八大券商主题策略：锂盐冬季供给收缩、锂资源全球竞争白热化！核心标的全梳理每日主题策略讨论

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每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观察行情走势，提前为您把脉A股。

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开源证券：2022年是锂电供给端突破关键之年需重视后周期、新技术等方向
2022年是锂电供给端突破关键之年，需重视后周期、新技术等方向。我们认为未来一年是新能源汽车向上周期投资的第三阶段，锂电池产业链优质供给端有望实现突破，投资机会体现在以下几个方面。 (1)长期成长的壁垒高的环节：电池、隔膜、负极等；其中电池环节未来一年受益于上游价格边际松动、下游渗透率提升以及产品创新，处于较好投资期。 (2)2022年景气度提升的后周期方向：储能、设备、辅料等；其中储能产业链同时受益碳中和以及清洁能源配套刚性需求。 (3)新技术有望实现突破的方向：4680电池、LiFSI等；这些龙头公司引领的产品创新有望带来成本持续下降、安全性提升，从而进一步打开锂电池未来成长空间。
一体化布局加强成本控制能力，后续集中度有望再度提升。锂电池是产业链壁垒较高环节，从本质上易形成强者愈强趋势；随着国内产业链快速发展，中国龙头有望逐步提升全球市占率，形成全球寡头格局。过去一年，国内电池龙头进一步加快布局上游核心锂电材料甚至是最上游的锂、镍、钴等环节；2022年后锂电龙头与材料厂商合资扩建的产能有望逐步量产，其原材料成本优势有望逐步兑现。
结合最新的工信部对锂离子电池行业规范条件要求，能量密度的严格要求从源头上限制低效产能的扩产，而宁德时代、亿纬锂能以及国轩高科、欣旺达等强二线厂商现有量产产品均能满足此要求，因此新规有利于锂电池龙头持续发展；从产能释放前置条件看，能评、环评等因素也在优化产能投放。龙头企业的一体化原材料成本优势结合新产能投放要求有助于头部厂商市占率进一步提升。受益标的：宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、国轩高科等。【点击查看研报原文】
华安证券：锂盐冬季供给收缩+需求继续高涨各方加大对全球范围锂资源的布局
锂盐冬季供给收缩，但需求继续高涨，库存低位，引发各方争夺货源。由于进入冬季，供给端盐湖产量一定程度收缩，几无供给增量；但需求端一方面锂电排产逐月走高，且电池厂和中游材料厂逐步进行年前备货，另一方面区域限电逐步缓解需求进一步释放；同时随着今年以来锂价不断走高以及储存性质决定，贸易商及材料厂锂盐库存逐步消耗，行业各方库存处于低位；供需矛盾加剧下，现货价格继续上涨，大厂间合约价格同样逐月走高，锂价仍有供需关系的支撑及上涨。
【八大券商主题策略：锂盐冬季供给收缩、锂资源全球竞争白热化！核心标的全梳理】锂资源全球竞争白热化，供需矛盾仍然紧张，战略属性加强自主可控。在新能源大行业高增长的背景下，锂资源开发难度与进度难以匹配下游需求增长的速度和量级，且优质资源稀缺，产业链各方持续加大对全球范围锂资源及冶炼厂的布局。法国埃赫曼集团联合青山实业重启阿根廷Centenario-Ratones盐湖提锂工厂建设，宁德时代与赣锋锂业争夺千禧锂业阿根廷盐湖资产，资源全球竞争白热化，反映出锂资源的稀缺性与重要性，锂资源自主可控是新能源产业链的战略需求。
投资建议来看，关注具备全球竞争力市占率有望提升的细分行业龙头及以磷酸铁锂和高镍为代表的高增速赛道：宁德时代、亿纬锂能、德方纳米、容百科技、中伟股份、恩捷股份、天赐材料等；建议关注供需仍然趋紧，能够获取产业链超额利润且持续扩张的环节及公司：科达制造、天齐锂业、融捷股份、嘉元科技、诺德股份、翔丰华等。【点击查看研报原文】
国盛证券：供给走弱叠加成本上涨继续推高锂价海外涨价带动国内钴行情
供给走弱&成本上涨继续推高锂价，海外涨价带动国内钴行情。 (1)锂：受气候影响，国内矿源供应进一步紧张，加工厂受原料成本持续上移影响，挺价行为强烈，市场普遍呈现较强看涨情绪，后续锂价或延续上行趋势。
(2)镍：硫酸镍供需双稳行情延续，限电对企业生产影响逐渐减弱但下游采购需求尚未恢复。目前镍豆溶解硫酸镍经济性优于镍中间品，预计短期镍价维稳运行。