宠物养成|新能源汽车隐形赛道稀土永磁投资机会

市场机会梳理
进入三季度以来，可以看到大盘已经进入到上下两难的境地，所以四季度市场大概率仍是以箱体震荡为主。目前大盘处于估值收缩但顺周期盈利超预期。所以市场下跌有顺周期的支撑，很能下行。而上涨，还有一些事件未落地，如蚂蚁金服暂缓上市，和年底资金偏紧基金排名等因素的影响下，难以形成趋势性反转行情。所以之前彪哥就一直夸大，明年一季度会迎来市场反转行情。

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从行业涨幅来看，三季度A股剔除两桶油和银行股，整体利润泛起了非常大的增长，利润超21% ，这也是市场难以下跌的主要原因。
梳理今年市场行情，三季度基金建仓显著的有：医药和计算机。从近期市场行情也可以看出，如浪潮信息、宝信软件、中国软件等都泛起了较大幅度的下跌。这主要是因为三级波计算机业绩太差。即便是国外的一些计算机巨头业绩也不尽如人意。

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医药板块已经涨了三年，特别是在医药集采对医药行业的利润泛起了较大的压制，特别是医保内的，盈利空间已经压缩的很小。非医保的经由这几年的大涨，股价已经大涨，甚至突破了天花板，所以这一块也难有太大的上涨空间。而立异药，目前已经进入到比速度的阶段，所以难度非常大。
消费当中赛道最好的就是白酒，但经由近期的大涨，也已经难以维系持续上涨，需要等待休整后的机会。

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光伏、新能源车和军工是目前最热点的板块。从三季度来看，光伏和军工的业绩增速都非常快，新能源车政策利好，到2025年有三倍的空间。所以接下来了市场风口大概率会在这几个方向。

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光伏，经由近期的大涨，长期上行趋势不会改变，但短期必然会有调整整固的需求，所以短期仍是先规避。
军工，三季报业绩增速非常高，而且已经调整了一段时间，跟着地缘政治的不断恶化，所以军工板块将迎来上车机会。重点关注军机和导弹、特殊材料的投资机会。

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新能源车在2025规划中，未来将有非常高的天花板，也是最为明确的赛道，但从市场的投资逻辑看，主要集中在中游锂电池这一块，已经造成了筹码拥挤的迹象，特别是一些龙头股股价经历了长期的上涨，目前已经在高位，有筑顶的迹象。