫淘宝 10 月交易额都在保 “正增长” ， 这样的增长多多稍稍还算安慰 。
当然粗看行业维度的话：国家邮政局今天（12 日）发布数据 ， 11 月 1 日—11 日 ， 全国邮政、快递企业共处理快件 47.76 亿件 ， 同比增长 20% 。 其中 ， 11 月 11 日当天共处理快件 6.96 亿件 ， 同比增 3% 。
即使考虑到全行业单包裹货值下行 ， 但 20% 的行业单量增速 vs 8.5% 的天猫交易额增速 ， 天猫跑输行业应该是妥妥的 。
另外根据之前长桥海豚君了解到的调研信息 ， 部分品类 ， 比如快消品等 ， 逐步把天猫旗舰店做成了新品宣发平台 ， 但新品很难贡献巨额销量；而成熟爆品销售等 ， 由于京东超市店等利润相对较高 ， 都转移到了京东上 ， 这个应该对天猫有有一定影响 。
京东：漂亮的增长曲线！商流线：11 月 1 日 0 时至 11 月 11 日 23:59 ， 京东 “双 11” 全球热爱季累计下单金额突破 3491 亿元 ， 同比增长 28.6% ， 超出了 618 大促时候的 27.7% 。

数据来源：阿里公告、长桥海豚投研整理；单位：亿元人民币
海豚投研点评：下半年消费增长颓势明显的情况下 ， 去年基数同样很高的情况下 ， 京东双十一交易额增长竟然还能维持 618 的增长趋势 ， 甚至还能有稍许上扬 ， 妥妥跑赢行业增长 。
从这几年的趋势来看 ， 京东大促交易额增速与当季收入增速异常趋同；基于海豚君了解到到京东三季度前瞻 ， 如果京东三季度收入增长再 22-23% 左右的话 ， 四季度稍微加速增到 25% 的希望还是挺大的 。

数据来源：阿里公告、长桥海豚投研整理

稿源：(长桥港美股)

【傻大方】网址：http://www.shadafang.com/c/111395WV2021.html

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