兆易|果链狂欢2021：风光者净利年增4倍，出局者遇冷跌跌不休( 四 )

长盈精密给出的官方解释是，主要客户的战略产品研发投入进一步增大、主要客户重点产品处于量产爬坡期，良率较低，同时还有疫情影响生产、缺芯、原材料价格上涨等因素的影响。
这其中的主要客户应该是苹果，而苹果对于产品质量的要求是非常严格的，这也给了新入局的供应商很大压力，这种压力比较明显的是反映在研发投入上。
购置新的设备、研发新技术，甚至招揽相关人才对于企业来说都是不小的负担，尤其是面对苹果这个大客户。
与长盈精密类似，得润电子在2021年前三个季度的净亏损达到了4472万元，同比下降120%。得润电子是国内USB-C龙头企业，在Type-C接口领域与英特尔有所合作。
目前，苹果MacBook、iMac使用雷电及Type-C接口，苹果充电器采用C2L（Type-C到lightning）连接线，这些产品都与得润电子的业务高度契合。但显然，就目前情况来看，得润电子在果链中走的并不顺利。

文章插图
另外，胜利精密与新纶科技两家高端制造类企业也值得注意，胜利精密去年前三个季度净利润下降近100%，而营收也下降了47%，据称胜利精密或为苹果主要检测设备的供应商之一。
新纶科技去年前三个季度的净利润下降幅度更是达到了近300%，净亏损1.89亿元，不过其股价倒是在2021年年内上涨了56.9%，市值达到了56亿元。
值得一提的是，这些高端制造类企业几乎都是各自所在领域的头部企业，但是面对苹果这样的顶级“甲方”提出的需求，仍然会面临技术升级、设备升级、人才招揽等问题，因此增加不少负担。
除此之外，这类高端制造类企业的可替代性其实是比较强的，从2021年苹果TOP200供应商名单中我们能看到，被剔除的企业大部分就集中在精密零部件制造领域。

文章插图
部分被移除苹果供应商名单的企业，来源：国际电子商情
显然，与苹果相伴，风险与机遇并存是不变的真理，果链永远没有“铁饭碗”，哪怕与苹果有着10余年交情的富士康，都遭到了后起之秀立讯精密的步步紧逼，更何况是新晋果链的中国供应链“小弟们”。
2、摆脱“果链依赖”，供应链巨头纷纷谋求转型
果链是把“双刃剑”，这个道理做企业的自然都明白，拿下苹果订单可以让他们一跃走上人生巅峰，失去订单亦可以令其跌至谷底。
欧菲光的前车之鉴就摆在那里，巅峰时期其苹果业务营收曾一度占比达到30%，超过百亿元，而与苹果的分手，让欧菲光的2021年过的颇为艰难，另一位大客户华为手机业务遇冷更是令欧菲光雪上加霜。

文章插图
库克参观欧菲光工厂
同比下降近50%的营收，同比下降超过九成的净利润，以及暴跌的股价，让欧菲光风光不再。
反观目前几位打入果链多年的“老炮”企业，其对苹果的依赖情况也不容乐观。
2020年立讯精密苹果业务营收占比已经达到了七成左右，超过了600亿元，而这一比重在2021年还会进一步提高，有机构预计可能达到八成左右。
另一边，歌尔股份和蓝思科技两家公司的苹果业务营收占比也分别达到了48%和55%，接近或超过一半，PCB板供应商鹏鼎控股和SiP模组供应商环旭电子的苹果业务营收占比更是分别达到了80%和70%。
能够看到，较早吃到果链红利的这些供应链厂商们，如今已经被库克狠狠地“拿捏”住了。

文章插图
当然，各家都在积极谋求转型，站在苹果的肩膀上，向更远的地方眺望。
正如工信部信息通信经济专家委员会委员刘兴亮所说，多元化转型是大多数果链企业的选择，也就是我们常说的将鸡蛋放在不同的篮子里。
被苹果“伤害”较深的欧菲光，已经将智能汽车、VR/AR、智能家居等新赛道作为了未来的增长点，凭借自身在光学技术方面的积累，毫米波雷达、激光雷达等智能汽车领域关键产品都成为了它的目标。
立讯精密和蓝思科技也不约而同地选择将智能汽车作为重点布局的领域，立讯精密或从汽车线束、电子模块切入，目前已经拿下了长城、宝马、奔驰等客户，而蓝思科技也将自己在玻璃技术方面的优势带到了车载玻璃领域。
歌尔股份属于转型中比较有代表性的一家企业，他们在VR/AR领域的操作也为业内所熟知，2021年上半年，歌尔股份以VR为主的智能硬件业务营收已经超过了112亿元，直接翻了两倍还多。