巨丰财经|继新能源车后又现一利好行业！核心龙头有这几家

作者：胡岗编辑：黄倩
事件：国网电动汽车服务有限公司副总经理阙诗丰在德清大会的公开演讲中表示，《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》将于下周一公布。《规划》提出，要加大关键技术攻关，鼓励车用操作系统、动力电池等开发创新；要加强充换电、加氢等基础设施建设，对作为公共设施的充电桩建设给予财政支持。

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充电桩发展的趋势
发展新能源汽车是我国从汽车大国走向汽车强国的必由之路，推进充电基础设施建设是落实这一战略的有力保障。早期充电桩市场由国家主导，主要参与者包括国家电网和普天新能源，同时比亚迪为自身生态建设入局较早。 2015年《电动汽车充电基础设施发展规划（2015-2020年）》指出了明确的发展目标，大量社会资本进入行业开启了大规模的投资建设；2016年后由于竞争加剧，部分企业退出市场；同时企业差距逐渐拉大。截至2019年，我国公共充电桩总量达到51.6万台。 2020年初充电桩被正式纳入新基建，有望迎来新一轮增长。

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充电桩增量超5000万台，投资空间近万亿，服务费收入年复合增长率 51.3% 。预计充电桩规模增速在2025年前后达到高峰，并随后开启服务费稳定高速增长阶段。
充电桩的投资重点
充电桩行业市场集中度高，规模效应突出，我们看好设备制造-充电运营-方案解决全产业链布局的充电桩龙头企业特锐德，国网系设备商许继电气、国电南瑞，潜力不容小觑的民营设备运营商万马股份、科士达、盛弘股份等。
特锐德：特锐德主要从事电力装备制造、汽车充电生态网、新能源微网三大领域业务。目前已经成为中国最大的户外箱式电力产品系统集成商、中国最大的箱变研发生产企业。在新能源汽车充电领域充电桩数量、充电量都为全国第一。行业自然垄断属性让格局趋向集中，初期补贴造成目前的长尾格局，特锐德充电技术领先，随着市场化深入预计特来电龙头效应将会更加明显。
科士达：充电桩业务公司布局已久，与公交、独立运营商等大客户合作基础好，上半年明显起量，推出的多款新产品。欧洲能源汽车销量向好，公司下半年将全面布局海外市场，推出欧标、美标产品。公司与锂电池龙头宁德时代成立合资公司（公司股权占比49%），重点布局储能领域，目前合资公司一期项目计划今年底能够建设投产。公司未来将充分受益合资公司带来的投资收益。
研报来源：艾瑞咨询《商业模式夯实电商地位，品类延展继续推升GMV中国公共充电桩行业研究报告》