勇势之志|昭衍新药三季报分析

_原题为：昭衍新药三季报分析
昭衍新药是我非常看好的一家公司。
今年前三季度营收6.32亿元，同比增长81.23% ，归母净利润1.18亿元，同比增长53.19% ，扣非净利润0.99亿元，同比增长61.34% 。

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今年前三季度净利润分别为0.19/0.57/0.43亿元，同比增长分别为58.3%/103.6%/16.2% ，环比增长分别为-81.2%/200%/-24.6% 。
三季度业绩相比二季度放缓，稍微不及预期。看往年的业绩分布，一季度到四季度逐步提高，四季度业绩最高，占全年业绩的一半左右。
机构预测今年净利润为2.7亿元，前三季度已达成1.18亿元，第四季度还需达成净利润1.52亿元，同比需增长50.5% ，有一定的难度。
如果按往年净利润的分布情况测算，今年全年净利润可达2.73亿元，具体能不能达成，还需要跟踪观察。

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按照机构测算平均值来看，公司2020/2021/2022年净利润大约为2.7/3.7/4.9亿元，净利润增速分别为51.7%/37%/32.4% 。复合增长率为40.1% 。可以给予50倍的合理PE 。
目前公司市值为239亿元，相对2020/2021/2022年净利润， PE分别为 88.5/64.6/48.8倍。现在的股价处于高估区域。
股东户数为17882户，相比半年报时的18665户，减少了4.2% ，筹码稍微趋于集中。
【勇势之志|昭衍新药三季报分析】前十大股东中，公司高管有小额减持，新进了一家基金，总体变动不大。
总体来说，公司处于高速发展阶段，业绩很好，但是股价实在是太高了。我只买了一点观察仓，希望哪天股价能降下来，让我有机会加大投入。