投资时报|高管震荡？张家港行上半年盈利增速收窄信用减值损失大增丨银行中报排查( 二 )

根据张家港行今年8月4日发布的公告，该行于近日收到苏州银保监分局的批复，吴开的张家港行行长任职资格被苏州银保监分局核准。与吴开的任职资格一同被核准的，还有该行副行长陶怡、行长助理武甲强。
由此，吴开也成为A股上市银行中最年轻的银行行长。以吴开为首的高管团队能否推动张家港行进一步发展，仍需时间验证。
个贷利息收入超越公司贷款
根据张家港行2020年半年报，该行上半年实现营业收入21.2亿元，同比增长17.57%；归母净利润4.93亿元，同比增长4.15% ，这个增幅不仅远低于去年同期，也远低于今年一季度。一季度实现归属于上市公司股东的净利润2.92亿元，同比增长12.47%；营业收入10.05亿元，同比增长18.7% 。
信用减值损失的大增是消耗营业收入的根本原因。张家港行上半年营业支出16.16亿元，同比增长24.32% ，增幅远超营业收入增幅，导致上半年营业利润的增长微乎其微，同比仅增长0.14% 。
信用减值损失中占比最高的是贷款和垫款，其中以摊余成本计量的贷款和垫款上半年末为9.87亿元，同比增长63.14% ，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的贷款和垫款为1241.59万元，同比增长162.36% 。
张家港行贷款损失准备对贷款的增长比例逐年上升， 2018年、2019年及2020年6月30日，该行贷款损失准备对贷款的增幅分别为32.91%、34.59%、35.95% 。
以提高贷款减值来应对资产质量风险是当前银行业普遍做法，张家港行资产质量看起来并不差，其几个关键资产质量指标上半年表现不错。截至今年6月末，该行不良贷款余额9.53亿元，较去年末减少0.29亿元；不良率1.21% ，较去年末下降0.17个百分点，实现不良双降；拨备覆盖率297.91% ，较去年末增加45.77个百分点。
虽然为了稳定资产质量消耗了不少营业收入，但今年上半年不少银行的所得税费用普遍下降，基本保证了净利润的增长，张家港行也是如此，上半年该行所得税费用同比下降了25.7% 。
张家港行的利息收入结构中，占比最高的还是贷款和垫款，且该行贷款和垫款利息收入同比还在增长，今年上半年，该行贷款和垫款利息收入同比增长17.21% ，不过值得探究的是，该行公司贷款和垫款利息收入同比下降了3.93% 。增长较多的是个人贷款和垫款利息收入，同比激增51.15% ，使得个人贷款和垫款利息收入以微弱优势高于公司贷款和垫款0.03亿元，成为该行第一大利息收入来源。
但事实上，和上年末相比较，该行发放贷款和垫款的比例结构中，仍然是对公贷款和垫款占比较高，今年6月末，其公司贷款和垫款本金占比为62.14% ，而个人贷款和垫款本金占比为37.86% ，在个人贷款和垫款本金结构中，房产按揭贷款余额下降，占比也随之从上年末的16.11%下降到9.26% 。个人生产经营贷款增加，并且是个人贷款和垫款中占比最高的一项，其6月末占比为22.38% 。