证券日报之声|利率持续下降大额存单依旧“一单难求” 玩法升级可“线上转让”( 二 )

《证券日报》采访人员走访北京地区多家银行营业网点后发现，结构性存款市场确有明显降温迹象，部分银行甚至一度停售结构性存款产品。普益标准数据显示，截至今年9月末，银行结构性存款为8.98万亿元，较年初压降1.82万亿元，降幅达16.84%；较4月份时的峰值压降3.16万亿元，降幅达26.07% 。
据零售金融监测的数据显示，今年9月份，大额存单共发行421只，环比增加5.78% 。其中， 3年期大额存单发行量占比为35.87% ，环比下降4.08% ，处于全年较低水平；1年期以下大额存单发行量占比50.12% ，环比增加6.4% 。
下半年以来，国有银行长期大额存单发行量更是大幅减少。在9月份新发行的大额存单中，大部分产品期限都在1年以内， 2年期和3年期产品分别只有2款， 5年期以上产品没有。
一位银行从业人员对采访人员透露：“不同期限的大额存单产品，受市民欢迎的程度也不一样。在9种期限中， 3年期、5年期等长期产品因利率较高，最受用户欢迎。但银行为了控制揽储成本，大都会减少长期大额存单的发行量，这也是造成大额存单供不应求的主要原因之一。 ”
麻袋研究院高级研究员苏筱芮在接受《证券日报》采访人员采访时表示，大额存单销售紧俏的原因有两个。一是理财产品向净值化转型后，保本型理财逐步淡出市场。但投资者对低风险的存单类产品的需求仍然较高。大额存单具有存款的“保本”性质，易获低风险投资者青睐。二是资管新规后，理财产品持续整改，一些具有错配特征的“高息”理财产品逐步淡出市场；大额存单利率相对较高，因此更具吸引力。
建行研究院青年研究员曹磊对《证券日报》采访人员表示：“近期股市横盘波动，投资效益不佳；同时，房住不炒压抑了部分客户投资房产的热情，导致大量储蓄流向风险相对较低、利息收入稳定且相对较高的大额存单。 ”
大额存单利率持续下降
《证券日报》采访人员还发现，大额存单的发行利率也在不断下降。近两个月发行的大额存单已经没有利率超过5%以上的了。在之前的5月份，部分农商行发行的大额存单还有利率超过5%的产品。
《证券日报》采访人员走访的另一家股份制银行营业网点经理介绍称，目前该行大额存单利率普遍下调，去年还有利率达4%的产品，现在同类产品最高利率也就3.48%左右， 3年期以上的大额存单已成稀有品了。
采访人员通过调查梳理后发现，银行现在发行的1年期20万元的大额存单利率基本维持在2.1%至2.25%之间。除个别银行外， 2年期与3年期20万大额存单利率基本维持在3%与5%之间。
山东潍坊市地方金融监管局副局长欧永生对《证券日报》采访人员表示，近期银行主动下调负债端存款利率，主要是为了缓解息差缩窄带来的压力，推动实体经济融资成本下行。银行让利有多种途径和渠道，但最主要的方式是在资产端降低利率，这样一来息差会收窄，因此需要负债端的存款利率及时策应。负债端利率调整要在结构上做文章，尤其是降低结构性存款和大额存单利率，这样银行才能更好地平衡合理让利和防范风险扩散之间的关系。