股票|红利指数,一个躺赚的机会?( 二 )
最后是中证红利指数 , 是从沪深两市中挑选出100只股息率高、分红比较稳定且有一定规模及流动性好的股票 。
在行业分布上与上证红利比较接近 , 前三大行业完全一样 , 连占比都几乎一样 。
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前十大重仓股也集中在原材料和工业 。
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为中证红利成分股更多 , 所以在持仓上要比上证红利更为分散 , 像钢铁这种传统行业的占比就更加小了 。
这里需要跟大家解释一下 , 红利指数的编制规则和常见的宽基指数有本质上的区别 。
沪深300等宽基指数是通过规模的大小来挑选股票 , 按市值加权的方式进行编制 , 市值最大的股票 , 占的比重也是最大 。
而红利策略是挑出股息率最高的股票 , 组成红利指数 , 除了深证红利 , 其它红利指数都是按股息率进行加权 , 股息率最高的 , 占的比重也就最大 。
从18年以来 , A股的风格就偏向于蓝筹大盘股 。 这些股票往往市值偏大 , 在沪深300的占比较高 。 蓝筹股涨得越好 , 沪深300也跟着涨 。
但大蓝筹不一定是分红最多的 , 它们未必是红利指数的成分股 。
即便是 , 在红利指数中权重偏低 , 涨得再猛也拉不动红利指数 。
所以 , 中证红利和上证红利这几年处于卧倒装死的状态 , 成为了现在为数不多的低估指数 。
搞清楚三大红利指数的区别 , 我们来解决终极问题:红利指数值不值得投?
我们投资红利指数无非就是两个需求:一个是通过股价上涨来赚钱 , 另一个就是通过它每年的分红 , 为自己提供稳定的现金流 。
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从历史数据中可以看出 , 不管是短期还是长期 , 深证红利业绩表现最优秀 , 甚至跑赢了大盘 , 其他两只红利指数都跑不过大盘 。
但看股息率的话 , 三只红利指数刚好是相反的 , 上证红利股息率最高 , 深圳红利股息率最低 。
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这是因为上交所的企业主要是国有大中型企业 , 而深交所以中小企业为主 。
国有企业大部分处在成熟行业 , 像钢铁、化工、银行、房地产等 , 缺乏想象空间 , 股价上涨空间有限 , 但盈利稳定 , 它们也就愿意给股东多分钱 。
虽然上涨空间有限 , 但中证红利和上证红利的估值偏低 , 有机会通过估值修复补涨一波 。
总结一下:如果追求业绩 , 可以选择深证红利指数;如果追求高分红 , 可以选择上证红利和中证红利 。
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