运营商|分析丨三大运营商5G投资收缩,是存粮过冬,还是造船出海?

运营商|分析丨三大运营商5G投资收缩,是存粮过冬,还是造船出海?

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运营商|分析丨三大运营商5G投资收缩,是存粮过冬,还是造船出海?

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随着近日三大运营商相继发布2021年年度业绩 , 今年的资本开支情况也随之浮出水面 。 从已披露的信息来看 , 三大运营商2022年资本开支都有不同幅度的提升 , 但意料之外的 , 三家公司5G方面投资都有所下降 。

中国移动:2022年预计资本开支1852亿元 , 与21年保持一致水平 , 微增了24亿元 , 其中5G相关资本开支约1100亿元 , 同比下降3.5% 。
中国电信:2022年预计资本开支为930亿元 , 同比增长6.9% , 其中5G网络投资占比36.6% , 达到340亿元 , 同比下降10.5% 。
中国联通:没有公开2022年的资本开支计划 , 但联通高管表示 , 2022年公司将适度提升资本开支 , 保持资本开支增长与收入增长相匹配 。 而2021年联通资本开支为690亿元 , 收入增长率为7.9% , 这意味着中国联通2022年的资本开支大概为744亿元 。
有几个值得关注的点:
第一 , 中国移动整体资本开支规模远超电信、联通 , 比两家之和还要多出近200亿 。 当然 , 三方的财力也是相距悬殊的 , 中国移动现金流1300亿 , 银行存款3600亿 , 而中国电信现金流151亿 , 存款基本为0 。
第二 , 具体到5G网络的投资计划上 , 中国移动1100亿元 , 而电信、联通之和才不过680亿 , 如果以此推算的话 , 中国移动今年的5G建网规模将是电信联通的2倍左右 。
第三 , 总体资本开支是增长的 , 而其中大头——5G投资却是下降的 , 一增一减之下 , 那钱都到哪里去了?

答案很清晰——运营商正在逐步加大数字经济和科技创新的投资力度 , 造新船出海 , 布局新未来 。
中国移动:2022年 , 中国移动将全面推动算力网络建设 , 年度投资480亿元 , 累计投产对外可用IDC机架约45万架(计划新增4.3万个);加快布局热点中心云 , 按需建设边缘云 , 累计投产云服务器超66万台(计划新增18万台) 。 中国电信:2022年 , 中国电信将加强对产业数字化的投资 , 预计为279亿元 , 同比增长62% , 其中IDC预计投入65亿元 , 目标新增4.5万个机架 , 算力投入140亿元 , 计划新增16万云服务器 。
中国联通:2022年 , 中国联通以建设新型数字信息基础设施行动计划为牵引 , 适度超前打造创新产品核心竞争力 , 增加传送网、基础设施等增加投资 , 适度增加东数西算网络投资 。
如果你长期关注国内三大运营商的发展 , 你会发现 , 过去很多年里 , 三大运营商推行过很多改革 , 落地过很多战略 , 做过很多探索 , 但最终体现在资本开支上 , 依然是基础通信网络牢牢占据绝对主导 , 但从2022年的情况看 , 三大运营商的改革可能真的动真格了 , 甚至可能会改变运营商的主体属性 , 未来运营商就真的不只是基础通信运营商了 。
【运营商|分析丨三大运营商5G投资收缩,是存粮过冬,还是造船出海?】
可以看到 , 当前国内三大运营商开始正在逐步加大对数字经济相关业务的投资 , 云和IDC成为重点投资领域 , 目的是持续扩大云基础设施和产品能力 。
2021年 , 凭借“云网边端”融合的基础设施和强大的网络安全能力 , 以及央企国家队的身份认同 , 三大运营商的公有云服务取得高速增长的成绩 , 为运营商打开了新的增长空间 。
① 天翼云2021年收入279亿元 , 同比增长102% 。
② 移动云2021年收入242亿元 , 同比增长114% 。
③ 联通云2021年收入163亿元 , 同比增长46.3% 。
无论是从国家“东数西算”战略落地 , 还是从运营商自身转型发展 , 云服务市场对运营商来说都是至关重要、志在必得的 。 况且 , 运营商在算力网络上具有天然的优势 , 不仅因为它们掌握着带宽资源 , 而是在多方面具备优势 。
① 资源层面 , 运营商对核心地区的电力、土地等资源的获取能力更强;
② 运营层面 , 运营商在业务连续运营的稳定性、能耗水平、安全可信、客户关系上更有优势;
③ 融资层面 , 三大运营商的信用水平是第三方企业无法企及的 , 这对重资产经营的行业来说非常关键 。

所以 , 站在2022年看 , 过去三年 , 如果说三大运营商在布局云计算的话 , 我认为那更多只是在修炼内功 , 可以预料 , 未来几年才是运营商真正在云计算市场上大展拳脚的时候!