募资|研究｜火星人：项目或已竣工再募资专卖店数量矛盾“缺口”达210家 |招股书|资本|

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《金证研》沪深资本组无涯/资本研究员沐灵映蔚洪力/风控研究员
2020年上半年，集成灶线上和线下市场呈现“分水岭”的现象，其线上市场零售量为同比增长32.9% ，销售额同比增长20.4% ，而线下市场方面，集成灶销售额同比下降19.9% ，零售额同比下降17.6% 。而两成主营业务收入来自电商直营模式的火星人厨具股份有限公司（以下简称“火星人”）将如何“破局”？
反观其身后，火星人多处财务数据现“矛盾” ，其信息披露的真实性存疑。此外，火星人募投项目和在建工程项目的施工单位“黑历史”众多，其工程质量存隐忧。而令人唏嘘的是，火星人募投项目或为已竣工投产二期工厂项目。
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电力采购数量及金额前后“矛盾” ，采购数据真实性存疑
需要指出的是，火星人两版招股书披露的电力采购数据“打架” ，电力采购金额真实性或该“打上问号” 。
据签署日为2020年9月29日的招股书（以下简称“招股书”），火星人生产所需能源主要为电力。 2017-2019年，火星人的电力的采购金额分别为192.39万元、324.13万元、437.94万元。
据招股书， 2017-2019年，火星人的制造费用中，能源消耗金额分别为129.37万元、204.33万元、328.07万元。即在同一份招股书中， 2017-2019年，火星人的电力采购金额，较之能源耗用金额分别多出63.02万元、119.8万元、109.87万元，令人不解。

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【募资|研究｜火星人：项目或已竣工再募资专卖店数量矛盾“缺口”达210家】
据招股书， 2018年，火星人的电力采购数量为372.57万度，采购单价为0.86元/度，采购金额为324.13万元。
据签署日为2019年12月20日的招股书（以下简称“2019年招股书”）， 2018年，火星人的电力采购数量为364.54万度，采购单价为0.85元/度，采购金额为309.04万元。
即招股书披露的电力采购数据，较之2019年招股书披露的数据，采购单价多出0.01元/度，采购数量多出8.03万度，采购金额多出15.09万元。
据招股书及2019年招股书，重大会计政策及会计估计变更、会计差错更正、合并范围变化等因素，或并未对上述能源采购数据“打架”的情形产生影响。
而火星人数据“打架”的问题远未结束。
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两版招股书主营业务成本“对得上” ，明细金额却多处存“出入”
招股书与2019年招股书中，火星人主营业务成本明细金额存前后矛盾的异象。
据2019年招股书， 2017-2018年，火星人主营业务成本中，直接材料分别为28,043.76万元、37,056.45万元，直接人工分别为3,369.06万元、4,406.45万元，制造费用分别为2,553.54万元、3,584.92万元，主营业务成本合计金额分别为33,966.37万元、45,047.81万元。

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