韩剧集合处|从120只十倍股身上, 我发现一些规律…
假如你曾经持有过一只10倍股 , 你就知道10倍的投资回报有多么诱人 。—彼得?林奇
不想买到十倍股的散户 , 不是好股民 。
十倍股有什么特征?集中在哪些行业?多久能“炼成”十倍股?熊市表现如何?涨了N倍后 , 还能继承追吗?
……
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我们梳理了相关数据和结论 , 通过10个题目 , 透视A股十倍股
统计区间、统计方法:
具备研究价值的十倍股 , 是历史上表现优异且存活下来的公司 , 且计算十倍涨幅区间时 , 应尽量避免择时 。 所以从“上市一年后最大涨幅”和“上市一年至今累计涨幅”两个维度筛选 。
考虑到A股上市后股价波动较大 , 故将起始日设为股票上市后一年 , 且因为2000年之前市场成熟度有限 , 选择总时间区间为2000/1/1-2020/6/30(针对2000年前已上市股票 , 起始日期选为2000/1/1 , 下同) 。
按照第一尺度“上市一年后最大涨幅” , A股涌现出637只涨幅超十倍个股 , 占全部A股17.7% 。 第二尺度“上市一年至今累计涨幅” , 即从上市后到2020/6/30仍创十倍涨幅的个股 , 共计176只 , 占全部A股4.9% 。
将上述两个尺度各取涨幅居前5%的个股 , 选择重合样本构建十倍股股票池 。 在长周期视角下 , A股20年涌现出120只优质十倍牛股 。
如无特别说明 , 以下提到的十倍股 , 都是以这120只十倍股为样本 。
1、十倍股到底涨了多少?
A:在统计区间里 , 120只样本十倍股自起始日以来 , 最大涨幅均值45倍 , 最大涨幅的中位数为30倍;至今涨幅均值32倍 , 至今涨幅的中位数为19.32倍 。
2、十倍股熊市表现如何?
A:统计数据显示 , 十倍股的股价走势与市场整体呈现出较高的关联性 。
比较十倍股和全部A股在四轮牛熊市中的表现发现 , 十倍股不止在牛市区间涨幅更高 , 在熊市区间也有相对足够的安全垫 , 跌幅显著更小 。
三轮牛市中 , 十倍股和全部A股涨跌幅均值分别为:
843% vs 505%(2005/6-2007/10)
183% vs 189%(2008/10-2009/8)
473% vs 412%(2012/12-2015/8)
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四轮熊市中 , 十倍股和全部A股的涨跌幅均值分别为:
-32% vs -45%(2004/4-2005/6)
-54% vs -62%(2007/10-2008/10)
-19% vs -39%(2011/4-2012/12)
-44% vs -38%(2015/6-2016/1)
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3、十倍股要多久才能“长成”?
A:以十倍股上市后一年作为起始日 , 以股价涨幅达到十倍作为终点 , 十倍股样本创十倍股价用时均值100个月 , 即8年左右 。
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