2022年的走势,券商“算命大会”都给你总结好了
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作者|懒猫
来源|懒猫的丰收日
兴业张忆东点出了明年的五大赛道:低碳科技产业链、“万物智联”产业链、泛军工产业链、半导体为代表的高端制造、生命科技 。
又到了一年一度券商集中“算卦”的时候 。 不少分析师们最近都使出看家本领 , 发布了明年的年度策略报告 。
预测市场这种事情 , 就像掷骰子 , 有的时候吧 , 错的离谱 。 比如 , 2018年就坑了一大波卖方 。
中信证券:看好2018年A股“慢牛”行情 。
中金公司:2018年将是中国增长在2016年触底、在2017年“峰回路转”之后“乘势而上”的一年 。
海通证券:展望18年 , 市场有望从春末走向夏初 , 即慢牛初期 。
都是看涨 , 但结果2018年跌了将近1年...
但也有算的准的时候(当然也不是那么准) 。
比如 , 对2019年的预测 。
中信证券:A股在2019年将迎来未来3~5年复兴牛的起点;预计一季度盘整 , 二季度开始启动 , 下半年迎来转机 。
中信建投:2019年股票市场低位波动 , 具备中长期战略配置价值 。 预期股票市场在三四季度将逐步走高 。
广发证券:下半年比上半年好 , 见底的时间取决于政策对冲力度(火)与企业盈利下滑速度(冰)的相对力量 。
不少券商的看法是 , 2019年上半年可能继续跌一阵子 , 下半年才会上涨 。
实际情况却是 , 2019年开年立马就涨疯了 , 下半年反倒是在横盘震荡 。 但不管怎么说 , 这一年赚钱效应还是不错的 。
这几天 , 翻了下券商对明年市场的预测 , 大的共识有这么几个:
【2022年的走势,券商“算命大会”都给你总结好了】1、大盘可能“前高后低” , 机会主要在上半年 。
2、有机会但也主要是结构性机会 。 比如“低碳经济”中景气度较高的细分领域 , 以及疫情后消费细分领域的复苏 , 同时也看好大金融、互联网等的估值修复 。
3、明年上市公司业绩增速会大幅下行 。
分歧点主要在业绩怎么降低上 , 有说会“U”型反转 , 2季度是全年利润增速的最低点 。 也有说 , 2022年 , 全年业绩都要负增长 。
招商证券还从上市公司业绩怎么下行中给出了“明年A股将前稳后高”的判断 。
另外就是关于明年的波动幅度 , 也有券商分歧较大 , 有说波动会比今年大的 , 也有说波动会比今年小的 。
一致预期
针对明年的大盘走势 , 不少券商的预期是“前高后低” 。
逻辑有2个:PPI高点大概率已经出现 , 向CPI的传导也不顺畅 。 同时 , 猪肉价格起不来 , CPI也很难走高 , 货币政策压力骤减 , 存在放松的可能 。
以及明年一季度后 , 经济数据会进一步回落 , 各种稳增长措施也可能出台 。
而这些利好都可能在上半年释放 。
最典型的就是中信证券 , 它把各种影响市场的因素汇总打分 , 后得出结论:“明年上半年机会多多 , 下半年就比较平淡了” 。
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但也有不同观点 , 比如招商证券就认为 , 明年6、7月份新增社融会转正 , 三季度A股盈利增速也将重新走高 , 明年A股大概率是“前稳后高” , 类似“√” 。
稳增长都有哪些方向呢?华创证券做了个排序:
绿色投资>新能源汽车>高端制造业>消费>基建>火电>两高项目>地产
排名靠前的是低碳(新能源和新能源车)和高端制造 , 这些行业的景气度还将持续很久 。
兴业张忆东直接点出了五大赛道:低碳科技产业链、“万物智联”产业链、泛军工产业链、半导体为代表的高端制造、生命科技 。
他预计这些将成为本轮朱格拉周期中国股票行情的主角 , 媲美当年的“五朵金花行情” 。
不过 , 也要注意这几个方向位置都不低 , 机会主要在景气度更高的细分领域 。
看好消费回归 。 不少分析师看好消费有3个逻辑:消费是稳增长的一个方向;国货崛起;摆脱疫情压制后 , 消费有望回暖 。
因为疫情影响 , 居民消费增速大概降低了2个百分点 , 走出疫情后 , 消费增速也有望回升 。
随着疫苗接种率接近80% , 明年消费摆脱疫情压制的可能性很大 。 中信证券甚至高呼:消费是唯一一个全年度看好的板块 。
看好医药细分赛道 。 卖方主要看好医药的两个方向:
创新药 。 这几年 , 国内创新药企实力有大幅提升 , 已经能和国际医药巨头同台竞技 , 接下来的看点是创新药出海 , 打开成长空间 。
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