财经|拆解白马股的投资理念,以及机构的抱团“套路”
最近身边有一个小伙伴告诉我 , 自己在2019年下半年重仓买入了格力电器、五粮液 , 以及云南白药这样的白马股 , 准备坚定做好长线价值投资 。
他问我 , 这样行不行?
我告诉他 , 如果你带着投资的角度 , 能够持有5年、10年左右 , 那么收益一定是不错的!
但问题是你做得到吗?
他回到我:做得到!因为他说已经看到了白马股前期5-10年的这种走势了 。
可我却告诉他 , 你一定做不到 。
因为市场会用一种极大的诱惑力 , 让你在应该布局白马股的时候不布局 , 在应该持有的时候无法持有 , 在应该卖出的时候不卖出!
这就是市场!
这就是人性!
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我们以云南白药作为举例:
如果你去拆解云南白药2004年开始 , 到2020年的走势 , 可以发现 , 云南白药大部分的时间确实是在上涨的通道之中 。
并且只有相对小部分的时间在弱势震荡和下跌的时间里 。
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但是 , 如果把这些周期拆开(不复权)去分析 , 你就会得到一个这样的结果:
A股2007年和2015年的大牛市里真正涨幅最大 , 个股发挥空间最多的时间其实很多 。
分别集中在了2006年的7月~2007年的11月 , 差不多1年4个月的时间;
以及2014年的7月开始~2015年的6月 , 差不多12个月的时间;
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其实 , 在2007年这轮牛市 , 云南白药这类的白马股涨幅并不多 , 可能还远远跑输了其他中小创级别的个股 , 以及周期类的个股 。
同样的在2015年的这轮牛市里 , 也是如此 。
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但是!!
在2008年到下一轮2013年牛市准备开始的这段大熊市里震荡下跌走势里;
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以及2016年~2018年这样的大级别股灾熊市里 , 它反而走出了强势的上涨行情;
这就可以解释为什么我这位朋友不在2016年买 , 2017年买 , 在2018年买!而是选择了在2019年下半年买?甚至许多人选择在2020年上半年买入白马股!
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因为 , 这样的走势 , 造成了一种结果!
许多散户在牛市中后期里不会选择成长股;
而在熊市里被深套没办法选择成长股 , 根本割不了肉;
直至到了牛市初期解套后 , 看到成长股前期涨幅那么棒 , 随后又买入了成长股;
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