估值500亿美元！巴菲特力挺的金融独角兽要上市了大洋彼岸

大洋彼岸，一家靠“发卡”起家的金融科技独角兽正迈向资本市场。
日前，获腾讯、红杉、巴菲特注资的巴西金融科技公司Nubank已向美国证券交易委员会提交了招股说明书，股票代码为''NU'' ，公司计划以10至11美元的价格发行2.892亿股股票，筹资逾30亿美元，以拟定发行价范围的中点估算， NuBank的市值将超过500亿美元。
要知道在巴西金融市场占稳脚跟，实属不易，这家NuBank的崛起之路值得一探。
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巴西独角兽的崛起
Nubank起家的地方，巴西，是一个充满机遇但又十分复杂的地方。
巴西，拥有851.49万平方公里，人口总数2.13亿人。其国土辽阔，自然资源丰富，是拉丁美洲最大的国家。 2020年，巴西GDP1.4万亿美元，经济规模居拉美第一，世界排名12位。

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但同时，巴西也因危险而出名。在巴西可以合法持有枪支，是世界上犯罪率最高的城市之一，很多人都不敢轻易涉足。此外，由于巴西贫富差距较大，贫困人口数量较多，很大程度上加剧了其社会不稳定性。
再说到巴西的金融市场，长期以来五大行Itaú、Bradesco、Santander、BancodoBrasil和Caixa几乎垄断了银行业，占市场份额超过80% ，这一数据在美国只有20% ，印度约30% 。但传统的金融服务却难以有效触及全国信贷需求人群，这是因为在巴西申请信用卡非常困难，步骤也很繁琐，年利可高达400%等等因素都把用户拒之门外。
Nubank创始人DavidVélez也坦言，自己曾经开设账户花了2个小时，直到开户成功竟花了五个多月的时间。
面对如此复杂的社会环境及金融体系，没有人敢强出风头，这一难题却引起了David兴趣。随后借鉴美国CapitalOne、俄罗斯商业银行Tinkoff发展经验，即以互联网最为发展渠道， 2013年其便在巴西创立了Nubank 。
因为不受牌照限制，发行信用卡的门槛并不高，因此从2014年Nubank开始发行信用卡，这是一种紫色的万事达品牌信用卡。相较于传统银行， Nubank的信用卡简化了申请流程，不需要年费，每月利率在2.75%到14%不等，并且全程可以用手机控制。

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至于分配信用额度， Nubank一开始会将用户使用的首月将额度设置为10美元左右，若按时还款则会提高信用额度， 30天后上调至100美元，这种高信誉持续保持的话，额度将会上升至1000美元，以此后推。
这种便宜且方便的服务很快受到用户的喜爱， Nubank得以较低的用户获取成本赢来用户群体快速膨胀。招股书显示，截至2021年前3季度，公司的CAC为每位客户5.0美元，其中付费营销约占20% ，这使得公司CAC是全球消费金融科技公司中最低的之一
Nubank的脚步当然不止于巴西，而后将这种模式推广到墨西哥和哥伦比亚，这些地方也同样存在金融服务方面的渗透率不足，大量成年人没有银行账户、家庭债务水平相对较低以及信用卡使用率相对较低等类似情况。拿信用卡使用率来说，巴西、墨西哥、哥伦比亚信用卡采用率分别为27.0%、9.5%和13.9% ，而美国为65.6% ，英国为65.4% ，可见渗透率还有待提升。
截至2021年9月30日， Nubank共拥有4810万客户，相较于2018年同期的520万增长了近9倍，而在这4810万客户中，约有73%是每月活跃客户。同时，其用户粘性强，前3季度的平均每月流失率只有0.1% ， 2020年的平均每月流失率为0.52% 。

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与此同时， Nubank也从单一的信用卡服务，扩展至信用卡和借记卡、个人和中小企业支付账户、投资、支付和保险经纪业务等。

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对于巴西金融市场而言， Nubank如同一条鲶鱼，搅动着这个亟待革新的市场。
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腾讯、巴菲特都看中
Nubank的异军突起，吸引来了资本的目光。
成立之初， Nubank便获SequoiaCapital和KaszekVentures种子轮融资200万美元。紧接着，引入红杉资本、老虎环球基金、DSTGlobal等知名投资方，融资获数亿美元。
值得一提的是， 2018年10月，腾讯已经以40亿美元的估值，向Nubank注资1.8亿美元，此后在Nubank的E轮之后，腾讯多次跟投。
今年6月， Nubank获巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦注资5亿美元，届时公司估值已达到300亿美元。